即將迎來五周歲生日的國開泰富基金今年頗為不順，一邊因踩雷丹東港違約債陷入訴訟糾紛，另一邊又面臨著高管層人事動蕩。北京商報記者注意到，近期該公司總經理、督察長先后離職。值得一提的是，踩雷丹東港違約債基金經理洪宴也于6月5日剛剛離職，一系列的人事變動是否源于踩雷違約債事件也引起市場人士聯(lián)想。從國開泰富整體發(fā)展來看，成立近五年來的規(guī)模、業(yè)績成績單也不算好看 ，截至今年一季度末，非貨幣基金規(guī)模勉強超過3億元，行業(yè)排名也在不斷下滑。

陷丹東港違約債糾紛

受金融去杠桿等因素影響，部分產能過剩、強周期行業(yè)以及風險抵御能力較弱的企業(yè)債務風險加速暴露，近兩年債券市場頻現(xiàn)“黑天鵝”。日前，因“14丹東港MTN001”發(fā)生實質性違約，重倉該債券基金公司國開泰富與債券發(fā)行人對簿公堂。

回溯事件，丹東港集團于2014年10月發(fā)行10億元“14丹東港MTN001”，期限五年，第三年末設有發(fā)行人回售選擇權。根據(jù)丹東港集團公告，“14丹東港MTN001”回售總金額10億元，丹東港集團應于2017年10月30日向投資人支付本金及利息。然而兌付前夕，丹東港集團卻因現(xiàn)金流不足無法按期足額兌付本金，構成實質性違約。更為雪上加霜的是，不久后，多家信用評級機構對丹東港集團進行級別下調及風險預警，如聯(lián)合資信就發(fā)布公告，將丹東港集團主體長期信用等級由AA下調至C，同時將“14丹東港MTN001”、“15丹東港MTN001”和“13丹東港MTN1”的信用等級由AA下調至C。降低信用等級也增加了企業(yè)的借貸成本和難度，對于現(xiàn)金流本來就不寬裕的丹東港集團無疑是重大利空消息。

丹東港債券違約背后牽連了一眾重倉持有該債券的公募基金。其中，國開泰富基金旗下國開歲月鎏金定開信用債基金于2015年四季度買入丹東港2014年度第一期中期票據(jù)“14丹東港MTN001”債券50萬張，北京商報記者查閱基金季報發(fā)現(xiàn)，國開歲月鎏金定開信用債基金自買入之日起至今年一季度末一直持有該債券，比例從未發(fā)生變動。

如果無法拿回本金，國開歲月鎏金定開信用債基金將因此損失5000萬元。今年5月，以未全面履行股東出資義務為由，國開泰富基金將發(fā)行人丹東港集團有限公司、丹東港集團股東之一日林實業(yè)有限公司、日林實業(yè)有限公司股東王文良告上法庭。

受丹東港違約債影響，國開歲月鎏金定開信用債基金持有人紛紛選擇資金贖回，導致產品規(guī)模急劇萎縮。截至5月22日，基金規(guī)?？s水至0.51億元，需要注意的是，2017年11月22日，國開泰富基金發(fā)布可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告，6月13日基金正式進入清算程序。

人事變動引遐想

國開泰富基金違約債糾紛官司尚未蓋棺定論，公司內部就迎來一系列人事調整，北京商報記者注意到，該公司總經理、督察長先后離職，國開歲月鎏金定開信用債基金經理洪宴也于本月緊隨其后離開公司，由此也引得市場人士浮想聯(lián)翩。

6月12日，空窗近兩個月時間后，國開泰富基金迎來新任總經理。6月12日，國開泰富基金發(fā)布基金行業(yè)高級管理人員變更公告，任命楊波擔任公司總經理職務。公開資料顯示，楊波履歷頗為豐富，曾就職于天津磁卡、中信證券、泰康資管公司，2018年4月加入國開泰富基金。

北京商報記者注意到，國開歲月鎏金定開信用債基金踩雷風波過后，國開泰富基金經歷了一系列的人事調整。上一任總經理李鑫于4月25日因個人原因離職，公司副總經理暫代總經理職務。5月中旬，公司督察長職務也發(fā)生易主，由肖強變更為岳斌。

不止高管團隊出現(xiàn)動蕩，國開歲月鎏金定開信用債基金經理也緊隨其后離職。6月5日，洪宴因個人原因出走，同時卸任“國開泰富開泰靈活配置混合型基金”、“國開泰富貨幣市場基金”、“國開泰富歲月鎏金定期開放信用債券型基金”基金經理職務，且不轉任公司其他工作崗位。

業(yè)內人士紛紛猜測，此番調整多是因為踩雷丹東港違約債所致。北京商報記者就此對公司發(fā)去采訪函，不過截至發(fā)稿尚未獲得公司回復。

一位不愿具名第三方基金銷售平臺分析人士認為，國開歲月鎏金定開信用債基金清盤后，基金經理離職是很正常的事，事實上，基金經理因所管理產品業(yè)績表現(xiàn)不好又踩雷離職在基金行業(yè)并不罕見，公募基金經理本身流動性就很大，光是業(yè)績不佳也可能離職，尤其是在這種中小型基金公司里，另外，也不排除高管引咎辭職的可能。

規(guī)模排名節(jié)節(jié)后退

除了重倉踩雷違約債外，近兩年國開泰富基金的發(fā)展并不理想，公司公募產品業(yè)績乏善可陳，規(guī)模也在不斷瘦身。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，國開泰富基金資產規(guī)模為4.21億元，在94家公募基金公司中排在第87位，2015年借牛市東風，公司規(guī)模增長至11.81億元，不過規(guī)模排名出現(xiàn)下滑，截至2015年底，公司規(guī)?；渲恋?9位。

2016年國開泰富基金資產規(guī)模再度出現(xiàn)攀升，截至2016年底，公司以17.76億元的資產規(guī)模排在第102位，好景不長，這一規(guī)模數(shù)據(jù)隨即在2017年出現(xiàn)“腰斬”，截至2017年底，公司規(guī)模驟縮至7.5億元，其中非貨幣基金規(guī)模僅有3.1億元，在121家公募基金公司中排在第113位，2018年一季度，國開泰富基金非貨幣基金業(yè)務規(guī)模小幅攀升至3.13億元，規(guī)模排名下滑至116位。

北京商報記者注意到，國開泰富基金公募規(guī)模之所以遲遲沒能擺脫倒數(shù)的尷尬，主要源于發(fā)新產品力度不足，且存量產品又陸續(xù)遭遇投資者贖回。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前國開泰富基金旗下僅有三只基金產品，包括一只貨幣基金和兩只混合型基金，最近一只產品的成立時間定格在2017年7月13日。去年初至今年一季度末，“國開泰富貨幣市場基金”、“國開泰富開泰靈活配置混合型基金”份額贖回分別為3.88億份、0.18億份。今年一季度，國開泰富開航靈活配置混合型發(fā)起式基金份額縮水35.95萬份。

國開泰富基金旗下產品遭遇投資者用腳投票與產品業(yè)績走勢不無關系。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至6月18日，國開泰富開航靈活配置混合型發(fā)起式基金年內收益率虧損幅度為8.49%，墊底公司偏股混合型基金業(yè)績排行榜，另外，國開泰富開泰靈活配置混合型基金A、C份額分別為2.13%、1.94%。

將時間維度拉長來看，國開泰富基金旗下產品業(yè)績表現(xiàn)也不盡如人意。截至6月18日，成立以來，國開泰富開航靈活配置混合型發(fā)起式基金業(yè)績虧損5.18%，國開泰富開泰靈活配置混合型基金A、C份額收益率分別為5.7%、5.07%，而同期偏股混合型基金平均收益率為8%。

北京商報記者 王晗/文 賈叢叢/制表