作為財險公司近年來發(fā)力轉(zhuǎn)型的主要業(yè)務之一，信用保證保險的發(fā)展可謂十分迅速。然而，該業(yè)務疾馳前進的同時，“后遺癥”也逐步出現(xiàn)：前有中小型險企“折戟”受罰，后有上市險企自曝承保虧損加劇。近日，一紙罰單揭開了中華財險上海分公司“踩雷”信保業(yè)務的后續(xù)，更是將信用保證保險推上風口浪尖。

市場人士不禁擔憂，在當前全球疫情持續(xù)蔓延的背景下，信用風險更加突出，“踩雷”幾率隨之加大。對承保公司而言，一旦“觸雷”，輕則公司聲譽受到影響，對出借人照價賠償；重則收到監(jiān)管罰單，新業(yè)務開展受限。緣何助力實體經(jīng)濟發(fā)展的信用保證保險跌落“神壇”，財險公司應如何防患于未然？在疫情蔓延的當下，今年信用保證保險業(yè)務又將走向何方？

多家險企“折戟”

罰單賠款兩面夾擊

4月16日，中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“中華財險”）自曝收到監(jiān)管罰單。同日，銀保監(jiān)會也就中華財險上海分公司在開展信用保證保險業(yè)務中存在的三項侵害消費者權(quán)益的行為進行通報。

相關(guān)內(nèi)容顯示，中華財險上海分公司存在未按照規(guī)定使用經(jīng)批準的保險條款、委托未取得合法資格的機構(gòu)從事保險銷售活動的違法違規(guī)行為。針對上述問題，銀保監(jiān)會上海監(jiān)管局開出了“百萬罰單”，除對該分公司采取了罰款80萬元、停止接受信用保證保險新業(yè)務兩年的處罰外，相關(guān)責任人羅文和李峰也分別被警告并處罰款20萬元。

據(jù)了解，信用保證保險是一類由保險公司為債務人提供信用擔保的保險，主要分為信用保險和保證保險，其功能為保障出借人資金的安全，主要流程是把債務人的保證責任轉(zhuǎn)移給保險公司，當債務人不能履行其義務時，由保險公司承擔賠償責任。

雖然通報及公司方面的后續(xù)回復并未明確相關(guān)網(wǎng)貸中介機構(gòu)的名稱，但有業(yè)內(nèi)人士指出，或與此前“厚本金融案件”有關(guān)。據(jù)了解，2019年8月，網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)厚本金融因“涉嫌非法吸收公眾存款罪”被立案偵查。而在此前厚本金融的官網(wǎng)上，多處顯示與中華財險戰(zhàn)略合作。根據(jù)相關(guān)擔保條例，厚本金融涉案后，中華財險就成為出借人追討損失的對象。從最新進展看，中華財險回復北京商報記者表示，針對厚本金融的相關(guān)情況，公司已基本完成賠付，工作開展情況持續(xù)報告監(jiān)管機構(gòu)。

事實上，中華財險并非首家“踩雷”信用保證保險業(yè)務的財險公司。長安責任險也曾踩雷P2P履約保證保險，并在2017-2018年期間連續(xù)多個季度出現(xiàn)凈利潤虧損、償付能力充足率下降的情況。而在保證保險賠付方面，更是累計超過20億元。對此，銀保監(jiān)會先后兩次對長安責任險采取監(jiān)管措施，包括停止接受部分新業(yè)務、停止增設分支機構(gòu)、高管限薪、強制增資擴股等，直至2019年11月才正式解除。

更早之前，浙商財險也曾因保證保險業(yè)務踩雷“僑興債”，分期賠款逾10億元，綜合償付能力充足率一度跌破監(jiān)管紅線，后續(xù)在股東的增資支持下才獲解圍。

昔日非車“老大”

今陷高增長高賠付怪圈

隨著近年來車險業(yè)務增速的逐步放緩，財險公司也在尋找新的業(yè)務增長點。在這一背景下，通過為企業(yè)增信，保障出借人權(quán)利的信用保證保險業(yè)務發(fā)展突飛猛進，短短幾年內(nèi)業(yè)務規(guī)模迅速增長，一度躍居非車險榜首。

公開數(shù)據(jù)顯示，2019年信用保險和保證保險的原保險保費收入累計1043.6億元，同比增長17.49%，為財險公司非車險業(yè)務中原保險保費收入規(guī)模最大的險種。

就具體公司而言，各家上市險企剛剛披露的“2019年成績單”也顯示出信用保證保險業(yè)務的增速之快。其中，財險“老大哥”人保財險的信用保證保險業(yè)務收入同比增長96.7%，太保財險的保證保險收入增速高達60%，平安財險的保證保險也小幅提升5.1%。

然而，增速較快的同時，三家險企在相關(guān)業(yè)務的綜合成本率也迅速提升。例如，人保財險在信用保證保險的綜合成本率由2018年的96.9%提升至2019年的121.7%，增長了24.8個百分點，承保利潤虧損28.84億元。太保財險和平安財險的保證保險綜合成本率也由此前的84.2%和88.6%，提升至95.5%和93.6%。另外，人保財險在2019年年報中提及“受保險業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，信用保證險賠付率有所上升”。平安財險也表示，2018年的存量業(yè)務在一定程度上影響了賠付水平。

需要注意的是，北京商報記者近日獲得的一組數(shù)據(jù)顯示，今年信用保證保險業(yè)務同樣難言樂觀。今年前2月，信用保險和保證保險承保利潤均虧損超20億元，分別為-25.08億元和-22.13億元，成為財險11項主要險種中，“唯二”的承保利潤率為負的險種，信用保險更是低至-173.48%。

頻頻“踩雷”背后

“內(nèi)功”不足“外功”失利

在業(yè)內(nèi)人士看來，信用保證保險無論是“踩雷”風險事件，還是綜合成本率迅速提升，都是由市場環(huán)境因素和保險公司自身因素共同構(gòu)成的。

國務院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生認為，信用保證保險承保的是信用風險，涉及到融資、消費信貸、網(wǎng)貸等，而信用風險與經(jīng)濟環(huán)境有關(guān)。若經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，相關(guān)企業(yè)的償債能力不足，最后風險就會傳導至保險公司，使得目前部分公司在相關(guān)業(yè)務上“觸雷”。

人保財險副總裁沈東也曾在2019年度業(yè)績發(fā)布會上表示，信用保證險虧損主要是賠付率上升幅度較大，費用率相對較高，主要受社會信用風險的上行影響，導致賠付的快速增長。

而從保險公司的角度來看，朱俊生指出，開展信用保證保險業(yè)務的保險公司也應具備較強的風控能力。如果這一能力不足，無法很好地管理信用風險，那么在風險事件爆發(fā)后，也會影響保險公司的賠付。

北京某財險公司內(nèi)部人士也坦言，目前部分保險公司對開展信用保證保險業(yè)務的模式和定位仍不清晰。如果單純把該業(yè)務做成快速賺錢的工具，很容易就導致賠付率飆升或由盈轉(zhuǎn)虧的結(jié)果。據(jù)該內(nèi)部人士透露，市場上多數(shù)保險公司開展的信用保證保險業(yè)務均為“通道”業(yè)務，有意回避風險或避而不談風控能力建設等。

“所謂‘通道’業(yè)務即保險公司僅進行名義兜底，約定明確的賠付上限（一般不超過總保費的100%），亦或資產(chǎn)端助貸平臺跟放貸機構(gòu)另外簽訂抽屜協(xié)議，進行反兜底。由此可以看出保險公司只不過是滿足銀行等放貸機構(gòu)的合規(guī)要求，不承擔任何實質(zhì)信用風險。”上述內(nèi)部人士如是說。

那么，保險公司應如何防范類似事件的再次發(fā)生呢？中國社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任王向楠指出，保險公司在經(jīng)營保證保險業(yè)務時，應關(guān)注各行業(yè)和單個個體的信用風險，也包括相關(guān)性和集中度風險。同時，需要提升自身對所承保標的信用風險的判斷能力，要穿透到底層；謹慎選擇合作方，了解產(chǎn)業(yè)鏈；關(guān)注經(jīng)濟金融周期因素，適當保守。另外，服務小微企業(yè)和低收入群體時也要關(guān)注風險，與其他優(yōu)質(zhì)機構(gòu)合作。

前述財險公司內(nèi)部人士也表示，信用保證保險業(yè)務來源于信貸業(yè)務，因此應主要關(guān)注4個方面的風險，包括政策風險即監(jiān)管規(guī)定的不確定性；市場風險，即整個宏觀經(jīng)濟的下行趨勢；資產(chǎn)服務平臺的存續(xù)能力、財務現(xiàn)金流情況、風險控制能力等，以及保險公司的自身風險審核能力。

信用風險提升

料規(guī)模增速或趨緩

全球疫情持續(xù)蔓延，多數(shù)企業(yè)日常運營的壓力隨之提升，信用風險也同步加大。今年信用保證保險業(yè)務又將走向何方？

滬上一位市場分析人士表示，受疫情影響，短期信用風險快速上升，直接表現(xiàn)為受沖擊嚴重的企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流急劇惡化。例如，近期華信、海航等公司信用風險暴露，也直接使得部分債券出現(xiàn)違約。

對2020年信用保證保險業(yè)務，某財險公司相關(guān)負責人表示，目前公司信保業(yè)務開展過程中成功接入了人行征信，通過借款人征信數(shù)據(jù)和外部第三方數(shù)據(jù)完善風險識別能力。同時，建立了“黑名單”制度，將具有欺詐風險和逾期違約的借款人列入名單中，拒絕給予保險服務。此外，公司對資產(chǎn)服務方（即助貸平臺）以及資產(chǎn)篩選較為嚴格，考察因素包括成立年限、資產(chǎn)規(guī)模、風控能力、資產(chǎn)近一年數(shù)據(jù)表現(xiàn)、逾期率等?？紤]到現(xiàn)階段國家政策、監(jiān)管規(guī)定、宏觀基本面以及疫情等因素，在確保風險可控的基礎(chǔ)上，會審慎開展信保業(yè)務。

中再集團董事長袁臨江也在2019年業(yè)績發(fā)布會上坦言，2020年在投資端影響比較大，資本市場受到劇大波動，包括境內(nèi)、境外需要進行動態(tài)調(diào)整。信用類產(chǎn)品包括小額信貸保險產(chǎn)品會產(chǎn)生一定影響，接下來將會加大排查力度。

而在朱俊生看來，受疫情影響，2020年信用保證保險業(yè)務的需求量或?qū)⒈纫酝螅瑫r，企業(yè)現(xiàn)金流斷裂的風險加大，信用風險事件也恐增加，使得信用保證保險的風控更加困難。在這種背景下，各家公司或?qū)⒊浞株P(guān)注信用保證保險業(yè)務存在的風險，業(yè)務規(guī)模增速也有望趨緩。“對于風控能力不足的公司，還是建議審慎地開展相關(guān)業(yè)務。”朱俊生如是說。

北京商報記者 陳婷婷 劉宇陽