諾亞財富后，中原證券資管計(jì)劃也因踩雷供應(yīng)鏈金融引發(fā)市場熱議，盡管公司公告稱，將采取各種措施，督促融資人盡快履行還款義務(wù)，但值得反思的是，相較事后彌補(bǔ)，顯然事前的風(fēng)控把關(guān)更應(yīng)引起機(jī)構(gòu)的重視。而北京商報記者注意到，除資管計(jì)劃踩雷外，中原證券A股上市的兩年來還因各類業(yè)務(wù)合規(guī)問題頻收監(jiān)管罰單，折射出公司內(nèi)控制度不健全的隱憂。

2.4億資管計(jì)劃踩雷

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險漸起

7月11日晚間，中原證券發(fā)布公告證實(shí)了市場上關(guān)于中原證券2.4億元資管產(chǎn)品踩雷的猜測。中原證券稱，近期，公司在對聯(lián)盟17號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱“聯(lián)盟17號”）和中京1號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱“中京1號”）進(jìn)行后續(xù)管理的過程中，發(fā)現(xiàn)存在融資人不能按期償還本息的風(fēng)險。在風(fēng)險排查過程中，公司取得融資人提供虛假文件的證據(jù)并據(jù)此向公安機(jī)關(guān)報案，公安機(jī)關(guān)已于2019年5月4日立案偵查，目前偵查工作正在依法推進(jìn)。

據(jù)了解，中原證券兩只資管產(chǎn)品投資于福建省閩興醫(yī)藥有限公司對福建醫(yī)科大學(xué)附屬協(xié)和醫(yī)院的應(yīng)收賬款，作為融資方的閩興醫(yī)藥承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)，閩興醫(yī)藥實(shí)際控制人夏薛雯提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

中原證券公告稱，上述資管產(chǎn)品相關(guān)文件中不存在保本保收益條款，中原證券自有資金并未參與設(shè)立上述資管產(chǎn)品。

在首創(chuàng)證券研究所所長王劍輝看來，券商資管計(jì)劃出現(xiàn)供應(yīng)鏈金融踩雷的還比較少見，在這種非系統(tǒng)性風(fēng)險防范上面，其實(shí)沒有捷徑可走，只有深入地盡職調(diào)查，全面履行管理人責(zé)任才能做好風(fēng)險把控，尤其是對于產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?qū)I(yè)性較強(qiáng)的供應(yīng)鏈金融，必須要根據(jù)該類業(yè)務(wù)的特性來進(jìn)行盡調(diào)，而不是簡單地依照報表和材料去分析。

中原證券董事會秘書朱啟本在回復(fù)北京商報記者采訪時曾表示，預(yù)計(jì)該事項(xiàng)對公司的影響有限。他強(qiáng)調(diào)，今后公司將進(jìn)一步強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控工作，促進(jìn)公司健康發(fā)展。

上市后頻收監(jiān)管罰單

合規(guī)漏洞不斷

除了踩雷供應(yīng)鏈金融風(fēng)險外，2017年1月在A股上市的中原證券，還因各類合規(guī)問題頻繁收到監(jiān)管罰單。

在投行業(yè)務(wù)方面，2018年8月3日中原證券發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會行政處罰決定書，主要原因?yàn)樵摴驹趽?dān)任天津豐利收購杰能科技項(xiàng)目財務(wù)顧問期間，未能發(fā)現(xiàn)天津豐利使用上市公司關(guān)聯(lián)方杰能科技的資金用于收購其股權(quán)。證監(jiān)會認(rèn)為，中原證券存在違反《證券法》相關(guān)規(guī)定，沒收中原證券業(yè)務(wù)收入10萬元，并處30萬元的罰款，并針對主要負(fù)責(zé)人衛(wèi)曉磊和穆曉芳給予警告，并分別處以10萬元和5萬元的罰款。

而在2018年2月，河南證監(jiān)局也曾向中原證券做出責(zé)令整改的處罰，原因是公司存在合規(guī)管理制度不健全，機(jī)制不完善；公司合規(guī)管理意識薄弱，合規(guī)人員配置不足；公司內(nèi)控管理制度執(zhí)行不到位；公司重業(yè)務(wù)收入，輕風(fēng)險控制，考核激勵機(jī)制失衡等問題。針對上述問題，河南證監(jiān)局對中原證券做出責(zé)令整改的處罰。

北京商報記者注意到，2018年證監(jiān)會公布的證券公司分類結(jié)果中，中原證券被下調(diào)了6個級別，由2017年的A下調(diào)至2018年的C，是當(dāng)時下調(diào)評級最多的券商機(jī)構(gòu)。

另外，中原證券2017年5月，還因鶴壁分公司未經(jīng)公司總部批準(zhǔn)，擅自代銷金融產(chǎn)品；鶴壁分公司負(fù)責(zé)人周震及員工匯集不合格投資者資金，以周震和員工個人名義購買私募基金產(chǎn)品等業(yè)務(wù)合規(guī)管理存在漏洞等問題，收到河南證監(jiān)局的整改通知。

對于公司合規(guī)問題頻現(xiàn)，以及資管業(yè)務(wù)踩雷供應(yīng)鏈金融后公司最新的處理進(jìn)展，北京商報記者向中原證券發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿未收到相關(guān)回復(fù)。

涉訴金額近10億

股權(quán)質(zhì)押成高發(fā)區(qū)

目前擺在中原證券面前的還有多起訴訟案在身。中原證券今年3月29日發(fā)布關(guān)于累計(jì)涉及訴訟事項(xiàng)的公告顯示，公司累計(jì)涉案金額為9.47億元，其中股票質(zhì)押合同糾紛成為重災(zāi)區(qū)。

具體來看，2017年12月，中原證券與神霧集團(tuán)簽訂了股票質(zhì)押式回購協(xié)議涉及回購款達(dá)2億元。但2018年2月1日神霧集團(tuán)質(zhì)押其持有上市公司神霧節(jié)能股票跌破處置線140%，經(jīng)通知后其未采取任何追保措施也未按期償付利息，已構(gòu)成違約。該案件由于今年3月12日被告神霧集團(tuán)提起上訴，二審法院尚未開庭，一審判決尚未生效。

此外，在新光控股的股票質(zhì)押合同糾紛案中，中原證券也請求判令新光控股償還被告中原證券融資本金2億元，并支付相應(yīng)的利息和違約金、律師費(fèi)等，此案目前已在今年初由河南省高級人民法院將案件移送浙江省金華市中級人民法院管轄。浙江省金華市中級人民法院于3月26日下發(fā)受理案件通知書，該案目前尚未開庭。

值得一提的是，今年受理的兩起案件中，也依舊是股票質(zhì)押式回購協(xié)議糾紛，對于上述4類案件對公司的影響，中原證券在公告中稱，因部分訴訟案件尚未開庭審理或尚未執(zhí)行完畢，目前無法判斷對公司本期利潤或期后利潤的影響。北京商報記者 蘇長春 馬嫡