券商業(yè)風(fēng)控監(jiān)管正在不斷加碼，日前，北京證監(jiān)局公示了兩則行政監(jiān)管決定書，中信建投、東興證券雙雙因旗下私募子公司在完成整改公示前展業(yè)而遭到問(wèn)責(zé)。除上述兩家外，年內(nèi)還有華福證券和萬(wàn)聯(lián)證券因?qū)λ侥甲庸竟芸夭煌晟剖盏叫姓O(jiān)管措施，這也將為后續(xù)券商機(jī)構(gòu)在完善私募子公司內(nèi)控制度、加強(qiáng)合規(guī)監(jiān)督等方面敲響警鐘。

中信建投和東興證券遭罰

7月18日，北京證監(jiān)局披露了對(duì)中信建投和東興證券的行政監(jiān)管措施。兩家私募子公司完成整改公示前實(shí)際開展業(yè)務(wù)、整改逾期等問(wèn)題突出，監(jiān)管直指其內(nèi)部控制不完善、合規(guī)風(fēng)控管理存在缺失。

具體來(lái)看，7月18日，北京證監(jiān)局披露了關(guān)于“對(duì)中信建投證券采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)措施的決定”。從違規(guī)問(wèn)題上看，中信建投私募子公司中信建投資本在完成組織架構(gòu)規(guī)范整改公示前實(shí)際開展業(yè)務(wù)。此外，中信建投開展國(guó)債期貨等部分品種自營(yíng)交易的投資決策和交易執(zhí)行未分離。

北京證監(jiān)局表示，上述問(wèn)題反映出中信建投內(nèi)部控制不完善，對(duì)重要業(yè)務(wù)部門和子公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合規(guī)性監(jiān)督檢查不到位，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，決定責(zé)令公司在決定書做出之日起3個(gè)月內(nèi)改正，完善內(nèi)部控制流程，加強(qiáng)對(duì)子公司的合規(guī)管理，并在2019年6月30日至2020年6月30日期間，每6個(gè)月開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查。

當(dāng)日，北京證監(jiān)局還公示了“關(guān)于對(duì)東興證券采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)措施的決定”。其中提到，東興證券私募子公司東興資本在證券公司組織架構(gòu)規(guī)范整改工作中整改逾期比例較高，違反相關(guān)規(guī)定。

北京證監(jiān)局表示，上述問(wèn)題反映出東興證券內(nèi)部控制不完善，對(duì)子公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)的合規(guī)風(fēng)控管理存在缺失，決定責(zé)令東興證券在決定書做出之日起3個(gè)月內(nèi)改正，完善內(nèi)部控制流程，加強(qiáng)對(duì)子公司的合規(guī)管理，并在2019年6月30日至2020年6月30日期間，每6個(gè)月開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查。

就如何加強(qiáng)后續(xù)整改等問(wèn)題，北京商報(bào)記者分別致電中信建投和東興證券，并向雙方發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿未獲得回復(fù)。

券商私募子公司頻現(xiàn)違規(guī)展業(yè)

北京商報(bào)記者注意到，包括中信建投和東興證券在內(nèi)，今年以來(lái)已有4家券商因?yàn)閷?duì)私募子公司管理缺失領(lǐng)罰。

7月11日，華福證券因“公司在組織架構(gòu)規(guī)范整改過(guò)程中，存在完成組織架構(gòu)規(guī)范整改公示前實(shí)際開展業(yè)務(wù)、整改逾期比例較高、公司合規(guī)內(nèi)控存在缺陷等問(wèn)題”，被監(jiān)管采取責(zé)令處分有關(guān)人員行政監(jiān)管措施，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，華福證券此次被罰或與私募子公司整改有關(guān)。

此前，今年4月19日，廣東證監(jiān)局還下發(fā)了“關(guān)于對(duì)萬(wàn)聯(lián)證券采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告措施的決定”，違規(guī)原因?yàn)槿f(wàn)聯(lián)證券旗下私募投資基金子公司萬(wàn)聯(lián)天澤在完成組織架構(gòu)規(guī)范整改公示前實(shí)際開展業(yè)務(wù)，萬(wàn)聯(lián)證券被要求增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告。

據(jù)了解，2016年12月30日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范》，券商私募子公司進(jìn)入了全行業(yè)整改階段。

從涉及違規(guī)條例上看，中信建投、東興證券、萬(wàn)聯(lián)證券同時(shí)違反了《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范》第三十七條的規(guī)定。其中提到，本規(guī)范發(fā)布之日（2016年12月30日發(fā)布）起12個(gè)月內(nèi)，證券公司及其私募基金子公司應(yīng)當(dāng)達(dá)到本規(guī)范的要求；規(guī)范發(fā)布實(shí)施前證券公司設(shè)立的直接投資業(yè)務(wù)子公司以自有資金直接進(jìn)行股權(quán)投資或已設(shè)立的下設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)及基金不符合相關(guān)要求的，不得新增業(yè)務(wù)，存量業(yè)務(wù)可以存續(xù)到項(xiàng)目到期，到期前不得開放申購(gòu)或追加資金，不得續(xù)期。

內(nèi)控不完善成主因

首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝對(duì)北京商報(bào)記者表示，券商的私募業(yè)務(wù)在早期建立之時(shí)，沒(méi)有完整的標(biāo)準(zhǔn)可以照搬，主要靠摸索和相互借鑒，很多券商都處在相對(duì)粗放經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)，沒(méi)有明確的邊界，很多業(yè)務(wù)都想做。嚴(yán)監(jiān)管之后，多家機(jī)構(gòu)都會(huì)面臨同樣的監(jiān)管和整改問(wèn)題。整改難度較大，就會(huì)面臨集中處罰。

在他看來(lái)，券商私募業(yè)務(wù)加強(qiáng)合規(guī)內(nèi)控十分重要。未來(lái)券商私募業(yè)務(wù)需要明晰邊界，業(yè)務(wù)流程也要更簡(jiǎn)潔、有章可循。

北京商報(bào)記者梳理7月以來(lái)監(jiān)管下發(fā)的6張罰單發(fā)現(xiàn)，除了中信建投和東興證券兩家公司因私募子公司違規(guī)展業(yè)遭罰外，另有中金公司、中信證券兩家公司被出具警示函，主要原因?yàn)樵诳苿?chuàng)板保薦業(yè)務(wù)中存在不合規(guī)行為。

7月4日和7月16日，中金公司、中信證券因?yàn)?ldquo;擅自修改科創(chuàng)板發(fā)行人招股說(shuō)明書注冊(cè)稿內(nèi)容”等問(wèn)題接連“翻車”，收到了科創(chuàng)板對(duì)于保薦券商開出的“唯二”罰單。證監(jiān)會(huì)在處罰決定中提到，上述違規(guī)行為反映公司內(nèi)部控制制度存在薄弱環(huán)節(jié)，對(duì)公司采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施，責(zé)令公司對(duì)內(nèi)部控制制度存在的問(wèn)題進(jìn)行整改。

滬上一位分析人士指出，目前監(jiān)管加大了對(duì)中介機(jī)構(gòu)的問(wèn)責(zé)力度，更加強(qiáng)調(diào)以事前預(yù)防、事中控制、事后追責(zé)等方式，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)“看門人”的作用。未來(lái)證券公司要通過(guò)完善內(nèi)部操作流程、人員管理、信息系統(tǒng)建設(shè)等，彌補(bǔ)合規(guī)漏洞，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。

北京商報(bào)記者 孟凡霞 馬嫡