北京商報(bào)訊（記者 劉鳳茹）近期天風(fēng)證券、長(zhǎng)城證券相繼拿到了證監(jiān)會(huì)的IPO批文，作為擬上市券商中的后備軍，紅塔證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“紅塔證券”）的上市進(jìn)程也頗受市場(chǎng)關(guān)注。而排隊(duì)一年多，近期紅塔證券的IPO審核卻意外按下暫停鍵。

據(jù)了解，截至2018年9月13日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)及發(fā)行存托憑證企業(yè)288家，其中已過會(huì)30家，未過會(huì)258家。未過會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)222家，中止審查企業(yè)36家。據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的發(fā)行監(jiān)管首次公開發(fā)行股票中止審查企業(yè)基本信息情況表顯示，紅塔證券在該名單之列。

回溯紅塔證券的IPO之路，該公司于2017年7月14日在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露招股書謀求上市。今年2月9日，紅塔證券收到證監(jiān)會(huì)對(duì)公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的反饋意見。時(shí)隔一個(gè)月后，紅塔證券更新披露招股書。9月6日，紅塔證券當(dāng)時(shí)的審核狀態(tài)還為預(yù)先更新披露狀態(tài)。

僅時(shí)隔一周后，紅塔證券的IPO審核狀態(tài)就變?yōu)橹兄箤徍?。針?duì)公司IPO中止審核的具體原因，北京商報(bào)記者曾致電紅塔證券進(jìn)行采訪，對(duì)方工作人員稱，公司目前經(jīng)營(yíng)狀況一切正常，由于信息披露的要求，暫時(shí)不方便透露中止審查的原因。公司會(huì)在后續(xù)相關(guān)工作中披露相關(guān)信息，而恢復(fù)審查狀態(tài)后續(xù)可關(guān)注證監(jiān)會(huì)的相關(guān)公告。

招股書顯示，紅塔證券主要從事的業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2015年—2017年，紅塔證券實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別約為19.75億元、9.75億元和11.13億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別約為10.43億元、3.33億元和3.63億元。從上述數(shù)據(jù)可以看出，報(bào)告期內(nèi)紅塔證券的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大波動(dòng)。對(duì)此，紅塔證券表示，報(bào)告期內(nèi)，公司收入主要來源于證券經(jīng)紀(jì)、證券自營(yíng)、信用交易業(yè)務(wù)等，上述業(yè)務(wù)與股票市場(chǎng)波動(dòng)關(guān)聯(lián)度較高，因此，公司業(yè)績(jī)的波動(dòng)主要由我國(guó)股票市場(chǎng)整體情況的變化造成的。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為紅塔證券的重要營(yíng)收來源之一，2015年—2017年，公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)收分別約為8.97億元、2.64億元和1.77億元。紅塔證券的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入主要為手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入，直接受證券交易金額和傭金費(fèi)率的影響。2015年、2016年、2017年，公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金費(fèi)用率分別為0.93‰、0.76‰、0.73‰。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近年來，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，市場(chǎng)傭金費(fèi)率不斷下滑，加之互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)烈沖擊，對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)造成了極為不利的影響。

需要指出的是，紅塔證券的區(qū)域性特征也十分明顯。截至2017年12月31日，公司已設(shè)立并開業(yè)的證券營(yíng)業(yè)部總計(jì)46家，其中25家位于云南省內(nèi)。紅塔證券也在招股書中稱，未來，如若云南地區(qū)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，將對(duì)公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。