在保險(xiǎn)市場(chǎng),投資的一大創(chuàng)新在于保險(xiǎn)資管類產(chǎn)品的上線,包括股票型產(chǎn)品、混合型產(chǎn)品、債券型產(chǎn)品、貨幣型以及另類投資型產(chǎn)品等。其中,股票型產(chǎn)品與資本市場(chǎng)變化息息相關(guān)。據(jù)Wind最新統(tǒng)計(jì)的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)績(jī)來看,在計(jì)的產(chǎn)品有350款,其中股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品有75款,總體收益表現(xiàn)慘淡,僅有3款產(chǎn)品2018年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為正,最高為0.64%。
Wind數(shù)據(jù)顯示,75只股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中,僅有3款產(chǎn)品在2018年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為正,分別是華安財(cái)保安盈量化、華安財(cái)保安贏1號(hào)、長(zhǎng)江養(yǎng)老金色行業(yè)精選,其增長(zhǎng)率為0.64%、0.33%、0.02%。值得注意的是,長(zhǎng)江養(yǎng)老金色行業(yè)精選的產(chǎn)品才成立不到一個(gè)月,成立時(shí)間為2018年12月18日,而華安財(cái)保安贏1號(hào)的成立時(shí)間為2018年9月26日。
在75款產(chǎn)品中,除12款未披露凈值增長(zhǎng)表現(xiàn)外,剩余63款產(chǎn)品均為負(fù)增長(zhǎng),凈值平均下降17.64%,其中2018年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最后三款分別為陽光資產(chǎn)-醫(yī)療保健行業(yè)精選、太平洋十項(xiàng)全能股票型、陽光資產(chǎn)-主動(dòng)量化5號(hào)這3只產(chǎn)品,其凈值增長(zhǎng)率分別為-30.33%、-30.44%、-48.48%。而在2017年則有45款股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品呈現(xiàn)正增長(zhǎng)。
從兩年以來復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)情況看,股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的凈值增長(zhǎng)率排名“前十”的產(chǎn)品分別是:陽光資產(chǎn)-價(jià)值優(yōu)選、泰康資產(chǎn)-積極配置、太平資產(chǎn)太平之星21號(hào)、光大永明聚寶1號(hào)、泰康資產(chǎn)-價(jià)值甄選、平安養(yǎng)老睿富2號(hào)、太平資產(chǎn)量化3號(hào)、民生通惠港惠2號(hào)、陽光資產(chǎn)-研究精選、太平資產(chǎn)太平之星17號(hào),凈值增長(zhǎng)率分別為24.49%、23.28%、21.73%、18.73%、16.96%、16.5%、14.66%、14.63%、13.16%、12.36%。
將時(shí)間窗口拉長(zhǎng)至三年,三年凈值增長(zhǎng)率排名前十的產(chǎn)品則分別是:太平資產(chǎn)太平之星14號(hào)、陽光資產(chǎn)-價(jià)值優(yōu)選、平安資管恒生指數(shù)(如意25號(hào))、太平資產(chǎn)太平之星21號(hào)、太平資產(chǎn)量化3號(hào)、泰康資產(chǎn)-積極配置、太平資產(chǎn)太平之星17號(hào)、光大永明聚寶1號(hào)、泰康資產(chǎn)-價(jià)值甄選、陽光資產(chǎn)-研究精選。凈值增長(zhǎng)率分別是58.54%、54.42%、40.05%、36.37%、31.49%、27.33%、23.33%、22.44%、20.1%、11.39%。
上述排名可看出陽光資管旗下的陽光資產(chǎn)-價(jià)值優(yōu)選兩次排名第一。據(jù)介紹,該產(chǎn)品為權(quán)益類資產(chǎn)管理產(chǎn)品,通過持續(xù)選擇價(jià)值低估或價(jià)格合理但品質(zhì)優(yōu)良的資產(chǎn)進(jìn)行投資,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品凈值中長(zhǎng)期的持續(xù)增長(zhǎng),產(chǎn)品屬于中高風(fēng)險(xiǎn)投資品種。在2018年該產(chǎn)品的年化收益虧損9.71%,2017年的年化收益率為37.87%。太平資產(chǎn)太平之星21號(hào)同樣排名靠前,該產(chǎn)品在2017年的年化收益率為56.86%,位列當(dāng)年同類型產(chǎn)品中第一,但在2018年年化收益率為-22.4%。
據(jù)了解,2018年股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳,源于當(dāng)年股市大盤的低迷,受內(nèi)外部因素的影響,2018年A股主要指數(shù)普遍下跌,上證綜指、滬深300、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指全年分別下跌24.59%、25.31%、37.75%和28.65%。滬深兩市A股市值縮水約14萬億元,如果除去今年發(fā)行新股增加的近2萬億元,則縮水幅度高達(dá)16萬億元。
而對(duì)于2019年股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的發(fā)展態(tài)勢(shì),有業(yè)內(nèi)人士持謹(jǐn)慎態(tài)度,除了受2019年市場(chǎng)行情的影響,保險(xiǎn)資管方面也需要在人才素質(zhì)上有所提升。投資顧問潘云鵬表示,相較于2018年,2019年股市大盤應(yīng)該會(huì)向好,同時(shí)也受國(guó)家政策延續(xù)性的影響,目前A股估值整體偏低,下行空間有限,正處于磨底階段。而近期監(jiān)管有放松態(tài)勢(shì),市場(chǎng)有所活躍。
數(shù)據(jù)顯示,2018年上半年,保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額156873.68億元,較年初增加7669.11億元,增長(zhǎng)5.14%。其中,股票和證券投資基金18811.6億元,占比11.99%,較上年同期占比下降0.36%。從2017年整體情況看,2017年32家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理規(guī)模約15.29萬億元,同比增長(zhǎng)11.44%。從受托保險(xiǎn)資金角度看,2017年末,32家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)共受托保險(xiǎn)資金11.8萬億元,占其資產(chǎn)管理規(guī)模的77%,其中,23家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司共受托管理保險(xiǎn)資金11.2萬億元,保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是管理保險(xiǎn)資金運(yùn)用最主要的主體。
北京商報(bào)記者 崔啟斌 實(shí)習(xí)記者 李皓潔
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