今年以來(lái)A股市場(chǎng)的轉(zhuǎn)暖，也讓權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)走強(qiáng)，偏股混合型基金超九成斬獲正收益。北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在偏股混合型基金業(yè)績(jī)榜中，多只規(guī)模低于2億元的迷你產(chǎn)品名列前茅。但在市場(chǎng)分析人士看來(lái)，迷你基金頻現(xiàn)黑馬的原因，也正是在于規(guī)模較小，船小好調(diào)頭的優(yōu)勢(shì)。但基民選投時(shí)仍需注意迷你基金自身的尷尬，不能因業(yè)績(jī)高就盲目投資，若出現(xiàn)市場(chǎng)調(diào)整凈值下跌，集中凈贖回的情況，迷你基金則存在清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)投資者來(lái)說(shuō)可謂得不償失。

經(jīng)過(guò)了上周五的震蕩調(diào)整，上證指數(shù)再度站上3000點(diǎn)位，并向3100點(diǎn)展開(kāi)沖刺。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月12日，偏股混合型基金的平均收益達(dá)到18.15%，排名第一的銀華內(nèi)需精選混合年內(nèi)收益已高達(dá)64.87%。而包括銀華內(nèi)需精選混合在內(nèi)的偏股混合基金業(yè)績(jī)榜前十名，今年以來(lái)收益也均超54%。

然而，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在收益領(lǐng)跑的偏股混基前十名產(chǎn)品中，有8只為規(guī)模低于2億元的迷你基金，成為一季度以來(lái)的業(yè)績(jī)榜黑馬。如排名第二位，年內(nèi)收益達(dá)到57.17%的國(guó)泰融安多策略靈活配置混合，截至2018年末的規(guī)模僅有0.58億元。

另外，規(guī)模低于1億元的偏股混基前十強(qiáng)還有前海開(kāi)源恒遠(yuǎn)靈活配置混合，今年以來(lái)該基金收益為55.05%，截至2018年末，規(guī)模也僅有0.78億元。值得一提的是，受益于去年末提前高倉(cāng)位運(yùn)作，并抓住了券商股的暴漲行情，前海開(kāi)源基金公司今年以來(lái)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品表現(xiàn)耀眼，除了前海開(kāi)源恒遠(yuǎn)靈活配置混合外，業(yè)績(jī)排名第五位的前海開(kāi)源旗下還有一只小塊頭基金前海開(kāi)源國(guó)家比較優(yōu)勢(shì)混合，今年以來(lái)收益達(dá)到55.85%，其規(guī)模卻也只有1.91億元。

同樣，位列偏股混合型基金前十名中的金鷹主題優(yōu)勢(shì)混合、工銀中小盤(pán)混合、萬(wàn)家成長(zhǎng)優(yōu)選混合A/C、博時(shí)特許價(jià)值混合A，截至2018年末規(guī)模也均低于2億元，分別為1.68億元、1.7億元、1.43億元和1.77億元。

不得不說(shuō)，在今年一季度以來(lái)的這輪上漲行情中，上述迷你基金可謂強(qiáng)勢(shì)逆襲。滬上一位基金經(jīng)理認(rèn)為，這也正是源于迷你基金規(guī)模小，存在船小好調(diào)頭的優(yōu)勢(shì)，股市風(fēng)格轉(zhuǎn)換期間，倉(cāng)位能及時(shí)調(diào)整靈活加倉(cāng)所致。在2018年末，股票市場(chǎng)投資者多數(shù)還沉浸在悲觀(guān)的情緒中，但2019年初行情卻急轉(zhuǎn)變好，很多人來(lái)不及反應(yīng)，擁有大資金的產(chǎn)品往往為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)選股較為分散，但小塊頭基金卻可以將資金重倉(cāng)配置在幾只看好的標(biāo)的上，相比之下更利于沖刺高收益。

北京商報(bào)記者也注意到，上述業(yè)績(jī)優(yōu)異的迷你基金在2018年末的股票倉(cāng)位，多數(shù)接近或超過(guò)90%，如前海開(kāi)源國(guó)家比較優(yōu)勢(shì)混合、前海開(kāi)源恒遠(yuǎn)靈活配置混合、萬(wàn)家成長(zhǎng)優(yōu)選混合A/C，股票市值占基金資產(chǎn)凈值比例分別高達(dá)93.62%、90.36%和91.36%。

不過(guò)，在市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人士看來(lái)，基民在選投產(chǎn)品時(shí)，還應(yīng)注意迷你基金的潛在風(fēng)險(xiǎn)，尤其是一些規(guī)模瀕臨清盤(pán)的產(chǎn)品，雖然這些產(chǎn)品可能會(huì)因收益飆漲而實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，但股市風(fēng)云變幻，一旦風(fēng)格演變或遭遇踩雷，首當(dāng)其沖的也往往是一些持倉(cāng)激進(jìn)的迷你基金，若后續(xù)再出現(xiàn)巨額贖回導(dǎo)致清盤(pán)，對(duì)于想長(zhǎng)期持有的基民來(lái)說(shuō)實(shí)在得不償失。

回望2018年，中郵基金旗下中郵尊享一年定開(kāi)混合發(fā)起式基金，雖然在臨近年末斬獲了16.31%的好成績(jī)，位居偏股混合型基金前列，冠軍近在咫尺，但卻因成立滿(mǎn)三年規(guī)模不足2億元，觸發(fā)發(fā)起式基金清盤(pán)條款，被迫慘遭清盤(pán)，與偏股基金冠軍失之交臂。

德邦基金FOF負(fù)責(zé)人王群航也曾指出，“站在FOF研究的角度上看，排名僅僅是初選，后面還有大量的定量評(píng)價(jià)、定性研究工作要做。對(duì)于迷你基金，雖然有些業(yè)績(jī)好，但不會(huì)成為FOF的投資對(duì)象，因?yàn)槲覀冇兄恍╄F定的預(yù)設(shè)篩選規(guī)則可以直接剔除它們”。

北京商報(bào)記者 蘇長(zhǎng)春/文 賈叢叢/制表