這家券商投行子公司屢被監(jiān)管“點(diǎn)名”。近日，西藏證監(jiān)局發(fā)布公告表示，申萬(wàn)宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“申萬(wàn)宏源承銷保薦”）作為主辦券商，在持續(xù)督導(dǎo)期間未履行審慎核查義務(wù)被監(jiān)管出具警示函。值得注意的是，年內(nèi)申萬(wàn)宏源承銷保薦的投行業(yè)務(wù)屢亮紅燈，先后被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、寧波證監(jiān)局“點(diǎn)名”。而回顧年內(nèi)該公司的承銷保薦數(shù)據(jù)來(lái)看，則也有半數(shù)項(xiàng)目“折戟”。有業(yè)內(nèi)人士表示，相關(guān)機(jī)構(gòu)屢次被“點(diǎn)名”，其業(yè)務(wù)信任度可能下降，不利于后續(xù)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，同時(shí)，也為各家券商的投行業(yè)務(wù)給予警示。

連續(xù)被監(jiān)管“點(diǎn)名”

12月13日，西藏證監(jiān)局發(fā)布公告表示，申萬(wàn)宏源承銷保薦作為拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)超毅世紀(jì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“超毅網(wǎng)絡(luò)”）的主辦券商，在持續(xù)督導(dǎo)期間，未履行審慎核查義務(wù)，未能發(fā)現(xiàn)超毅網(wǎng)絡(luò)虛增虛減營(yíng)業(yè)收入、虛增利潤(rùn)總額、虛增應(yīng)收賬款等情形，且存在未按期披露超毅網(wǎng)絡(luò)重大資產(chǎn)重組持續(xù)督導(dǎo)意見(jiàn)的問(wèn)題。西藏證監(jiān)局決定對(duì)申萬(wàn)宏源承銷保薦采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并計(jì)入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

值得注意的是，這已非申萬(wàn)宏源承銷保薦年內(nèi)首次被“點(diǎn)名”，近三個(gè)月其更連續(xù)被監(jiān)管通報(bào)。11月26日，寧波證監(jiān)局指出，申萬(wàn)宏源承銷保薦督導(dǎo)的寧波友聯(lián)盛業(yè)文化發(fā)展股份有限公司存在未履行掛牌公司收購(gòu)信息披露義務(wù)、信息披露文件存在虛假記載、收購(gòu)過(guò)渡期違規(guī)改選董事會(huì)等問(wèn)題。申萬(wàn)宏源承銷保薦作為主辦券商，孫冰妍作為持續(xù)督導(dǎo)員，未能勤勉盡責(zé)履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。對(duì)于上述情況，寧波證監(jiān)局決定對(duì)主辦券商及責(zé)任人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

10月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)則發(fā)文直指申萬(wàn)宏源承銷保薦在保薦西藏國(guó)策環(huán)保股份有限公司（以下稱“西藏國(guó)策”）首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人魏忠偉、保薦代表人秦丹未經(jīng)公司同意，從事違反公司與西藏國(guó)策簽訂的保薦協(xié)議的行為，并對(duì)申萬(wàn)宏源承銷保薦、魏忠偉、秦丹出具警示函。

不僅如此，今年2月、7月，申萬(wàn)宏源承銷保薦還因作為主辦券商未勤勉盡責(zé)，被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司進(jìn)行口頭警示、要求提交書(shū)面承諾等。

另?yè)?jù)申萬(wàn)宏源披露的半年報(bào)，2024年6月，申萬(wàn)宏源承銷保薦還被新疆證監(jiān)局出具警示函。具體來(lái)看，申萬(wàn)宏源承銷保薦及相關(guān)人員在湖北凱樂(lè)科技股份有限公司2016年非公開(kāi)發(fā)行股票保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)過(guò)程中，對(duì)發(fā)行人個(gè)別供應(yīng)商、客戶履行走訪等盡職調(diào)查程序不充分。彼時(shí)，申萬(wàn)宏源在半年報(bào)中表示，申萬(wàn)宏源承銷保薦持續(xù)完善投行業(yè)務(wù)內(nèi)控制度，嚴(yán)守三道防線，完善內(nèi)控機(jī)制，持續(xù)加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員專業(yè)培訓(xùn)，強(qiáng)化項(xiàng)目盡調(diào)管理，持續(xù)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

年內(nèi)保薦項(xiàng)目半數(shù)“折戟”

就此次被西藏證監(jiān)局出具警示函后公司有哪些整改計(jì)劃以及年內(nèi)多次被監(jiān)管“點(diǎn)名”有哪些影響等問(wèn)題，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪申萬(wàn)宏源承銷保薦，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)資深研究人士王劍輝看來(lái)，該機(jī)構(gòu)多次被監(jiān)管采取措施，可能對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)造成一定影響，當(dāng)期項(xiàng)目程序也可能被波及。同時(shí)，在對(duì)后續(xù)項(xiàng)目的審查過(guò)程中，監(jiān)管可能更為嚴(yán)格。這也意味著，相關(guān)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)信任度可能下降，不利于后續(xù)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

據(jù)申萬(wàn)宏源官網(wǎng)，申萬(wàn)宏源承銷保薦成立于2015年1月，為申萬(wàn)宏源證券100%持股子公司。中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立時(shí)表示，其業(yè)務(wù)范圍為證券承銷與保薦，與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。據(jù)申萬(wàn)宏源半年報(bào)，截至2024年上半年，申萬(wàn)宏源承銷保薦的凈資產(chǎn)為13.29億元，上半年?duì)I業(yè)收入為8463.52萬(wàn)元，但凈利潤(rùn)虧損達(dá)2.06億元。

值得注意的是，年內(nèi)由申萬(wàn)宏源承銷保薦保薦的項(xiàng)目已有半數(shù)“折戟”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，申萬(wàn)宏源承銷保薦共計(jì)保薦28家機(jī)構(gòu)，保薦項(xiàng)目類型涉及首發(fā)、可轉(zhuǎn)債及非公開(kāi)發(fā)行。然而，其保薦項(xiàng)目撤否率達(dá)50%，涉及湖北毅興智能裝備股份有限公司、成都安美勤信息技術(shù)股份有限公司等9家企業(yè)的首發(fā)項(xiàng)目，非公開(kāi)發(fā)行及可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目則分別“折戟”3個(gè)、2個(gè)，上述項(xiàng)目均為撤回終止。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家、新金融專家余豐慧表示，撤否率50%且均為撤回的情況，反映了相關(guān)機(jī)構(gòu)在保薦項(xiàng)目的篩選、盡職調(diào)查和后續(xù)支持等方面可能存在不足。這可能意味著公司在項(xiàng)目前期評(píng)估時(shí)過(guò)于寬松，未能充分識(shí)別出潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素；或是在項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中，未能提供足夠的支持和服務(wù)，導(dǎo)致發(fā)行人選擇主動(dòng)撤回申請(qǐng)。這種情況不僅可能影響公司的聲譽(yù)，也可能給發(fā)行人帶來(lái)不必要的成本和時(shí)間損失，進(jìn)一步削弱了市場(chǎng)對(duì)其專業(yè)能力的信任。

除頻遭監(jiān)管“點(diǎn)名”外，年內(nèi)申萬(wàn)宏源承銷保薦還有高管遭留置。據(jù)官網(wǎng)信息，9月，申萬(wàn)宏源承銷保薦收到了監(jiān)察機(jī)關(guān)出具的《留置通知書(shū)》，副總經(jīng)理王昭憑被監(jiān)察機(jī)關(guān)依法留置，并已因個(gè)人原因辭去職務(wù)。公告同時(shí)指出，申萬(wàn)宏源承銷保薦經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)定。王昭憑離職不會(huì)對(duì)申萬(wàn)宏源承銷保薦經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

“高管被監(jiān)察機(jī)關(guān)依法留置一事可能直接影響到公司內(nèi)部士氣。同時(shí)，外界對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)和管理層誠(chéng)信的關(guān)注度也可能上升。為壓實(shí)合規(guī)并注意高管及從業(yè)人員執(zhí)業(yè)規(guī)范，公司下一步應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)高級(jí)管理人員的行為規(guī)范管理，設(shè)立明確的職業(yè)道德準(zhǔn)則；完善公司治理架構(gòu)，確保決策過(guò)程透明公正；增強(qiáng)內(nèi)部舉報(bào)系統(tǒng)，鼓勵(lì)員工揭露不正當(dāng)行為；定期組織合規(guī)教育活動(dòng)，確保全體員工了解最新的法規(guī)要求。”余豐慧建議道。

行業(yè)角度看，王劍輝則指出，相關(guān)機(jī)構(gòu)屢次被“點(diǎn)名”也為各家券商的投行業(yè)務(wù)敲響警鐘，即業(yè)務(wù)拓展不能以單純的當(dāng)期收入為目標(biāo)，還要以后期項(xiàng)目管理、合規(guī)風(fēng)控風(fēng)險(xiǎn)等綜合考量。

北京商報(bào)記者 郝彥