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基金公司搶灘布局政策性金融債

出處:基金周刊 作者:蘇長(zhǎng)春 網(wǎng)編:王巍 2018-11-28

未標(biāo)題-1 拷貝

受近一年來(lái)債券市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)加劇影響,今年投資者對(duì)債基的選投也開(kāi)始偏好風(fēng)險(xiǎn)較低的政策性金融債債券型基金,本周就有博時(shí)中債1-3年政策性金融債指數(shù)基金和銀華安豐中短期政策性金融債基金兩只產(chǎn)品同時(shí)發(fā)行,為了迎合市場(chǎng)投資需求,基金公司也在加速布局政策性金融債基金,據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),今年以來(lái)還有廣發(fā)中債1-3年國(guó)開(kāi)債指數(shù)基金、南方1-3年國(guó)開(kāi)債、富國(guó)中債1-3年國(guó)開(kāi)行債券指數(shù)基金等6只產(chǎn)品相繼成立。

日前,銀華安豐中短期政策性金融債基金發(fā)布招募說(shuō)明書(shū)及基金份額發(fā)售公告,公告顯示,該基金的募集時(shí)間為11月28日-30日。除了銀華安豐中短期政策性金融債基金外,目前正在發(fā)行的同類型產(chǎn)品還有博時(shí)中債1-3政金債指數(shù)基金,據(jù)悉,該基金的募集期為11月12日-12月25日。而博時(shí)中債1-3年政金債指數(shù)基金也是目前市場(chǎng)上首只跟蹤中債1-3年政金債指數(shù)的基金產(chǎn)品。

所謂政策性銀行金融債,又稱政策性銀行債。是我國(guó)政策性銀行(國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行)為籌集信貸資金,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)由中國(guó)人民銀行用計(jì)劃派購(gòu)的方式,向郵政儲(chǔ)蓄銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行(城市合作銀行)、農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券。該類債券也被稱為“準(zhǔn)國(guó)債”,具有評(píng)級(jí)較高、流通性好的優(yōu)勢(shì)。

事實(shí)上,今年以來(lái)已有多家基金公司相繼推出政策性金融債基金,整體來(lái)看,今年新發(fā)政策性金融債基金得到市場(chǎng)熱捧,都獲得了較高的首募規(guī)模。如11月14日,廣發(fā)基金旗下新成立的廣發(fā)中債1-3年國(guó)開(kāi)債指數(shù)基金發(fā)行份額就超過(guò)200億份,達(dá)到213.7億份。另外,11月8日成立的南方1-3年國(guó)開(kāi)債指數(shù)基金的發(fā)行總份額也達(dá)到45.7億份。而今年9月成立的中銀中債3-5年期農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)基金,以及4月成立的廣發(fā)中債1-3年農(nóng)發(fā)債指數(shù)基金的首募規(guī)模也分別高達(dá)44.2億份和52億份。

從投資收益上來(lái)看,今年已成立的部分政策性金融債指數(shù)基金已取得了較好的投資收益,同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至11月27日,廣發(fā)中債1-3年農(nóng)發(fā)債指數(shù)A、C份額,自成立以來(lái)收益已分別達(dá)到3.48%和7.26%。另外,今年3月30日成立的中銀中債7-10年期國(guó)開(kāi)行債券指數(shù)基金,自成立以來(lái)收益也達(dá)到6.05%。剔除今年新成立的次新基金,歷史上已成立的政策性金融債基金中,廣發(fā)中債7-10年國(guó)開(kāi)債指數(shù)A/C、建信中證政策性金融債8-10年指數(shù)基金今年以來(lái)的投資收益已超10%。

北京商報(bào)記者注意到,在證監(jiān)會(huì)披露的最新一期基金募集申請(qǐng)公示表中,目前還有南方基金申報(bào)的中債7-10年國(guó)開(kāi)行債券指數(shù)基金,平安大華申報(bào)的0-3年期、3-5年期、5-10年期政策性金融債債券型基金等8只同類型產(chǎn)品排隊(duì)待批。

展望未來(lái)債市行情,博時(shí)中債1-3年政金債指數(shù)基金擬任基金經(jīng)理張鹿表示,當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性充裕,資金利率持續(xù)低位,銀行間質(zhì)押式回購(gòu)7天加權(quán)利率與3年期國(guó)開(kāi)債收益率間仍有一定的利差保護(hù)。在經(jīng)濟(jì)基本面存在下行壓力,貨幣政策保持流動(dòng)性合理充裕背景下,資產(chǎn)端債券配置價(jià)值顯現(xiàn)。尤其是今年以來(lái),信用違約事件不斷爆出,信用債投資環(huán)境緊張,政策性金融債投資價(jià)值凸顯。

南方基金認(rèn)為,政策性金融債指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)總結(jié)起來(lái)主要有三個(gè)。一是公募基金投資于政策性金融債能免收25%的所得稅,相比銀行理財(cái)產(chǎn)品具有稅收優(yōu)惠;二是穿透后可豁免大額風(fēng)險(xiǎn)暴露約束,投資規(guī)模無(wú)限制;三是政策性金融債指數(shù)基金的整體費(fèi)率比較低,以南方中債3-5年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)基金為例,該基金的管理費(fèi)為0.15%,托管費(fèi)為0.05%,總費(fèi)率合計(jì)僅為0.2%,低于大多數(shù)貨幣基金。

北京商報(bào)記者 蘇長(zhǎng)春/文 高蕾/制表

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