北京商報(bào)訊（記者 岳品瑜 董晗萱）作為金融工作人民性的集中體現(xiàn)，普惠金融的發(fā)展讓“舊時(shí)王謝堂前燕，飛入尋常百姓家”。11月8日，在2024中國普惠金融國際論壇上，CAFI（中國普惠金融研究院）發(fā)布了《普惠金融中的政府與市場(chǎng)——中國普惠金融發(fā)展報(bào)告（2024）》（以下簡稱《報(bào)告》）。當(dāng)前普惠金融工作開展中還有哪些矛盾點(diǎn)？政府與市場(chǎng)，分別在普惠金融中發(fā)揮怎樣的作用？針對(duì)當(dāng)前業(yè)內(nèi)核心問題，《報(bào)告》進(jìn)行了詳細(xì)解讀。

歷經(jīng)多年發(fā)展，我國在普惠金融領(lǐng)域取得了顯著進(jìn)步與卓越成績。一方面，基礎(chǔ)金融服務(wù)可得性大幅提升。對(duì)比2011年銀行賬戶擁有率64%，如今這一比例已提升至九成，接近高收入國家水平；人均銀行賬戶數(shù)從2010年的2.5增長至2023的10.2。物理服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)幾乎全覆蓋，數(shù)字技術(shù)也讓金融服務(wù)更便捷。

另一方面，市場(chǎng)涌現(xiàn)出一批新機(jī)構(gòu)、新業(yè)態(tài)，給獲客、風(fēng)控、增信、放款等核心信貸業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)帶來了新的變革，提升了普惠群體的信貸可得性；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微、“三農(nóng)”等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度同時(shí)不斷加強(qiáng)。

此外，《報(bào)告》指出，如今政府性融資擔(dān)保體系基本建成，利用財(cái)政資金，通過優(yōu)惠擔(dān)保費(fèi)率，撬動(dòng)金融資源流向小微企業(yè)、“三農(nóng)”等重點(diǎn)領(lǐng)域。

業(yè)界對(duì)普惠金融中政府與市場(chǎng)的關(guān)系有著諸多爭議。普惠金融究竟是公益慈善，是不賺錢的買賣，因此需要政府補(bǔ)貼？抑或是做長尾客群服務(wù)，是特別賺錢的生意？對(duì)此，CAFI研究部執(zhí)行主任胡煦基于《報(bào)告》研究指出，普惠金融內(nèi)涵豐富，既非純粹的公益慈善，也非純粹的商業(yè)行為，而是介于兩者之間的多種形態(tài)。

《報(bào)告》認(rèn)為，普惠金融是一個(gè)涉及需求側(cè)和供給側(cè)的多元生態(tài)，由此，監(jiān)管面臨著新課題。特別是在助貸機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行之間的合作中，需要明確合作的本質(zhì)和具體的合同約定方式，以實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的社會(huì)結(jié)果。

市場(chǎng)方面同樣面臨挑戰(zhàn)?！秷?bào)告》也提出了普惠金融政策目標(biāo)協(xié)調(diào)中的“不可能三角”——提高可得性、控制風(fēng)險(xiǎn)和降低利率，在當(dāng)前市場(chǎng)規(guī)律下難以同時(shí)實(shí)現(xiàn)。胡煦解釋到，要提高普惠群體的信貸可得性又要風(fēng)險(xiǎn)可控，就需要更多的資源、人力做貸前審查、貸后控制，勢(shì)必推升邊際成本；如果要降低風(fēng)險(xiǎn)又要融資成本下降，金融機(jī)構(gòu)只能去服務(wù)更優(yōu)質(zhì)的客戶，又會(huì)降低普惠群體的信貸可得性；而如果又要強(qiáng)調(diào)融資成本下降，又要實(shí)現(xiàn)“普惠”，則會(huì)削減風(fēng)險(xiǎn)審查的一些資源，這將導(dǎo)致不良率上升。

“如果既要、又要、還要，就必須通過信貸技術(shù)的進(jìn)步，特別是數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用，來降低邊際成本。”胡煦強(qiáng)調(diào)。

那么，究竟如何處理政府與市場(chǎng)的關(guān)系，形成共贏與平衡？在《報(bào)告》研究團(tuán)隊(duì)看來，實(shí)現(xiàn)普惠金融的高質(zhì)量發(fā)展，應(yīng)由市場(chǎng)主導(dǎo)、政府引導(dǎo)。政府的主要職責(zé)是完善普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施，其主導(dǎo)的信用體系和擔(dān)保體系在解決信息不對(duì)稱問題、防范風(fēng)險(xiǎn)和支持重點(diǎn)領(lǐng)域方面發(fā)揮著重要作用；而市場(chǎng)在需求驅(qū)動(dòng)、信用信息邊界擴(kuò)展和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別數(shù)據(jù)探索方面具有優(yōu)勢(shì)。二者各自扮演合適的角色。

對(duì)于發(fā)揮主導(dǎo)作用的市場(chǎng)來說，尤其需要尊重市場(chǎng)規(guī)律。服務(wù)普惠群體成本相對(duì)較高，因此成本應(yīng)該與收益相匹配。同時(shí)在多元生態(tài)的塑造上，分工明確、各具特色、有序競爭，形成大行與小行、銀行與非銀機(jī)構(gòu)、商業(yè)利益與社會(huì)責(zé)任的良性互動(dòng)。

小米消金黨委書記、董事、總裁曹子瑋強(qiáng)調(diào)，普惠金融的核心要義就是處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系，應(yīng)該由市場(chǎng)主導(dǎo)、政府輔助，這樣的關(guān)系不能錯(cuò)位。“普惠金融做的就是‘短小頻急’類的金融需求，政府應(yīng)避免過度‘父愛主義’，導(dǎo)致善的主觀政策意圖和不如預(yù)期的政策實(shí)施結(jié)果并存。要想讓普惠金融陽光化、可視化而不是重回地下錢莊式的借貸模式，應(yīng)將定價(jià)權(quán)最大可能交給市場(chǎng)；但也要注意一些機(jī)構(gòu)的行為邊界，不可以用‘最后一頓晚餐式’的掠奪思維把不適合的人群和家庭納入借貸者。”