國壽安?；鹫J為，今年二季度市場的不確定性略有增加，體現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)的解讀仍有爭議、外需擴張的勢頭仍有異議、國內(nèi)金融政策尤其是去杠桿政策沖擊仍需評估，國壽安保認為市場將重歸追捧確定性資產(chǎn)，“核心資產(chǎn)”仍將是市場追捧的方向，但行業(yè)機構不會過度偏向于某一風格，均衡配置是最佳選擇。

對于A股市場，國壽安保指出未來一個季度最重要的關注點，一是全球資本動蕩后市場走勢以及對A股的影響，二是國內(nèi)基本面變化的趨勢和可能受到的沖擊，三是風格判斷是否會發(fā)生變化。國內(nèi)基本面出現(xiàn)了內(nèi)需邊際走弱的趨勢，而外需作為最大的變量大概率也會沖高回落，但企業(yè)盈利并不會產(chǎn)生巨大的下行壓力。

風格變化上，不容忽視的是本輪創(chuàng)業(yè)板的走強和政策上對“經(jīng)濟新動能”重視。2018年2月以來，創(chuàng)業(yè)板引領了國內(nèi)A股市場的反彈，一方面以創(chuàng)業(yè)板為代表的成長股普遍經(jīng)歷了兩年左右的調(diào)整，估值水平雖難言很低但調(diào)整幅度已經(jīng)趨于充分，另一方面在政策的驅(qū)動下行業(yè)也出現(xiàn)了一些積極的跡象。

今年全國兩會政府工作報告著重強調(diào)了推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，在年度重點9項工作任務中，著重強調(diào)了發(fā)展新動能、加快建設創(chuàng)新型國家等方面的內(nèi)容，證監(jiān)會、交易所等在針對創(chuàng)新性企業(yè)的回歸、上市等方面也普遍開啟了“綠色通道”。國壽安?；鹫J為，將二者結合來看，重視創(chuàng)新、發(fā)展創(chuàng)新這一趨勢是不可逆的，是中國經(jīng)濟在妥善處理部分風險點后，謀求中長期持續(xù)增長的必經(jīng)之路。在國壽安?？磥恚瑒?chuàng)業(yè)板此輪上漲并不會重復2015年的“炒小炒新”，更多的是要重視具備真成長、真技術的龍頭型公司。

綜合國壽安保建議關注兩條主線，一是緊緊抓住“發(fā)展新動能”主線，積極布局在計算機、電子等行業(yè)中具備中長期成長機會的個股。二是為了預防經(jīng)濟出現(xiàn)超預期外需擴張或資本市場可能出現(xiàn)的短期大幅波動，優(yōu)選受益于消費升級屬性且具備一定抵御風險能力的醫(yī)藥、食品飲料、航空、大型國有銀行、保險等板塊。北京商報記者 蘇長春