受股債市場震蕩影響,可轉(zhuǎn)債基金今年以來業(yè)績依舊難盡如人意,同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,在可統(tǒng)計的20只可轉(zhuǎn)債基金中,八成基金收益率虧損,可轉(zhuǎn)債基金平均收益率為-0.88%。不過北京商報記者注意到,今年可轉(zhuǎn)債市場待發(fā)行體量達1000多億元,這也被視為可轉(zhuǎn)債基金投資的一大利好。
目前市場上的可轉(zhuǎn)債基金普便面臨業(yè)績虧損凈值較低的情況。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至4月12日,今年以來僅有長盛可轉(zhuǎn)債基金、民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選基金、融通標(biāo)普中國可轉(zhuǎn)債指數(shù)基金和建信轉(zhuǎn)債增強債券基金在內(nèi)的4只可轉(zhuǎn)債基金收益為正,虧損最大的可轉(zhuǎn)債基金超過3%,天治可轉(zhuǎn)債增強債券基金A、C份額、華安可轉(zhuǎn)債債券基金A、B份額、鵬華可轉(zhuǎn)債債券今年以來業(yè)績幅度也均超2%,分別虧損2.39%、2.51%、2.14%、2.28%、2.15%。
盡管目前來看,可轉(zhuǎn)債基金業(yè)績表現(xiàn)不盡如人意,部分業(yè)內(nèi)人士仍對未來的可轉(zhuǎn)債基金市場充滿信心,認為可轉(zhuǎn)債基金市場或迎來較大發(fā)展空間。Wind數(shù)據(jù)顯示,2017年已公布、待實施的公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債預(yù)案增至48項,待發(fā)行可轉(zhuǎn)債體量達1000多億元。
此外,今年2月隨著再融資新規(guī)的下發(fā),定增市場被澆了冷水,特別是定價基準(zhǔn)日只能為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期首日、兩次再融資至少間隔18個月的限制,更是令定增市場不得不面臨規(guī)模縮水的尷尬。相反,可轉(zhuǎn)債基金因不受到規(guī)則限制優(yōu)勢凸顯,再融資新規(guī)或為可轉(zhuǎn)債市場帶來新的生機。
華泰保興債券基金經(jīng)理張挺表示,受再融資新規(guī)影響,目前來看銀行最現(xiàn)實的出路就是發(fā)行可轉(zhuǎn)債,如果未來可以順利實現(xiàn)轉(zhuǎn)股,則可提高核心資本充足率。未來仍可積極關(guān)注可轉(zhuǎn)債一級市場申購機會。
同樣看好未來可轉(zhuǎn)債基金市場的還有盈碼基金研究員楊曉晴,她表示,可轉(zhuǎn)債基金具有顯著的投資價值。首先,可轉(zhuǎn)債規(guī)模的擴大,增強了市場流動性,為可轉(zhuǎn)債基金提供了更多的選擇機會。其次,可轉(zhuǎn)債基金的可轉(zhuǎn)換性使其能夠充分享受正股上漲的收益,其可質(zhì)押性又使其具備杠桿屬性,是牛市時債券組合放大收益的利器。最后,股市回暖時期是布置可轉(zhuǎn)債的良機。當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn),企業(yè)盈利改善,投資情緒回升,市場運行穩(wěn)中有進,對可轉(zhuǎn)債基金形成利好。
對于未來可轉(zhuǎn)債基金市場較好的投資機會,楊曉晴指出,由于可轉(zhuǎn)債基金的投資價值主要由其對應(yīng)的正股決定,在當(dāng)前大盤走強小盤走弱的結(jié)構(gòu)性行情中, “供給側(cè)改革”、“一帶一路”、“混改”等板塊受政策紅利影響,存在明顯的投資機會,重倉這些領(lǐng)域的可轉(zhuǎn)債基金值得重點關(guān)注,像重倉創(chuàng)業(yè)板或無業(yè)績支撐的上市公司的可轉(zhuǎn)債基金應(yīng)適當(dāng)規(guī)避。不過楊曉晴也提醒道,發(fā)行的可轉(zhuǎn)債基金良莠不齊,投資時還需謹慎甄別。 北京商報記者 崔啟斌 王晗