我國第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展又迎政策利好。12月13日，人民銀行等九部門印發(fā)《關于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè)服務銀發(fā)經濟高質量發(fā)展的指導意見》，其中提到，進一步推進商業(yè)保險年金產品創(chuàng)新。實際上，自相關概念落地后，發(fā)展商業(yè)保險年金便成為業(yè)內熱議話題。不過，作為養(yǎng)老金融業(yè)務，商業(yè)保險年金的經營也面臨著利率風險、長壽風險等一系列難點。

商保年金被連續(xù)提及

12月13日，九部門印發(fā)《關于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè)服務銀發(fā)經濟高質量發(fā)展的指導意見》，再次明確，進一步推進商業(yè)保險年金產品創(chuàng)新。支持保險公司發(fā)揮養(yǎng)老風險保障和養(yǎng)老資金長期管理等優(yōu)勢，創(chuàng)新推出具有投保便捷、期限合理、保障適度、安全穩(wěn)健等特點的產品。

可以預見，在未來完善多層次多支柱養(yǎng)老保險體系的過程中，商業(yè)保險年金將是關鍵一環(huán)。

自10月份金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關事項的通知》，商業(yè)保險年金概念落地以來，發(fā)展商業(yè)保險年金便成為熱議話題。

北京商報記者注意到，商業(yè)保險年金相關監(jiān)管要求發(fā)布后，不僅有地方金融監(jiān)管部門印發(fā)相關通知，宣布推動商業(yè)保險年金發(fā)展、大力發(fā)展各類商業(yè)保險年金產品，保險公司也在積極通過官微等渠道加大對商業(yè)保險年金及相關產品的宣傳力度。

如上海發(fā)布《關于推動上海地區(qū)商業(yè)養(yǎng)老保險高質量發(fā)展的行動方案》表示，大力發(fā)展各類商業(yè)保險年金產品，探索對老年人等特殊人群的保險產品創(chuàng)新，提升產品開發(fā)的定價水平。河北印發(fā)專項通知，指導銀行保險機構加快補齊第三支柱養(yǎng)老體系短板，細化8項具體措施，更好滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障和財富管理需求，大力推進商業(yè)保險年金發(fā)展。

當前人口老齡化的加劇和養(yǎng)老保障需求的上升，商業(yè)保險年金市場的發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｖ袊V業(yè)大學（北京）管理學院碩士生企業(yè)導師支培元表示，為滿足市場需求，保險公司可以設計具有長期領取功能的年金保險產品，為不同年齡段的客戶提供生存年金、養(yǎng)老保障和差異化資金管理服務。同時，保險公司還可以探索將年金產品與康養(yǎng)、文化、旅游等服務相結合，提供更全面的養(yǎng)老服務解決方案。

仍需關注利率風險

作為養(yǎng)老金融業(yè)務，商業(yè)保險年金經營也面臨著難點。最突出的問題是，面臨著長久期資產短缺、利率波動帶來的風險等問題，近年來，受市場利率下行、資本市場波動等因素影響，部分保險公司利差損形勢嚴峻。此外，長壽風險也不容忽視。

保險公司該如何分散風險優(yōu)化收益，為民眾提供更加穩(wěn)定、科學的養(yǎng)老保障？支培元認為，保險公司應該拓展投資渠道，尋找長周期、穩(wěn)定收益的資產類別，如綠色基礎設施投資，均衡資產配置，以緩和久期錯配引發(fā)的資金流動壓力。為應對長壽風險，依據當代人口統計數據與醫(yī)療發(fā)展趨勢，動態(tài)調整個體壽命預估值，確保精算模型與時俱進，借助再保險安排、長壽衍生品交易等手段，將長壽風險社會化、專業(yè)化轉移，減少個體保險公司所承受的風險集中度。

從周期性、業(yè)務生態(tài)來看，保險業(yè)本身與養(yǎng)老產業(yè)有著天然的契合度。業(yè)內普遍認為，保險業(yè)可以通過提供“保險+服務”的方式，將養(yǎng)老金融與養(yǎng)老服務業(yè)融合，推動養(yǎng)老金融發(fā)展。

東吳證券研報指出，在老齡化加深背景下，銀發(fā)經濟市場空間巨大，而保險公司在養(yǎng)老保險產品供給、養(yǎng)老社區(qū)服務配套等方面已經具有較成熟經驗和生態(tài)布局優(yōu)勢，同時可以發(fā)揮耐心資本優(yōu)勢支持銀發(fā)產業(yè)發(fā)展。

北京商報記者 李秀梅