退潮之后才知道誰(shuí)在裸泳，公募基金二季度報(bào)告披露落下帷幕，各家基金公司盈利能力、規(guī)模變化，以及各類型產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)此消彼長(zhǎng)?？v觀整個(gè)公募市場(chǎng)二季度發(fā)展軌跡，保本、分級(jí)基金持續(xù)低迷，委外資金縮水導(dǎo)致債基整體規(guī)模萎縮，與此形成鮮明對(duì)比的是，貨幣基金避險(xiǎn)能力突出，成為新晉“吸金王”。

盈利：天弘華夏領(lǐng)跑

中郵華商墊底

隨著二季報(bào)下發(fā)完畢，基金公司旗下基金產(chǎn)品的盈利狀況全面揭曉，哪家基金公司能為基民帶來(lái)最大創(chuàng)收、哪類基金產(chǎn)品成為公募市場(chǎng)上“吸金力”最強(qiáng)的基金類型也隨之成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，二季度公募市場(chǎng)整體盈利能力呈穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，基金整體利潤(rùn)總額達(dá)1147.49億元，較一季度的1105.53億元增加41.96億元。從基金公司的盈利能力角度看，天弘基金二季度以135.35億元的利潤(rùn)總額折桂。

數(shù)據(jù)顯示，余額寶在二季度利潤(rùn)為128.07億元，占公司整體利潤(rùn)額的94.62%，這也意味著單憑余額寶一只基金產(chǎn)品為投資者帶來(lái)超百億元的收益。

排在二季度基金公司盈利能力紅榜第二位的是華夏基金，數(shù)據(jù)顯示，二季度華夏基金旗下基金產(chǎn)品盈利103.36億元，與天弘基金一起成為二季度市場(chǎng)上僅有的兩家盈利超百億元的基金公司。此外，易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、工銀瑞信基金分別以85.82億元、79.27億元、63.61億元的利潤(rùn)躋身盈利榜前五名。

二季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，近百家基金公司持續(xù)為投資者盈利，不過(guò)，也有16家基金公司顯然沒能抵抗住市場(chǎng)低迷行情，旗下基金產(chǎn)品整體利潤(rùn)虧損。從基金利潤(rùn)二季度榜單上看，排名后五位的基金公司分別為華商基金、中郵基金、寶盈基金、前海開源基金和長(zhǎng)信基金，二季度旗下基金產(chǎn)品利潤(rùn)分別虧損21.4億元、17.96億元、10.83億元、8.01億元和7.83億元。

從基金類型來(lái)看，規(guī)模占據(jù)“半邊天”的貨幣基金成為二季度的“吸金大戶”，數(shù)據(jù)顯示，二季度貨幣基金整體盈利459.07億元，占利潤(rùn)總額超四成，與貨幣基金超高吸金能力相對(duì)比的是，大宗商品市場(chǎng)的持續(xù)低迷使得商品型基金二季度利潤(rùn)虧損1.8億元，成為二季度惟一虧損的基金品種。

盈碼基金研究員楊曉晴表示，公募中的商品型基金主要投資國(guó)內(nèi)黃金現(xiàn)貨合約，僅有的一只國(guó)投瑞銀白銀期貨基金投資于白銀期貨合約，它們的表現(xiàn)主要受投資標(biāo)的——黃金、白銀等貴金屬價(jià)格的影響。二季度以來(lái)全球避險(xiǎn)情緒降溫，國(guó)際黃金價(jià)格在震蕩中徘徊，國(guó)內(nèi)價(jià)格顯著下跌，受此影響，投資黃金的基金表現(xiàn)較差。國(guó)際白銀也是一路下跌，相關(guān)基金更是損失慘重。

規(guī)模：天弘易方達(dá)急擴(kuò)

國(guó)投瑞銀遭巨縮

2017年二季度基金公司規(guī)模排名新鮮出爐，北京商報(bào)記者注意到，超六成基金公司規(guī)模出現(xiàn)上漲，幾家歡喜幾家愁，在基金公司普遍規(guī)模上漲的二季度，仍有部分基金公司規(guī)模“掉隊(duì)”。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月底，共有23家基金公司的公募管理規(guī)模超過(guò)1000億元大關(guān)，其中，天弘基金二季度規(guī)模較今年一季度末，飆漲3163億元至15186億元。北京商報(bào)記者注意到，余額寶不僅在盈利能力上對(duì)天弘基金貢獻(xiàn)率超高，也正是由于余額寶在規(guī)模上的猛增，天弘基金成為二季度惟一一家規(guī)模增長(zhǎng)超3000億元的基金公司。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，二季度余額寶規(guī)模較一季度末增長(zhǎng)2921.68億份，占整體規(guī)模增長(zhǎng)比例超九成。

憑借貨幣基金規(guī)模的增加，易方達(dá)基金在二季度也有很大的發(fā)展，2017年二季度易方達(dá)基金規(guī)模增加了909億元，截至二季度末，公司規(guī)模達(dá)4850億元。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，二季度易方達(dá)基金旗下貨幣基金的基金份額增長(zhǎng)925.29億份，如易方達(dá)易理財(cái)貨幣、易方達(dá)貨幣B份額，在二季度新增基金份額為188.94億份、170.25億份，由此也不難看出，貨幣基金在助推易方達(dá)基金規(guī)模上漲方面功勞顯著。

此外，從二季度規(guī)模擴(kuò)張量來(lái)看，排名第三至第五位的分別是建信基金、南方基金、匯添富基金，二季度規(guī)模上漲幅度均超300億元，分別為371億元、316億元、311億元。

從規(guī)模黑榜來(lái)看，國(guó)投瑞銀基金墊底規(guī)模增長(zhǎng)排行榜，二季度規(guī)?？s水126億元，成為二季度規(guī)?？s水最為嚴(yán)重的基金公司。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，國(guó)投瑞銀基金旗下多只疑似委外定制基金規(guī)?？s水嚴(yán)重，如2016年機(jī)構(gòu)投資者占比100%的國(guó)投瑞銀純債債券B份額、占比83.8%的國(guó)投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)債券C份額二季度基金份額分別縮水28.58億份、61.92億份。

“今年二季度，市場(chǎng)股債雙煞的局面依然延續(xù)，基金銷售難成為業(yè)內(nèi)普遍共識(shí)，機(jī)構(gòu)委外資金成為支持基金公司規(guī)模沖刺的重要業(yè)務(wù)，隨著委外監(jiān)管趨嚴(yán)，旗下基金產(chǎn)品遭遇金主大幅撤資，基金規(guī)?？s水嚴(yán)重。”楊曉晴表示。此外，融通基金、諾安基金、長(zhǎng)城基金二季度規(guī)模分別縮水95億元、92億元、74億元。

類型：偏股基金飄紅

分級(jí)基金受挫

在業(yè)績(jī)?yōu)橥醯墓蓟鹗袌?chǎng)，二季報(bào)中各類型基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)吸引各方關(guān)注。從基金產(chǎn)品類型來(lái)看，偏股基金成為二季度最大贏家，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，偏股基金二季度平均收益率為2.3%，在眾多基金類型中脫穎而出。此外，債券型基金二季度回暖趨勢(shì)顯著，平均收益率從一季度的0.26%抬升至0.83%，而年內(nèi)備受熱捧的貨幣基金二季度基金平均收益率僅有0.94%，分級(jí)基金更是持續(xù)冷清，二季度分級(jí)基金平均收益率環(huán)比下滑超2個(gè)百分點(diǎn)至-0.11%。

今年以來(lái)A股市場(chǎng)區(qū)間震蕩，投資于股票市場(chǎng)的股票型基金和混合型基金業(yè)績(jī)?cè)庥霰饍芍靥臁９善毙突鹬?，嘉?shí)新興產(chǎn)業(yè)股票、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票和建信央視50榮登二季度股票型基金業(yè)績(jī)紅榜，同時(shí)鵬華國(guó)防、國(guó)泰中證軍工交易型開放式指數(shù)基金、國(guó)泰國(guó)證航天軍工指數(shù)二季度收益率分別虧損15.93%、15.25%和14.87%，墊底股票型基金產(chǎn)品。

從混合型基金的角度看，二季度收益率增長(zhǎng)排名領(lǐng)先的三只產(chǎn)品分別是華安策略優(yōu)選混合、東方紅滬港深混合和嘉實(shí)優(yōu)化紅利混合，二季度收益率漲幅分別達(dá)到17.75%、17.15%和16.92%。收益率漲幅排名后三位的分別為金鷹核心資源混合、華商未來(lái)主題混合和華商主題精選混合。

此外，債券市場(chǎng)慢慢從熊市的陰霾中走出，市場(chǎng)集體看多債市，債券型基金收益率也出現(xiàn)顯著好轉(zhuǎn)。具體來(lái)看，債券型基金二季度漲幅較大的有易方達(dá)安心回報(bào)債券A/B、長(zhǎng)盛可轉(zhuǎn)債A/C和中郵純債聚利等，二季度收益率漲幅分別達(dá)到5.44%、5.29%、4.85%、4.83%和4.62%。二季度虧損較大的有鵬華豐信分級(jí)債券、廣發(fā)理財(cái)年年紅債券、中?；堇龋换鸲径葮I(yè)績(jī)分別虧損8.49%、5.54%和4.95%。貨幣型基金中，前海開源尊享A、易方達(dá)現(xiàn)金B(yǎng)、嘉合貨幣B占領(lǐng)業(yè)績(jī)前三，銀河錢包貨幣A/B份額、招商招財(cái)通理財(cái)債券墊底后三位。

北京商報(bào)記者 崔啟斌 王晗