招商銀行在上半年發(fā)布的《2017年中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示：中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)在2016年總體保持高速增長(zhǎng)。截至2016年末，個(gè)人可投資資產(chǎn)1000萬元人民幣以上的高凈值人群規(guī)模已經(jīng)達(dá)到158萬人。伴隨十年經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國(guó)高凈值人群規(guī)模逐年擴(kuò)大，其投資心態(tài)、投資行為和人群細(xì)分都發(fā)生了變化。高凈值人群創(chuàng)富方式更趨多元，代際傳承和企業(yè)創(chuàng)新推動(dòng)人群結(jié)構(gòu)進(jìn)一步分化，他們的投資行為也呈現(xiàn)出“心態(tài)更成熟、眼界更開闊、考量更長(zhǎng)遠(yuǎn)”的特征。報(bào)告認(rèn)為，高凈值人群的財(cái)富目標(biāo)更成熟，財(cái)富目標(biāo)已從早年的“創(chuàng)造更多財(cái)富”演變成如今的以“財(cái)富保障”和“財(cái)富傳承”為首要考量。

境外配置仍是追逐的潮流

在資產(chǎn)配置方面，報(bào)告指出，出于分散風(fēng)險(xiǎn)和捕捉投資市場(chǎng)機(jī)會(huì)的考慮，擁有境外配置的人群占比不斷提升，人均境外資產(chǎn)配置比例近年來趨于穩(wěn)定。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，境外資產(chǎn)配置自2011年起成為投資熱點(diǎn)，此后高凈值人群滲透率逐年上升，一度超過50%。不過，如今這已不僅僅是高凈值客戶的專利，很多普通投資者也可以借助QDII基金投資海外。

美元債是較為理想的投資品種

業(yè)內(nèi)人士表示，相比海外權(quán)益市場(chǎng)的波動(dòng)起伏，海外債券的波動(dòng)率遠(yuǎn)低于股票資產(chǎn)；此外，海外債券與國(guó)內(nèi)股債指數(shù)的相關(guān)性都很低，表現(xiàn)出很好的分散風(fēng)險(xiǎn)的特性，國(guó)內(nèi)投資者可通過投資海外債券，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。特別是中資美元債，企業(yè)發(fā)行意愿非常強(qiáng)烈，首先，向境外發(fā)債比過去更加容易，近年來政府在許多環(huán)節(jié)給予了便利，簡(jiǎn)化了境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)債的備案登記程序和外債的發(fā)行條件，為中資美元債的發(fā)行節(jié)約了時(shí)間成本。其次，企業(yè)發(fā)行中資美元債有利于企業(yè)走出去，提高國(guó)際影響力。發(fā)行海外債券可以有效提升企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的信用評(píng)級(jí)，提升企業(yè)國(guó)際認(rèn)知度。再者，此前國(guó)內(nèi)的資本外流壓力較大，發(fā)債的美元回流一定程度可以對(duì)沖各省及地方資本外流的問題。最后，就企業(yè)的戰(zhàn)略考慮而言，多元化多幣種化負(fù)債，合理運(yùn)用融資工具，降低綜合財(cái)務(wù)成本和匯兌損失。

招商銀行作為在大類資產(chǎn)配置方面的理財(cái)專家，近年來不斷地布局資產(chǎn)配置的多元化，在幾大銀行當(dāng)中，旗下托管的QDII基金數(shù)量也名列前茅。對(duì)于普通投資者而言，通過QDII基金增配美元資產(chǎn)，委托專業(yè)資產(chǎn)管理人進(jìn)行投資，可以大幅減少學(xué)習(xí)成本和專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。投資過程中，投資者不僅不用考慮受到個(gè)人購匯額度限制，還有可能受益于美元升值帶來的機(jī)會(huì)。據(jù)悉，長(zhǎng)信基金攜手招行于10月10日推出長(zhǎng)信全球債券（QDII），投資者還可以通過交行、中行、工行等渠道進(jìn)行認(rèn)購。