在保險業(yè)，苦苦尋求股東援助的險企并不少，而身處地方一隅的黃河財險算得上是“幸運兒”，依靠“出手闊綽”的股東近三年的保費便有了著落。近日，黃河財險股東再次“送來”大單業(yè)務，給力的股東可謂是給黃河財險撐起了“大半邊天”。盡管深受股東“抬愛”，但因承保業(yè)務賠付率較高，黃河財險也并未擺脫開業(yè)首年虧損的“俗套”，其中重點發(fā)力的工程險承保虧損最明顯，準確的風險評估受到了考驗。

坐享業(yè)務 依傍股東簽大單

俗話說，背靠大樹好乘涼。中國保險行業(yè)協(xié)會披露的幾則關(guān)聯(lián)交易無不體現(xiàn)黃河財險受股東“抬愛”。

6月10日，保險業(yè)協(xié)會官網(wǎng)披露了黃河財險與股東方之一中國交建簽署了統(tǒng)一交易協(xié)議，交易框架總額為2.8億元，涉及的內(nèi)容為2019-2021年底的保險業(yè)務。

事實上，這并非黃河財險首次與股東簽署統(tǒng)一交易協(xié)議。5月28日，該公司與中鐵建投簽署統(tǒng)一交易協(xié)議，交易框架總額為3.4億元，同樣屬于2019-2021年的保險業(yè)務關(guān)聯(lián)交易。此外，在2018年7月，黃河財險還與大股東公航旅集團簽署了總額為6.9億元的保險業(yè)務關(guān)聯(lián)交易，交易標的的期限是2018-2020年。如此頻繁的大單，讓不少險企羨慕不已。

公開資料顯示，黃河財險于2017年12月29日獲批開業(yè)，注冊資本金為25億元，是近幾年新成立的財險公司中注冊資本金最高的一家。

不單單是高段位“出生”，黃河財險的股東更是囊括了金融、建筑、運輸、航空、冶金、房地產(chǎn)等多個行業(yè)，且多數(shù)股東在各自行業(yè)還處于領(lǐng)先地位。

具體來看，黃河財險由甘肅省公路航空旅游投資集團有限公司、中國鐵建投資集團有限公司、名城地產(chǎn)（福建）有限公司、蘭州蘭石集團有限公司、白銀有色集團股份有限公司、中國交通建設(shè)股份有限公司、讀者出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰?、甘肅遠達投資集團公司、蘭州新區(qū)城市發(fā)展投資有限公司9家大型企業(yè)共同出資設(shè)立。其中，第一大股東為公航旅集團，股份占比20%。

正因為股東實力較為雄厚，為黃河財險帶來了大量的保險業(yè)務。

從首個完整經(jīng)營年度來看，黃河財險對于股東的依賴程度并不低。2018年黃河財險的保險業(yè)務收入為2.62億元，其中，前五大企業(yè)客戶保險業(yè)務收入為2.1億元，占據(jù)該公司總保費收入的80.36%。

北京商報記者查詢發(fā)現(xiàn)，前五大企業(yè)客戶中有4家是大股東公航旅集團的子公司或?qū)O公司，另外一家為股東中國交建旗下的全資子公司中交第一航務工程局有限公司。

此外，2019年一季度償付能力報告也顯示，前3個月保險業(yè)務收入為5498萬元，凈虧損1139萬元。另據(jù)黃河財險的一季度關(guān)聯(lián)交易分類合并信息披露報告披露，該季度公司與股東或股東直接控制方等產(chǎn)生的保險業(yè)務關(guān)聯(lián)交易為2111.87萬元，約占一季度保險業(yè)務收入的近四成。

出師不利 五大險種承保全虧損

盡管傍上股東做大單、業(yè)務不愁，但是黃河財險的開局并不順利。

年報顯示，2018年黃河財險的主營業(yè)務呈現(xiàn)承保虧損狀態(tài)。從險種來看，保費收入居前五位的險種即工程險、機動車輛保險、意外險、企財險、健康險，均出現(xiàn)了虧損。

具體來看，上述險種保費收入分別為2.08億元、2039.9萬元、1665.1萬元、614.3萬元和309.7萬元，承保虧損分別為1.2億元、3125.9萬元、 4762.63萬元、1009.86萬元和1185.1萬元。合計來看，2018年黃河財險的五大險種保費收入2.54億元，合計承保虧損2.2億元。

主打工程險是黃河財險的一大特色，這一險種帶來的業(yè)務收入在總保費收入中的占比高達80.08%，然而黃河財險的工程險虧損也最為嚴重，約占據(jù)前五大險種虧損金額的55%。

值得一提的是，黃河財險發(fā)展工程險特色之路也與股東息息相關(guān)。據(jù)了解，在黃河財險的9家股東中，除了讀者傳媒、甘肅遠達投資集團公司外，其余7家股東的主營業(yè)務都包括工程建設(shè)，因此對黃河財險來說，在工程險方面僅股東方就提供了豐富的可保資源，若將自家工程險業(yè)務做好就有可能獲得一大筆收入。

從2018年總體情況來看，黃河財險實現(xiàn)營業(yè)收入8179.34萬元，營業(yè)支出達到2.16億元，其中，業(yè)務及管理費支出金額最大，為1.99億元；手續(xù)費及傭金支出為663.7萬元；賠付支出為3361.21萬元。加上投資收益1.25億元，黃河財險的收支相抵凈虧損1.04億元。

對此，有財險公司相關(guān)負責人分析，業(yè)務的擴張與管理是黃河財險最大的支出領(lǐng)域。畢竟作為一家正處于創(chuàng)立初期的險企，前期需要投入大量成本去進行機構(gòu)及IT系統(tǒng)建設(shè)等，此外，還包括由具體業(yè)務量導致的傭金和手續(xù)費支出較大等因素。

主攻工程險 精準評估受考驗

在發(fā)展過程中，眾多公司總結(jié)出一條定律：保險公司如果做不到“大而全”，那就發(fā)揮特色走“小而美”的道路。作為甘肅省首家全國性地方法人保險公司，以工程險為核心成為黃河財險的發(fā)展方向。

據(jù)黃河財險官網(wǎng)顯示，該公司董事長榮志遠明確，黃河財險是近十年來工程險承保能力位居第一的新設(shè)立保險公司，保險行業(yè)第一家以工程險為特色、以價值創(chuàng)造為根本的財產(chǎn)保險公司。

通常而言，工程險是指承保建筑安裝工程期間一切意外物質(zhì)損失和對第三人經(jīng)濟賠償責任的保險，從行業(yè)現(xiàn)狀看，不少險企的工程險承保處于虧損狀態(tài)。如何讓風險高、專業(yè)強的工程險扭虧也成為擺在黃河財險面前的難題。

對此，某外資工程險核保專家對北京商報記者分析稱，目前，國內(nèi)工程險還處于起步階段，多數(shù)險企工程險承保虧損。至于工程險大面積虧損的原因，該人士解釋，一是國內(nèi)對核保人制度建設(shè)不健全造成產(chǎn)品定價偏離；二是在車險增長乏力的背景下，非車險業(yè)務被寄予厚望，動輒幾百萬元、上千萬元保費的工程險更是成為“必爭之地”，而為了承保項目，有的險企可能會采取變相降低保費等方式。

“此外，從外部因素來看，質(zhì)量控制欠佳導致某些建筑行業(yè)的損失率上升、賠付增加；‘超大型’施工和基礎(chǔ)設(shè)施項目的特征日益復雜，涉及多階段、多方機構(gòu)甚至多個國家，這進一步增加了險企風險評估工作的難度。”該人士繼續(xù)補充道。

基于此，瑞再保險提出建議稱，可采用數(shù)字科技優(yōu)化工程等相關(guān)風險的監(jiān)控、減緩和管理，也將有助于促進理賠體驗的進一步改善。產(chǎn)品和流程創(chuàng)新將幫助保險公司在可保性邊界的范圍內(nèi)，應對不斷變化的風險和競爭格局，譬如部署新科技以提升效率，并提高核保準確度。

而對于黃河財險以“工程險”為核心的發(fā)展之路未來將會如何規(guī)劃，截至發(fā)稿前，該公司對記者提出的問題均未給予回應。

北京商報記者 陳婷婷 李皓潔/文 宋媛媛/漫畫