東證資管去年10月逆勢(shì)推出五年定開(kāi)混合基金，兩日收獲超11億元認(rèn)購(gòu)資金的盛景還在眼前。距今僅半年，已有多家公募巨頭陸續(xù)殺入長(zhǎng)期封閉式基金這一市場(chǎng)，剛剛獲批的博時(shí)優(yōu)勢(shì)企業(yè)，就是擬采取三年封閉期+上市交易的運(yùn)作模式。而早在今年1月，國(guó)泰基金和匯添富基金也紛紛成立了三年期封閉式基金。不難看出，長(zhǎng)期封閉式基金已成為公募巨頭們的新寵。

北京商報(bào)記者獲悉，公募“老五家”博時(shí)基金上報(bào)的博時(shí)優(yōu)勢(shì)企業(yè)最新獲批，準(zhǔn)備發(fā)行。該基金擬采取三年封閉期+上市交易的運(yùn)作模式，操盤(pán)手為王俊。值得一提的是，該基金也將大概率成為今年以來(lái)成立的第三只3年期封閉式權(quán)益類(lèi)基金，前兩只分別是匯添富3年封閉研究?jī)?yōu)選混合和國(guó)泰價(jià)值優(yōu)選靈活配置混合基金。

資料顯示，匯添富3年封閉研究?jī)?yōu)選混合和國(guó)泰價(jià)值優(yōu)選靈活配置混合基金均為今年1月成立，其中國(guó)泰價(jià)值優(yōu)選靈活配置混合較早，于1月10日成立，管理該產(chǎn)品的是明星基金經(jīng)理周偉鋒。而匯添富3年封閉研究?jī)?yōu)選混合于1月31日成立，首募規(guī)模較為可觀達(dá)到7.41億份。同花順I(yè)FinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月25日，匯添富3年封閉研究?jī)?yōu)選混合和國(guó)泰價(jià)值優(yōu)選靈活配置混合成立以來(lái)收益分別為3.19%和16.45%。

實(shí)際上，早在匯添富、國(guó)泰基金之前，最熱衷發(fā)行長(zhǎng)期封閉式產(chǎn)品的基金管理人莫過(guò)于東證資管，如2018年1月，東證資管就發(fā)行了一只三年定期開(kāi)放式基金——東方紅睿澤，該基金當(dāng)時(shí)成立規(guī)模高達(dá)71.06億份。去年10月，弱市下東證資管也逆勢(shì)發(fā)行了五年定期開(kāi)放式基金——東方紅恒元，當(dāng)時(shí)該基金發(fā)行2天就賣(mài)出了11億元，提前結(jié)束募集。

北京一家基金公司市場(chǎng)人士認(rèn)為，大型基金公司相繼成立長(zhǎng)期封閉式權(quán)益類(lèi)基金的原因，與此前東證資管在這一產(chǎn)品線成功布局的先例不無(wú)關(guān)系。長(zhǎng)期封閉式基金有利于鎖定投資者長(zhǎng)線資金，避免因頻繁申購(gòu)贖回等因素影響基金經(jīng)理的投資判斷，以求獲得更加穩(wěn)健的投資收益。不過(guò)，在開(kāi)放式基金主導(dǎo)市場(chǎng)的大環(huán)境下，上述市場(chǎng)人士認(rèn)為，發(fā)行長(zhǎng)期封閉式基金仍是較大挑戰(zhàn)，基金公司需要積累一定的業(yè)績(jī)和品牌優(yōu)勢(shì)才能獲得投資者認(rèn)可。

需要指出的是，滬上一位基金經(jīng)理對(duì)北京商報(bào)記者坦言，就基金公司和代銷(xiāo)渠道來(lái)說(shuō)，發(fā)行長(zhǎng)期封閉式基金是雙贏，有利于雙方管理費(fèi)和尾隨傭金的收入穩(wěn)定，這也是此前招商銀行愿意聯(lián)合東證資管大力發(fā)行長(zhǎng)期封閉式基金的主要原因之一。北京商報(bào)記者也注意到，剛剛成立不久的匯添富3年封閉研究?jī)?yōu)選混合其代銷(xiāo)渠道也僅有招商銀行一家。

對(duì)于長(zhǎng)期封閉式基金的投資價(jià)值，上述市場(chǎng)人士表示，長(zhǎng)期封閉式基金固然有其天然的產(chǎn)品類(lèi)型優(yōu)勢(shì)，但也并非穩(wěn)賺不賠，通常一只封閉式基金的托管費(fèi)、管理費(fèi)、交易費(fèi)等各類(lèi)手續(xù)費(fèi)每年也要近4%左右的成本，若產(chǎn)品的平均年回報(bào)不能超過(guò)4%，實(shí)際上是并不劃算的，因此投資三到五年期的封閉式基金，投資者還需對(duì)管理人的投資實(shí)力有充分的認(rèn)知和信任，并能夠接受一定程度上流動(dòng)性不足的限制。

北京商報(bào)記者 蘇長(zhǎng)春