短短八天時(shí)間，東莞證券連收來(lái)自兩地監(jiān)管局的罰單，雖處罰原因不同，但源頭均來(lái)自分公司或營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人違規(guī)，折射出該公司內(nèi)部人員風(fēng)控管理存在漏洞。類似的風(fēng)控隱患還體現(xiàn)在多方面，如曾作為“15龍里債”等3只債券的受托管理人，東莞證券還因盡調(diào)、受托管理等方面存違規(guī)行為被證監(jiān)局頻出警示。而就在去年，東莞證券更是踩雷違約債，在業(yè)績(jī)上吃了苦果，凈利潤(rùn)同比大幅下滑超七成。北京商報(bào)記者注意到，作為一家廣東省的老牌券商，東莞證券一直在推動(dòng)IPO計(jì)劃，以求擴(kuò)大資本實(shí)力，但身為金融機(jī)構(gòu)，把好風(fēng)控關(guān)口顯然比資本擴(kuò)充更為重要。

合規(guī)風(fēng)控漏洞頻發(fā) 八天吃兩罰單

近期，東莞證券旗下地方分公司和營(yíng)業(yè)部相繼收到監(jiān)管罰單。4月19日，一則“關(guān)于對(duì)東莞證券股份有限公司虎門分公司采取出具警示函措施的決定”出現(xiàn)在廣東監(jiān)管局的監(jiān)管措施欄目。決定內(nèi)容顯示，經(jīng)查，東莞證券分公司原負(fù)責(zé)人趙某在未經(jīng)過(guò)東莞證券審批的情況下，組織員工向客戶銷售非東莞證券代銷的私募證券投資基金。

對(duì)此，廣東證監(jiān)局表示，對(duì)東莞證券虎門分公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。該分公司應(yīng)當(dāng)高度重視上述問(wèn)題，組織工作人員切實(shí)加強(qiáng)對(duì)證券法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，在前期自查自糾基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部管控，杜絕此類事件再次發(fā)生。

然而，就在一周前，4月12日，東莞證券大連星海廣場(chǎng)證券營(yíng)業(yè)部也收到由大連證監(jiān)局下發(fā)的，對(duì)其采取責(zé)令改正并責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)行政監(jiān)管措施的決定。相關(guān)內(nèi)容顯示，經(jīng)查，該營(yíng)業(yè)部存在原負(fù)責(zé)人于雷涉嫌合同詐騙犯罪以及部分重要空白合同文本遺失共兩項(xiàng)問(wèn)題。而營(yíng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度執(zhí)行不到位，未能有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。

大連證監(jiān)局表示，上述問(wèn)題反映出該營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)部崗位制衡失效，未能有效防控風(fēng)險(xiǎn)，在空白憑證管理方面存在漏洞，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，決定采取責(zé)令限期改正和責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的行政監(jiān)管措施。要求改進(jìn)合規(guī)管理，加強(qiáng)對(duì)重要空白合同的管理。同時(shí)，應(yīng)在2019年5月1日至2020年4月30日期間，每季度至少開(kāi)展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，向大連證監(jiān)局報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。

對(duì)于上述違規(guī)情況的出現(xiàn)，某中型券商內(nèi)部人士表示，多屬于企業(yè)個(gè)例。在他看來(lái)，可能與相關(guān)機(jī)構(gòu)單獨(dú)的公司管理、合規(guī)治理、制度設(shè)計(jì)等有關(guān)系，更多的是一個(gè)企業(yè)級(jí)現(xiàn)象，而不是行業(yè)普遍現(xiàn)象，當(dāng)前證券機(jī)構(gòu)較少出現(xiàn)類似問(wèn)題?；蚺c相關(guān)人員重點(diǎn)培訓(xùn)不足，營(yíng)業(yè)部人員不夠?qū)I(yè)有關(guān)，應(yīng)及時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部管控，以防類似事件再次發(fā)生。

就相關(guān)問(wèn)題是否已進(jìn)行整改及具體措施等，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪，東莞證券方面表示，公司自成立以來(lái)，一直守法經(jīng)營(yíng)，已建立起一套較為完善的內(nèi)部控制制度。未來(lái)公司將繼續(xù)堅(jiān)持依法經(jīng)營(yíng)與規(guī)范運(yùn)作，在合規(guī)前提下穩(wěn)步進(jìn)行可持續(xù)發(fā)展。

事實(shí)上，就在2018年下半年，東莞證券也因?yàn)閷?duì)旗下代銷的3只債券盡調(diào)不足而兩度收到監(jiān)管罰單。2018年9月，貴州證監(jiān)局發(fā)布對(duì)東莞證券采取出具警示函措施的決定，并表示其作為龍里縣供排水總公司“15龍里債”受托管理人，未按照約定，督促發(fā)行人遵守相關(guān)規(guī)定。同年12月，湖南證監(jiān)局因東莞證券作為“15華容債”、“16南縣債”的受托管理人，未能勤勉盡責(zé)地履行盡職調(diào)查及受托管理義務(wù)，未能持續(xù)監(jiān)督發(fā)行人募集資金的使用情況，對(duì)其采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

據(jù)東莞證券公司官網(wǎng)顯示，東莞證券成立于1988年，注冊(cè)地在廣東省東莞市，注冊(cè)資本15億元，法定代表人為陳照星。從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，廣東錦龍發(fā)展股份有限公司認(rèn)繳出資額6億元，持股比例達(dá)到40%，為東莞證券的第一大股東。此外，包括東莞發(fā)展控股股份有限公司在內(nèi)的其余4家企業(yè)共持股60%。

踩雷違約債被迫資產(chǎn)減值 業(yè)績(jī)承壓

除合規(guī)風(fēng)控存在問(wèn)題外，近年來(lái)，在市場(chǎng)整體表現(xiàn)不佳的背景下，東莞證券也同樣沒(méi)能交出亮眼的成績(jī)單，營(yíng)業(yè)收入和歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)連續(xù)兩年下降。

3月23日，錦龍股份發(fā)布2018年年報(bào)。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，東莞證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.3億元，比上年同期減少27.12%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.9億元，比上年同期減少74.97%。而從2016年和2017年的數(shù)據(jù)看，東莞證券的營(yíng)業(yè)收入分別為22.33億元和20.99億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為8.28億元以及7.6億元。

對(duì)于去年凈利潤(rùn)大幅下滑的原因，北京商報(bào)記者采訪東莞證券，公司方面回復(fù)稱，去年受市場(chǎng)環(huán)境因素、計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等影響，公司業(yè)績(jī)有所下滑。

年報(bào)數(shù)據(jù)也顯示，東莞證券對(duì)“16申信01”債券、“16凱迪01”債券、信用業(yè)務(wù)融出資金等計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。雖然錦龍股份并未披露資產(chǎn)減值金額，但根據(jù)此前披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年8月24日，東莞證券持有“16申信01”債券金額4億元；持有“16凱迪01”金額0.5億元，共4.5億元。根據(jù)2只債券受托管理人發(fā)布的相關(guān)公告，2018年中期，東莞證券對(duì)兩只債券計(jì)提減值準(zhǔn)備分別為1.61億元和0.21億元，累計(jì)達(dá)1.82億元。

北京一位非銀研究員表示，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，券商踩雷債券屬于行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。但問(wèn)題在于有些券商可以做到踩雷債券的數(shù)量較少或規(guī)模較小，而部分則會(huì)出現(xiàn)較高頻率踩雷的情況，這就關(guān)系到券商的風(fēng)控管理是否嚴(yán)格，往往風(fēng)控嚴(yán)格的企業(yè)會(huì)將踩雷風(fēng)險(xiǎn)降到一個(gè)較低的水平。尤其是對(duì)于持有債券標(biāo)的可能存在違約兌付較高風(fēng)險(xiǎn)的情況下，風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)當(dāng)更高。

而由于年度凈利潤(rùn)發(fā)生變化，錦龍股份投資東莞證券的收益也由2017年末的3.04億元降至2018年末的0.76億元。

值得一提的是，截至2018年末，錦龍股份還曾將持有的東莞證券股份質(zhì)押用于融資。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在2018年末的資產(chǎn)權(quán)利受限情況方面，就長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目，錦龍股份將所持東莞證券總計(jì)40%的股權(quán)質(zhì)押用于融資。其中，20%質(zhì)押給國(guó)投泰康信托有限公司，剩下的20%質(zhì)押給平安銀行股份有限公司，合計(jì)賬面價(jià)值達(dá)到25.01億元。

不過(guò)，4月18日，錦龍股份發(fā)布公告稱，近日已辦理了質(zhì)押給平安銀行股份有限公司廣州分行的東莞證券12000萬(wàn)股（占東莞證券總股本的8%）股權(quán)的解除質(zhì)押手續(xù)。隨后，根據(jù)2019年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)的《關(guān)于向東莞信托有限公司融資的議案》，公司在東莞市市場(chǎng)監(jiān)督管理局辦理了將所持東莞證券12000萬(wàn)股（占東莞證券總股本的8%）股權(quán)質(zhì)押給東莞信托有限公司的股權(quán)出質(zhì)登記手續(xù)。

十年IPO路漫漫 重啟時(shí)間待定

值的注意的是，東莞證券多年來(lái)也在不遺余力地推動(dòng)IPO計(jì)劃，從2008年透露上市至今，東莞證券的IPO之路已經(jīng)“求索”了十余年時(shí)間，但目前仍處于中止審查階段。

早在2008年?yáng)|莞證券就提出，要爭(zhēng)取年內(nèi)改制成股份公司,三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市。2015年6月，東莞證券正式提交了IPO申請(qǐng)并獲得證監(jiān)會(huì)受理，等待兩年之后又申請(qǐng)了中止審查。

2017年5月錦龍股份公告稱，鑒于公司涉嫌單位行賄一案對(duì)東莞證券首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市可能產(chǎn)生的影響，東莞證券于近日向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了《關(guān)于中止審查首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)》，并獲得證監(jiān)會(huì)同意。

現(xiàn)距離中止審查已經(jīng)近兩年，事情仍未現(xiàn)大轉(zhuǎn)機(jī)，何時(shí)能夠重啟上市仍未可知。就目前來(lái)看，在業(yè)績(jī)承壓、屢收罰單的前提下，作為一家老牌券商，雖說(shuō)加快擴(kuò)充資本可以緩解業(yè)務(wù)壓力，但現(xiàn)階段把好風(fēng)控關(guān)顯然更加重要。

值得一提的是，錦龍股份在2018年年報(bào)里依然對(duì)東莞證券上市表達(dá)了樂(lè)觀支持態(tài)度。年報(bào)指出，公司將積極推進(jìn)東莞證券的IPO工作，使東莞證券的資本實(shí)力更雄厚、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更合理、品牌知名度更高、盈利能力更強(qiáng)。關(guān)于IPO的相關(guān)進(jìn)展，東莞證券相關(guān)工作人員對(duì)北京商報(bào)記者表示，由于公司尚處?kù)o默期，不便透露具體細(xì)節(jié)。后續(xù)公司將繼續(xù)以經(jīng)紀(jì)、投行、資管三大業(yè)務(wù)為核心，全面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。北京商報(bào)記者 孟凡霞 劉宇陽(yáng) 實(shí)習(xí)記者 馬嫡/文 賈叢叢/制表