這只基金再次宣布限購。10月28日，華夏基金宣布自當(dāng)日起，調(diào)整華夏北證50成份指數(shù)基金的申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)上限為不超過2萬元。據(jù)悉，僅兩周前，華夏基金剛對該產(chǎn)品采取限購措施。除華夏基金外，近期，多家公募密集對旗下北證50成份指數(shù)基金進(jìn)行限購。回顧近期表現(xiàn)看，上述產(chǎn)品跟蹤的北證50成份指數(shù)近一個月已大漲100.97%。指數(shù)大漲同樣帶動指數(shù)基金收益率水漲船高，多只相關(guān)指數(shù)基金近一個月漲超70%。有業(yè)內(nèi)人士表示，成交活躍度大幅提升，催化北證50成份指數(shù)創(chuàng)歷史新高。北證50成份指數(shù)后續(xù)在成交量的催化下仍有繼續(xù)創(chuàng)新高的空間，不過仍需注意后續(xù)行情波動。

主題基金密集限購

10月28日，華夏基金發(fā)布公告表示，華夏北證50成份指數(shù)基金設(shè)置總規(guī)模上限為5億份，采用“按比例確認(rèn)”的原則進(jìn)行規(guī)模控制，為更好地保護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人的利益、保障基金平穩(wěn)運作，公司決定自當(dāng)日起調(diào)整基金的申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)上限，單個投資人單日累計申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請華夏北證50成份指數(shù)基金A類或C類基金份額的合計申請金額各類別均應(yīng)不超過2萬元。

值得注意的是，兩周前的10月10日，華夏基金就曾宣布自10月10日起單個投資人單日累計申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請華夏北證50成份指數(shù)基金A類或C類基金份額的合計申請金額各類別均應(yīng)不超過100萬元。換句話說，該基金10月以來的申購上限額度迎來兩連降。

事實上，包括華夏基金在內(nèi)，近一周，多家公募密集對旗下北證50成份指數(shù)基金進(jìn)行限購，甚至?xí)和Ｉ曩?。例如?0月24日，創(chuàng)金合信基金宣布，為保護(hù)基金份額持有人利益，自10月25日起，投資者通過直銷渠道和非直銷渠道申購創(chuàng)金合信北證50成份指數(shù)增強(qiáng)基金，單日單個基金賬戶累計的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入金額限制調(diào)整為100萬元。10月22日，招商基金則發(fā)布公告表示，為保障基金的平穩(wěn)運作，維護(hù)基金份額持有人利益，自10月22日起暫停招商北證50成份指數(shù)基金的申購和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家、新金融專家余豐慧指出，上述情況或與近期市場對北證50成份指數(shù)的未來發(fā)展前景看好、投資者投資熱情預(yù)期較高等因素有關(guān)?；鸸芾砣讼拶徔赡苁菫榱丝刂苹鹨?guī)模，避免市場過度波動，保護(hù)投資者的利益。

需注意后續(xù)行情波動

從上述產(chǎn)品緊密跟蹤的北證50成份指數(shù)表現(xiàn)看，據(jù)中證指數(shù)官網(wǎng)，截至10月25日，年內(nèi)該指數(shù)已漲16.31%，近一個月漲幅達(dá)到100.96%。另據(jù)東方財富Choice，北證50成份指數(shù)多只權(quán)重股近一個月大漲，截至10月28日收盤，連城數(shù)控漲123.66%，華嶺股份、艾融軟件近一個月漲幅分別達(dá)340.68%以及465.79%。

上述背景下，多只北證50成份指數(shù)基金近一個月和年內(nèi)收益率表現(xiàn)亮眼。截至10月25日，數(shù)據(jù)可統(tǒng)計的33只（份額分開計算，下同）北證50成份指數(shù)相關(guān)基金近一個月收益率均漲超72%，其中，中歐北證50成份指數(shù)發(fā)起A近一個月收益率高達(dá)122.78%。拉長時間看，26只北證50成份指數(shù)相關(guān)基金年內(nèi)平均收益率為16.72%，其中，博時北證50成份指數(shù)發(fā)起式A/C、廣發(fā)北證50成份指數(shù)A/C年內(nèi)收益率均超過20%，創(chuàng)金合信北證50成份指數(shù)增強(qiáng)A/C年內(nèi)收益率達(dá)42.21%、41.87%，暫居榜首。

華夏北證50成份指數(shù)基金的基金經(jīng)理李俊在三季報中解讀稱，在美聯(lián)儲開啟降息的背景下，國內(nèi)政策空間進(jìn)一步打開，同時疊加提升資本市場發(fā)展的舉措，投資者信心快速恢復(fù)，因此北交所市場短期漲幅較大。

余豐慧則指出，北證50成份指數(shù)近期的大漲主要是由于市場對北交所創(chuàng)新型、成長型企業(yè)的信心增強(qiáng)，以及相關(guān)政策支持等因素的影響。此外，北證50指數(shù)成份股的優(yōu)質(zhì)性和代表性也起到了重要作用。多只北證50成份指數(shù)基金年內(nèi)收益率的大漲也是市場對其未來增長潛力的認(rèn)可。不過，投資者在購買北證50成份指數(shù)基金時仍需充分了解基金的投資目標(biāo)、風(fēng)險水平、市場環(huán)境等因素。

國泰君安在10月27日發(fā)布的《流動性與情緒共振，北證50創(chuàng)歷史新高》研報中也表示，成交活躍度大幅提升，催化北證50成份指數(shù)創(chuàng)歷史新高。若參考創(chuàng)業(yè)板2012年底到2014年初行情，此輪北交所在短期內(nèi)上漲幅度已經(jīng)接近中后段，后續(xù)在成交量的催化下仍有繼續(xù)創(chuàng)新高的空間，但考慮到短期過高的漲幅和30%漲跌停板的設(shè)置，后續(xù)行情波動空間加大。此輪北交所行情由流動性和情緒共振驅(qū)動，目前北證50的滾動市盈率已達(dá)到48.4倍，新高不言頂，但要謹(jǐn)防后續(xù)行情波動加大，配置方面可以考慮高切低，選擇估值相對較低但受益于整體北交所流動性改善的個股。

北京商報記者 郝彥