每年1月都是各人身險(xiǎn)公司沖擊“開(kāi)門(mén)紅”目標(biāo)的重要時(shí)段。在經(jīng)歷了2018年1月人身險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下滑24.7%的失利之后，今年同期數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)“反彈”。銀保監(jiān)會(huì)最新披露數(shù)據(jù)顯示，2019年1月保險(xiǎn)業(yè)人身險(xiǎn)保費(fèi)收入6991億元，同比增長(zhǎng)24.8%。北京商報(bào)記者獲悉，在沖擊1月保費(fèi)規(guī)模時(shí)，各險(xiǎn)企發(fā)力點(diǎn)各有側(cè)重，有的拼普通壽險(xiǎn)，有的拼分紅險(xiǎn)，還有的拼重疾險(xiǎn)，各類(lèi)數(shù)據(jù)的變化也折射出人身險(xiǎn)市場(chǎng)正在加速轉(zhuǎn)型。

分紅險(xiǎn)熱賣(mài)

從銀保監(jiān)會(huì)公布的2019年1月保費(fèi)數(shù)據(jù)看，今年的保險(xiǎn)業(yè)可謂打了一場(chǎng)漂亮的“翻身仗” ，原保費(fèi)收入總計(jì)8500億元，同比增長(zhǎng)24.1%。其中，1月人身險(xiǎn)保費(fèi)6991億元，占據(jù)行業(yè)總保費(fèi)超過(guò)八成，同比增長(zhǎng)24.83%。

細(xì)分來(lái)看，壽險(xiǎn)保費(fèi)6272億元、意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)保費(fèi)分別為67.4億元、651億元，這三類(lèi)保費(fèi)同比增幅依次為23.5%、10.8%、41.41%。其中壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)占據(jù)人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的大頭。

在壽險(xiǎn)產(chǎn)品大類(lèi)中，有普通型、分紅型、萬(wàn)能型和投連型，開(kāi)門(mén)紅期間，分紅險(xiǎn)更吸引市場(chǎng)的關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，1月分紅險(xiǎn)新單保費(fèi)達(dá)到1725.46億元，同比增長(zhǎng)43.09%，其中新單躉繳保費(fèi)占據(jù)八成以上，同比增224.06%；普通壽險(xiǎn)的新單保費(fèi)業(yè)績(jī)也不差，達(dá)到1180.42 億元，同比增長(zhǎng)29.5%，不過(guò)其中的新單躉繳保費(fèi)為94.53億元，同比下降 82.36%。

在個(gè)人業(yè)務(wù)中，新單保費(fèi)業(yè)務(wù)2902.65億元，同比增長(zhǎng)37.34%，其中新單躉繳保費(fèi)占比超過(guò)一半，增速更是達(dá)到55.5%。而在新單保費(fèi)業(yè)務(wù)中，年金保險(xiǎn)的占比達(dá)42%，超過(guò)四成，業(yè)績(jī)表現(xiàn)遜于2018年同期，數(shù)據(jù)顯示，1月年金保險(xiǎn)新單保費(fèi)1219.74億元，同比下降15.19%，其中新單躉繳保費(fèi)同比下降超過(guò)九成，僅為35.82億元。

在整個(gè)團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，1月開(kāi)門(mén)紅表現(xiàn)并不佳。其中，新單保費(fèi)4.24億元，同比下降10%；新單躉繳保費(fèi)2.34億元，同比下降35.85%。

差異化競(jìng)爭(zhēng)

可以看出，在開(kāi)門(mén)紅期間，傳統(tǒng)的年金保險(xiǎn)仍為主流產(chǎn)品。保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士分析指出，從整體來(lái)看，2019年開(kāi)門(mén)紅期間，多數(shù)公司主推的產(chǎn)品還是分紅型年金險(xiǎn)+萬(wàn)能型產(chǎn)品的雙主險(xiǎn)模式。不過(guò)，隨著人們保障意識(shí)的提高，健康險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)也開(kāi)始成為開(kāi)門(mén)紅主推的產(chǎn)品類(lèi)型，也有險(xiǎn)企采取主推多款多類(lèi)型的產(chǎn)品來(lái)供客戶選擇，這也是導(dǎo)致1月年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入縮水的原因。

2019年的開(kāi)門(mén)紅比往年來(lái)得晚，并且也低調(diào)了很多。綜合對(duì)比，傳統(tǒng)大公司個(gè)險(xiǎn)渠道的2019年開(kāi)門(mén)紅產(chǎn)品在策略上依舊延續(xù)往年風(fēng)格，即主打三年、五年短期期繳且定價(jià)利率為4.025%的費(fèi)改傳統(tǒng)年金、分紅年金產(chǎn)品。不過(guò)，2019年開(kāi)門(mén)紅首月，各險(xiǎn)企因產(chǎn)品策略和業(yè)務(wù)策略表現(xiàn)差異性較大。

據(jù)了解，作為保險(xiǎn)巨頭，中國(guó)人壽在2019年率先開(kāi)啟“開(kāi)門(mén)紅”，推出“國(guó)壽鑫享金生年金保險(xiǎn)”，太平人壽推出“太平卓越智臻終身年金保險(xiǎn)”，平安人壽“開(kāi)門(mén)紅”的系列產(chǎn)品包括金璽人生、金瑞人生、平安福等多款產(chǎn)品，前兩款為年金型產(chǎn)品，后者為重疾險(xiǎn)。

其中，記者發(fā)現(xiàn)，“國(guó)壽鑫享金生年金保險(xiǎn)” 、“太平卓越智臻終身年金保險(xiǎn)（分紅型）” 和“平安金璽人生（成人版，Ⅱ）年金保險(xiǎn)”產(chǎn)品均可分三年、五年、十年期繳費(fèi)，并均有搭配萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶、均有身故保險(xiǎn)金等。

泰康保險(xiǎn)備戰(zhàn)“開(kāi)門(mén)紅” 借力養(yǎng)老社區(qū)，高調(diào)上線升級(jí)版“幸福有約”年金產(chǎn)品。據(jù)了解，太平人壽的年金產(chǎn)品也包含有養(yǎng)老社區(qū)入住資格的優(yōu)惠。針對(duì)開(kāi)門(mén)紅業(yè)務(wù)，新華保險(xiǎn)以健康險(xiǎn)為主導(dǎo)，附加險(xiǎn)為重要增長(zhǎng)點(diǎn)，年金險(xiǎn)為補(bǔ)充的戰(zhàn)略推進(jìn)，同時(shí)推出“1+N”產(chǎn)品組合模式，推出心腦血管疾病附加險(xiǎn)，以期填補(bǔ)市場(chǎng)空白。

2019年1月，中國(guó)人壽、平安壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為1578億元、1212億元、516億元、199億元，同比增長(zhǎng)24.4%、5.2%、2.9%、6.9%。對(duì)于保費(fèi)增速差別較大，萬(wàn)聯(lián)證券指出，中國(guó)人壽延續(xù)往年策略提早布局開(kāi)門(mén)紅，同時(shí)主打產(chǎn)品的收益率較高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)，新單拉動(dòng)保費(fèi)增速，明顯優(yōu)于同業(yè)。平安個(gè)險(xiǎn)新單312億元，單月同比出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，增速為-20.2%，新單保費(fèi)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，主要原因?yàn)殚_(kāi)門(mén)紅產(chǎn)品策略調(diào)整，開(kāi)門(mén)紅產(chǎn)品以年金險(xiǎn)及重疾險(xiǎn)產(chǎn)品為主，定價(jià)相對(duì)保守，定價(jià)利率最高為3.5%。

民生證券進(jìn)一步分析，開(kāi)門(mén)紅人身險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)或呈現(xiàn)出分化的形勢(shì)，背后體現(xiàn)出上市公司對(duì)于保險(xiǎn)開(kāi)門(mén)紅戰(zhàn)略制定的差異，有的險(xiǎn)企繼續(xù)沿襲往年開(kāi)門(mén)紅積極的銷(xiāo)售策略，也有的險(xiǎn)企選擇順勢(shì)淡化全年保費(fèi)收入對(duì)于開(kāi)門(mén)紅產(chǎn)品的依賴(lài)。

理性看待看門(mén)紅

1月保費(fèi)增速搶眼給行業(yè)帶來(lái)了信心，不過(guò)也需要理性看待這一亮麗的業(yè)績(jī)。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生表示，1月保費(fèi)增速搶眼的背后包含多方面原因，一是由于2018年1月業(yè)績(jī)相對(duì)處于一個(gè)低谷；二是去年開(kāi)門(mén)紅之后負(fù)增長(zhǎng)在逐漸減小，月度數(shù)據(jù)逐漸趨好，加之2019年開(kāi)門(mén)紅期間各家公司投入較多，對(duì)產(chǎn)品和性?xún)r(jià)比的考慮也較多，有助于1月保費(fèi)實(shí)現(xiàn)較大突破。此外，從市場(chǎng)主體來(lái)看，除個(gè)別大公司增速較高以外，對(duì)增量保費(fèi)貢獻(xiàn)較多的主要還是一些資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債型公司。

據(jù)悉，因受兩年前下發(fā)的“134號(hào)”文件影響，2018年壽險(xiǎn)業(yè)的開(kāi)門(mén)紅格外低調(diào)，也打破了連續(xù)多變保持正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2018年1月，86家壽險(xiǎn)公司合計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為5600.41億元，相比上一年同期下降25.5%，為2013年以來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)。

此外，朱俊生提到，1月保費(fèi)數(shù)據(jù)改變了市場(chǎng)比較低落的趨勢(shì)，說(shuō)明各家險(xiǎn)企為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化都在努力調(diào)整和積極做出改變，但同時(shí)也需要關(guān)心保費(fèi)增速背后的一些風(fēng)險(xiǎn)，例如年金產(chǎn)品預(yù)定利率達(dá)到4.025%上限。

上述業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，年金保險(xiǎn)給出4.025%的利率有些高，特別是考慮到2018年整個(gè)行業(yè)投資收益率下降，以及市場(chǎng)對(duì)未來(lái)投資收益率的預(yù)期相對(duì)偏悲觀。如果保單的負(fù)債成本較高，但投資收益有所下降，那么就會(huì)出現(xiàn)利差損。加之年金保單的期限相對(duì)較長(zhǎng)，一旦出現(xiàn)利差損可能帶來(lái)較大隱患。

不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)高管指出，一年一度的開(kāi)門(mén)紅活動(dòng)實(shí)際上并不利于整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)均衡發(fā)展，隨著行業(yè)回歸保障，理財(cái)型產(chǎn)品減少，保障型業(yè)務(wù)增加，開(kāi)門(mén)紅或被淡化，業(yè)務(wù)發(fā)展逐漸回歸理性。

北京商報(bào)記者 孟凡霞 李皓潔