新年伊始,公募基金業(yè)翻開了新的一頁,但對于規(guī)模跌破5000萬元清盤線的迷你基金來說,卻不得不戴著清盤“預警”的帽子,在新一年中艱難度日。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2018年12月31日,共計多達2243只(份額分開計算)基金規(guī)模低于5000萬元,面臨瀕臨清盤的命運。
回望2018年初,彼時公募基金市場中,規(guī)模不足5000萬元的迷你基金還僅有400只,截至2018年末,這一數(shù)據(jù)已擴容至2243只,是年初的5.6倍。具體來看,規(guī)模低于1000萬元的產(chǎn)品就已超千只,達到1062只,占總數(shù)量的47.35%。值得一提的是,這些產(chǎn)品中不乏規(guī)模僅剩萬余元者,如信誠穩(wěn)健A、海富通欣享混合等,截至2018年末,規(guī)模分別僅有5.26萬元和8.47萬元。另外,超2000只迷你基金中,混合型基金成為迷你重災區(qū)。
“這些2018年末規(guī)模不足5000萬元的產(chǎn)品,在2019年遭遇清盤的可能性比較大,因為新的一年里還將有大批新基金涌入市場,進一步擠壓迷你基金的生存空間,如果短時間內(nèi)無法提升業(yè)績獲得規(guī)模增量,恐很難繼續(xù)維持,況且迷你基金堅持運作對基金公司來說也意義不大,反而會消耗各項人力物力成本。”滬上一位基金經(jīng)理坦言。
值得一提的是,隨著迷你基金清盤走向常態(tài)化,2018年基金公司在處置迷你基金清盤問題上,也是“毫不手軟”,尤其是在監(jiān)管要求迷你基金數(shù)量過多無法發(fā)行新產(chǎn)品的要求下,基金公司更是加快對“僵尸”產(chǎn)品的淘汰速度。2017年末,證監(jiān)會下發(fā)《關于進一步優(yōu)化迷你基金相關監(jiān)管安排的通知》中提到,若迷你基金數(shù)量較多或者超期未募基金超過一定比例,則將影響公司后續(xù)產(chǎn)品申報。數(shù)據(jù)顯示,去年遭遇清盤的基金數(shù)量高達388只,為2017年全年的3.7倍,這其中不少產(chǎn)品成立尚不足半年,如國泰瑞益、華安慧增優(yōu)選等。
除了監(jiān)管施壓導致去年全年基金清盤數(shù)量增多外,有專業(yè)人士指出,2018年A股持續(xù)下挫,偏股混合型基金業(yè)績表現(xiàn)不佳,以及機構委外的定制產(chǎn)品遭遇機構投資者巨額贖回等問題,也是2018年基金清盤數(shù)量急劇增多的主要原因之一。
展望2019年,上述滬上基金經(jīng)理認為,2018年大規(guī)模基金清盤的情況,今年恐還將延續(xù)。不過需要引起關注的是,迷你基金和產(chǎn)品清盤數(shù)量激增背后更深層次的原因,實際上還與基金公司無序發(fā)行、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重有關,基金公司在敢于對迷你基金清盤、淘汰的基礎上,還應該力求把產(chǎn)品做精,而不是過分地追逐市場熱點,唯有提升自己的投研能力、主動管理能力,才能真正獲得優(yōu)質(zhì)長期的客戶,把持有人留下。
北京商報記者 蘇長春
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