IPO排隊(duì)逾一年時(shí)間，道生天合材料科技（上海）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“道生天合”）近期更新披露了招股書，公司最新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也隨之揭曉。相比公司最初版招股書，道生天合募資額縮水，由8億元減少至6.94億元，募投項(xiàng)目也發(fā)生了變動(dòng)。另外，闖關(guān)IPO前，道生天合2020—2022年連續(xù)三年進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，累計(jì)分紅金額2.5億元。

募資額縮水

道生天合主板IPO募資額縮水逾1億元。

招股書顯示，道生天合的主營(yíng)業(yè)務(wù)為以環(huán)氧樹脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有機(jī)硅等為基礎(chǔ)原材料的高性能熱固性樹脂系統(tǒng)料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要應(yīng)用在包括風(fēng)電、新能源汽車等在內(nèi)的清潔能源領(lǐng)域。

此次沖擊滬市主板上市，道生天合擬募資6.94億元，投向“年產(chǎn)5.6萬噸新能源及動(dòng)力電池用等高端膠粘劑、高性能復(fù)合材料樹脂系統(tǒng)項(xiàng)目”以及“償還銀行貸款”，分別擬投入募資5.59億元、1.35億元。

道生天合表示，本次募投項(xiàng)目圍繞公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)展開，項(xiàng)目的順利實(shí)施可以擴(kuò)大公司產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司自主創(chuàng)新能力，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，形成公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

而在首版招股書中，道生天合擬募資8億元，投向“年產(chǎn)7.8萬噸新能源及動(dòng)力電池用等高端膠粘劑、高性能復(fù)合材料樹脂系統(tǒng)項(xiàng)目”以及“償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金”分別擬投入募資6.15億元、1.85億元。

不難看出，無論是首發(fā)擬募資額還是募投項(xiàng)目，道生天合均發(fā)生了些許變動(dòng)。投融資專家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示，IPO公司如果短期內(nèi)擬募資情況發(fā)生變化，可能會(huì)讓市場(chǎng)質(zhì)疑公司戰(zhàn)略規(guī)劃的審慎性，但如果IPO排隊(duì)較長(zhǎng)時(shí)間后發(fā)生變化，可能是根據(jù)市場(chǎng)行業(yè)情況所作調(diào)整。

據(jù)了解，道生天合的實(shí)際控制人為季剛、張婷夫婦，兩人通過易成實(shí)業(yè)持有公司47.55%股份，季剛通過擔(dān)任上海桐梵、上海桐元、衢州桐新執(zhí)行事務(wù)合伙人分別控制公司5.69%、4.96%、2.27%表決權(quán)，合計(jì)控制公司60.47%的表決權(quán)。

連續(xù)三年大額分紅

募資償還銀行貸款背后，道生天合IPO前連續(xù)三年進(jìn)行了現(xiàn)金分紅。

上交所官網(wǎng)顯示，道生天合主板IPO在2023年6月20日獲得受理，而在2020—2022年這三年，公司均進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，分紅金額分別為8000萬元、8000萬元、9000萬元，合計(jì)分紅金額2.5億元。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020—2023年以及2024年上半年，道生天合實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為33.32億元、31.27億元、34.36億元、32.02億元、12.16億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為1.38億元、8493.66萬元、1.1億元、1.55億元、5230.02萬元。

從數(shù)據(jù)來看，道生天合2020—2023年的分紅金額占其當(dāng)年的凈利較高。

另外，報(bào)告期各期末，道生天合應(yīng)收賬款賬面價(jià)值金額較大，分別為8.16億元、11.07億元、9.78億元、9.72億元，應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值分別為3.84億元、3.99億元、1.32億元、1.84億元。

道生天合表示，報(bào)告期內(nèi)，公司主要客戶商業(yè)信譽(yù)良好且與公司合作關(guān)系穩(wěn)定，應(yīng)收款項(xiàng)賬齡絕大部分在一年以內(nèi)。公司根據(jù)實(shí)際情況制定了信用政策，對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)估以確定應(yīng)收款項(xiàng)的信用期限。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司未來應(yīng)收賬款余額預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增加。如果未來下游客戶經(jīng)營(yíng)困難或資信情況發(fā)生重大不利變化，則公司將面臨應(yīng)收賬款回收困難而導(dǎo)致發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。 

針對(duì)相關(guān)問題，北京商報(bào)記者向道生天合方面發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿，對(duì)方并未回復(fù)。

北京商報(bào)記者 馬換換 冉黎黎