從此次修訂的公募分類評(píng)價(jià)制度評(píng)價(jià)指標(biāo)來(lái)看，主要集中在合規(guī)風(fēng)控指標(biāo)、服務(wù)投資者指標(biāo)、專項(xiàng)工作評(píng)價(jià)指標(biāo)三方面。

其中，合規(guī)指標(biāo)包括被司法、行政機(jī)關(guān)采取刑罰、行政處罰、監(jiān)管措施，被行業(yè)自律組織采取紀(jì)律處分、自律管理措施等情況。風(fēng)控指標(biāo)主要評(píng)價(jià)公司治理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理、信息系統(tǒng)安全、投資者權(quán)益保護(hù)等方面。

服務(wù)投資者指標(biāo)則包含大幅提升權(quán)益類基金規(guī)模加分權(quán)重，優(yōu)化各類型產(chǎn)品中長(zhǎng)期收益率加分指標(biāo)；增加逆周期布局指標(biāo)，對(duì)高位發(fā)行規(guī)模較大、投資者體驗(yàn)差的管理人予以扣分，反之加分。突出服務(wù)養(yǎng)老、科技及綠色等重點(diǎn)領(lǐng)域情況。

而專項(xiàng)工作評(píng)價(jià)指標(biāo)是對(duì)注重把握長(zhǎng)期大勢(shì)、積極發(fā)揮穩(wěn)定市場(chǎng)作用的管理人予以加分；對(duì)長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制不健全、薪酬管理不符合政策導(dǎo)向的管理人予以扣分；對(duì)加大投資者觸達(dá)面、積極宣傳資本市場(chǎng)政策法規(guī)的管理人予以加分；對(duì)政商“旋轉(zhuǎn)門(mén)”執(zhí)業(yè)管理內(nèi)控機(jī)制不到位的管理人予以扣分。

前述公募內(nèi)部人士表示，堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)是公募基金生存發(fā)展不可逾越的底線，不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力，有助于風(fēng)險(xiǎn)的有效防范和化解。強(qiáng)化功能的發(fā)揮，引領(lǐng)行業(yè)更加注重投資者的切實(shí)獲得感，是行業(yè)穩(wěn)健前行的根本保障。薪酬方面強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制的建立，促使管理人更加注重長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)控制，踐行長(zhǎng)周期考核機(jī)制，設(shè)定薪酬遞延、獎(jiǎng)金跟投等，也是旨在切實(shí)回歸公募基金“受人之托、代人理財(cái)”的業(yè)務(wù)本位，提升投資者滿意度和體驗(yàn)感。

有望推動(dòng)市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展

除調(diào)整評(píng)價(jià)指標(biāo)外，分類評(píng)價(jià)結(jié)果也將影響公募基金管理人的業(yè)務(wù)開(kāi)展情況。

通報(bào)提到，分類評(píng)價(jià)結(jié)果可作為監(jiān)管現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)、行政許可、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提等方面實(shí)施差異化監(jiān)管的參考依據(jù)。A類管理人可優(yōu)先參與創(chuàng)新產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）試點(diǎn)；C類管理人原則上不得參與，并相應(yīng)加大對(duì)其檢查監(jiān)測(cè)力度，審慎對(duì)待其申請(qǐng)?jiān)O(shè)立子公司或新增業(yè)務(wù)資格。

前述公募內(nèi)部人士評(píng)價(jià)表示，整體來(lái)看，優(yōu)化分類評(píng)價(jià)制度有助于激勵(lì)管理人通過(guò)強(qiáng)化風(fēng)控、優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制、提升投資者體驗(yàn)等不斷完善自身，努力提升評(píng)級(jí)，提高整體競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，提高整體服務(wù)水平。

“未來(lái)的監(jiān)管導(dǎo)向或還是按照新‘國(guó)九條’的要求，堅(jiān)持理性投資、價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資。作為機(jī)構(gòu)投資者，公募基金要樹(shù)立這方面的榜樣，有利于引導(dǎo)資本市場(chǎng)走向理性，走向價(jià)值投資，對(duì)于推動(dòng)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期健康發(fā)展也有積極作用。”楊德龍說(shuō)道。

此外，通報(bào)還提到，分類評(píng)價(jià)制度是傳導(dǎo)行業(yè)發(fā)展價(jià)值取向、優(yōu)化監(jiān)管資源配置、引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)踐行高質(zhì)量發(fā)展的重要手段。下一步，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將按照中央金融工作會(huì)議精神和資本市場(chǎng)“1+N”政策文件要求，不斷優(yōu)化分類評(píng)價(jià)指標(biāo)，強(qiáng)化分類評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用，進(jìn)一步提升監(jiān)管的有效性和針對(duì)性。各基金管理人也應(yīng)對(duì)照分類評(píng)價(jià)整體框架和指標(biāo)，持續(xù)深化公司治理和文化建設(shè)，夯實(shí)合規(guī)風(fēng)控根基，進(jìn)一步強(qiáng)化功能發(fā)揮，大力發(fā)展權(quán)益類基金，努力提升投資者獲得感，加快建設(shè)一流投資機(jī)構(gòu)。

北京商報(bào)記者 李海媛