上市系支付機構(gòu)2024年三季度“成績單”露出水面。11月12日，據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，已有拉卡拉、新國都、新大陸、移卡等多家支付機構(gòu)三季度業(yè)績出爐，另外，隨著上市公司股東財報披露，包括?？迫谕?、合利寶等支付公司經(jīng)營情況浮現(xiàn)。

整體來看，多家上市支付機構(gòu)前三季度業(yè)績出現(xiàn)下滑之勢，營收凈利雙雙承壓，不過，多家公司海外成果可圈可點，并加速布局海外收單業(yè)務。在業(yè)內(nèi)看來，這背后體現(xiàn)出中國支付“走出去”的良好態(tài)勢，另對支付機構(gòu)自身來說，也有助于拓展業(yè)務版圖，打造新的業(yè)績增長點。

營收凈利承壓

在多家披露財報數(shù)據(jù)的支付公司中，前三季度大多出現(xiàn)營收凈利雙降的困境。 

例如，在上市系支付機構(gòu)中的頭部機構(gòu)拉卡拉，前三季度實現(xiàn)主營業(yè)務收入43.90億元，同比減少0.78%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.13億元，同比下降17.49%。

新國都前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入24.45億元，同比減少15.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.97億元，同比減少46.18%。

新大陸前三季度營業(yè)收入達55.73億元，同比減少5.27%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為8.19億元，同比增長0.07%。該公司解釋，“公司前三季度營業(yè)收入有所下降，主要是受259號文監(jiān)管改造政策影響，加速第三方支付行業(yè)出清，行業(yè)交易流水規(guī)模普遍有所下降導致”。

其他上市系支付公司中，盡管未披露數(shù)據(jù)，但從股東業(yè)績來看，表現(xiàn)同樣不容樂觀。

其中，?？迫谕ū澈笊鲜泄敬湮⒐煞葚攬笾型嘎叮径戎Ц稑I(yè)務收入同比下降 49.38%，主要受行業(yè)政策及市場變化的影響收單交易額下降38.95%。另外還提到，前三季度歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤同比減少3.27億元，主要系零售業(yè)務和支付業(yè)務綜合毛利下降所致。其中：零售業(yè)務收入下降導致綜合毛利額同比減少1.2億元；支付業(yè)務收入下降導致毛利額同比減少2.74億元。

合利寶背后上市公司仁東控股同樣稱，前三季度營業(yè)收入同比下降30.20%，主要由于報告期內(nèi)第三方支付的銀行卡收單業(yè)務交易量同比下降所致。

針對前述業(yè)績表現(xiàn)，北京商報記者向前述多家公司進行采訪，其中，新國都向北京商報記者回應，根據(jù)公司發(fā)布的三季度財報，數(shù)據(jù)顯示在該季度面臨一定的挑戰(zhàn)，主要受到市場環(huán)境變化、行業(yè)競爭加劇以及部分非經(jīng)常性損益項目等多重因素的影響。公司將繼續(xù)保持積極應對挑戰(zhàn)的態(tài)度，采取有效措施改善財報數(shù)據(jù)，為公司和股東、投資者創(chuàng)造更大的價值。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，從支付行業(yè)三季度財報數(shù)據(jù)看，總體業(yè)績比較平淡，受監(jiān)管因素與市場因素共同作用，三季度支付機構(gòu)的整體交易規(guī)模增長出現(xiàn)放緩甚至下降的情形，除此之外，涉稅事項等非經(jīng)常性損益因素給支付機構(gòu)帶來的利潤侵蝕也不容小覷。

博通咨詢首席分析師王蓬博同樣告訴北京商報記者，從多家上市支付公司披露的三季度財報數(shù)據(jù)來看，整體呈現(xiàn)出增長乏力的態(tài)勢。多數(shù)公司營收和凈利潤出現(xiàn)同比下滑，也顯示出支付行業(yè)面臨著一定的發(fā)展瓶頸。

王蓬博進一步提到，背后主要原因是支付行業(yè)步入了存量市場，基數(shù)已經(jīng)很高的情況下，必然導致增速下滑，另外，目前銀行卡收單行業(yè)和市場競爭愈發(fā)激烈，也導致很多機構(gòu)開始做二維碼收單，但利潤幅度顯然沒有銀行卡收單高。此外，企業(yè)數(shù)字化服務和跨境支付等創(chuàng)新業(yè)務的回報周期可能較長，在短期內(nèi)難以帶來明顯的收入增長，反而增加了公司的成本。

海外新進展

盡管國內(nèi)存量市場增長乏力，但不少支付機構(gòu)海外成果可圈可點。

其中，新大陸在財報中提到，在智能終端的海外業(yè)務方面，公司持續(xù)加快在歐洲、北美等國家和地區(qū)的本地化部署，為明年業(yè)務發(fā)展打下較好的基礎(chǔ)。同時，公司海外智能POS出貨量持續(xù)提升，海外智能POS出貨量占海外出貨量比超39%，為后續(xù)更好地服務客戶、融入支付產(chǎn)品生態(tài)圈創(chuàng)造了有利條件。

新國都相關(guān)負責人同樣告訴北京商報記者，公司高度重視跨境支付業(yè)務的布局及開拓，截至目前，公司已經(jīng)取得盧森堡PI牌照、香港MSO牌照、美國MSB牌照，具備了同時開展海外本地收單業(yè)務和跨境支付業(yè)務的合規(guī)資質(zhì)條件。

同時，新國都公司推出跨境支付品牌PayKKa，現(xiàn)已布局開展海外本地收單和B2B外貿(mào)收款相關(guān)業(yè)務。海外本地收單方面，新國都可在歐盟地區(qū)為餐飲、零售、旅游等多個行業(yè)商戶提供收單服務。另在B2B外貿(mào)收款方面，也可為中國出海企業(yè)提供一站式跨境支付解決方案，解決商戶資金在收、付、結(jié)、匯、管方面的問題。

移卡也在公告中透露了不少海外業(yè)務數(shù)據(jù)，其中提到，海外業(yè)務的GPV保持強勁勢頭，三季度同比增長近50%；新增的Visa及Mastercard支付渠道進一步豐富了商戶客戶組合，包括汽車經(jīng)銷店、娛樂場所及一站式自助繳費服務提供商；下半年將持續(xù)開拓新市場，進一步鞏固全球本地化數(shù)字商業(yè)賦能商地位。

除此之外，合利寶公司也在采訪中向北京商報記者提及到了最新的海外布局戰(zhàn)略，一方面加強與國際支付機構(gòu)的合作，提升其跨境支付的適應性與豐富性；同時也將針對不同國家和地區(qū)的法規(guī)，優(yōu)化支付解決方案，確保合規(guī)性與穩(wěn)定性。通過這些舉措，力爭在未來幾個月內(nèi)實現(xiàn)跨境支付業(yè)務的快速增長。

王蓬博指出，不少支付公司積極布局海外業(yè)務，助力跨境電商出海并加速布局海外收單業(yè)務，跨境支付業(yè)務增長迅速。從跨境業(yè)務亮點來看，主要集中在服務范圍和廣度上有所增加，更加注意合規(guī)性的改善，而且立足當?shù)胤湛蛻舻谋镜鼗枨蟆?/p>

“出海確實是今年以來第三方支付行業(yè)的重點業(yè)務，既有針對新產(chǎn)品、新技術(shù)的出海動作，也有合作商戶、境外牌照相關(guān)的擴圍，”蘇筱芮進一步提到，這一方面體現(xiàn)出中國支付“走出去”的良好發(fā)展態(tài)勢，另一方面對于支付機構(gòu)自身來說，也有助于拓展業(yè)務版圖，打造新的業(yè)績增長點。

博通分析調(diào)研顯示，國內(nèi)頭部支付機構(gòu)憑借先發(fā)優(yōu)勢，已經(jīng)形成業(yè)務的滾雪球效應?？缇持Ц渡虘粢呀?jīng)集中在頭部的第一梯隊支付機構(gòu)和其服務商手中。機構(gòu)普遍認為，目前跨境支付市場正逐漸趨于穩(wěn)定，要想保持競爭力，在標準化服務之外，跨境支付機構(gòu)需要不斷提高合規(guī)和風控能力、全行業(yè)定制化產(chǎn)品更新能力、市場快速反應能力。

如何謀增長

不過，財報報憂的另一面，也有公司提到了不少增長亮點。

其中，拉卡拉介紹，前三季度，公司支付交易金額3.19萬億元，交易規(guī)模維續(xù)行業(yè)領(lǐng)先，市場份額穩(wěn)中有升。尤其是掃碼交易較快增長，交易金額1萬億元，同比增長18.86%；銀行卡交易金額2.18萬億元，同比減少14.80%，降幅低于行業(yè)總體水平。

另外，移卡發(fā)布的公告盡管未披露營收凈利具體數(shù)據(jù)，但提到總支付交易量              環(huán)比增長7.9%，并于下半年持續(xù)上升，另外，該公司全國性業(yè)務版圖日漸擴大，軟件即服務（SaaS）提供商的合作伙伴數(shù)量環(huán)比增長12.6%，也為下半年一站式支付服務提供新的增長點。

在業(yè)內(nèi)看來，可以看出不少支付公司紛紛在“支付 + SaaS”方向發(fā)力，通過整合支付與軟件服務，為商戶提供一站式的數(shù)字化解決方案。

“單就收單機構(gòu)來講，市場競爭激烈，機構(gòu)數(shù)量眾多，市場份額較為分散，由于支付機構(gòu)不直接接觸商戶，導致聚合支付機構(gòu)話語權(quán)不斷增加。”針對機構(gòu)后續(xù)業(yè)務發(fā)展，王蓬博提到，建議機構(gòu)后續(xù)多關(guān)注一些細分領(lǐng)域的支付需求，如醫(yī)療、教育、公共繳費等，針對這些領(lǐng)域的特點，開發(fā)專屬的支付產(chǎn)品和服務，拓展市場份額。與銀行、保險等金融機構(gòu)加強合作，開展聯(lián)合營銷、產(chǎn)品創(chuàng)新等活動。此外，也應該加強品牌宣傳和推廣，提高公司的品牌知名度和美譽度，增強客戶對公司的信任和認可。

蘇筱芮則稱，目前支付市場競爭，尤其是基礎(chǔ)支付業(yè)務的競爭已處于紅海狀態(tài)。在支付費率“薄利”的大環(huán)境下，機構(gòu)選擇橫向拓展“支付+”解決方案、拓展合作商戶及場景方成為大勢所趨。后續(xù)，機構(gòu)可考慮切入異業(yè)場景合作、“支付+SaaS”、銀行聯(lián)合收單等“支付+”路徑，在合規(guī)展業(yè)的基礎(chǔ)上謀求更多支付產(chǎn)品及合作模式的創(chuàng)新路徑。

北京商報記者 劉四紅