私募基金正源源不斷獲得險(xiǎn)資注入。10月18日，深圳市引導(dǎo)基金公司與太平保險(xiǎn)集團(tuán)以市場(chǎng)化方式合作共設(shè)股權(quán)投資基金，總規(guī)模不超過(guò)100.02億元。近期，平安人壽也在深圳落地了“平安創(chuàng)贏—深圳市平安重大項(xiàng)目投資基金”。如果拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，今年以來(lái)，已有多家險(xiǎn)企參與設(shè)立私募基金，多只基金規(guī)模達(dá)到百億元級(jí)。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，險(xiǎn)資作為長(zhǎng)期資金，具有規(guī)模大、期限長(zhǎng)、來(lái)源穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，能夠更好地匹配私募投資的長(zhǎng)期性和風(fēng)險(xiǎn)特性，預(yù)計(jì)未來(lái)股權(quán)投資仍將是險(xiǎn)資運(yùn)用非常重要的領(lǐng)域。

多只百億基金落地

近期，險(xiǎn)資參與私募股權(quán)投資動(dòng)作不斷。繼平安人壽攜手深圳市政府設(shè)立100億元投資基金后，近日，深圳市引導(dǎo)基金公司與太平保險(xiǎn)集團(tuán)以市場(chǎng)化方式合作共設(shè)股權(quán)投資基金，總規(guī)模不超過(guò)100.02億元。據(jù)介紹，該基金計(jì)劃將可投金額的80%投向基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目或深圳市的重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，從險(xiǎn)資作為私募股權(quán)基金有限合伙人的情況來(lái)看，險(xiǎn)資在私募投資領(lǐng)域駛?cè)肟燔?chē)道。年內(nèi)百億基金頻頻落地。如今年1月，新華保險(xiǎn)宣布與中金資本簽署有限合伙協(xié)議共同設(shè)立基金，規(guī)模為100億元，計(jì)劃以股權(quán)等方式直接或間接地主要投向持有型不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)的被投資企業(yè)。7月末，人保資本宣布成功設(shè)立了100億元人?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)基金。8月，國(guó)壽集團(tuán)旗下國(guó)壽投資公司長(zhǎng)江壹號(hào)項(xiàng)目落地，總規(guī)模100.04億元，該項(xiàng)目計(jì)劃以股權(quán)投資基金形式助力云南省能源投資集團(tuán)引入資金，支持其盤(pán)活優(yōu)質(zhì)水電存量資產(chǎn)。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，險(xiǎn)資規(guī)模大、期限長(zhǎng)、來(lái)源穩(wěn)定，與重大項(xiàng)目的資金需求相契合。經(jīng)濟(jì)學(xué)家、新金融專(zhuān)家余豐慧指出，險(xiǎn)資作為長(zhǎng)期資金，具有規(guī)模大、期限長(zhǎng)、來(lái)源穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，能夠更好地匹配私募股權(quán)投資的長(zhǎng)期性和風(fēng)險(xiǎn)特性。

余豐慧表示，險(xiǎn)資積極參與私募股權(quán)投資，一方面是為了尋求更高的投資回報(bào)，傳統(tǒng)固定收益類(lèi)投資的收益率較低，而私募股權(quán)投資能夠提供更高的收益潛力；另一方面是為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)多元化投資組合，降低整體投資風(fēng)險(xiǎn)。再者，也是為了響應(yīng)國(guó)家政策號(hào)召，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，助力國(guó)家戰(zhàn)略項(xiàng)目和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

投資積極性有望提升

作為長(zhǎng)線穩(wěn)定資金，險(xiǎn)資在私募股權(quán)投資方面不斷得到監(jiān)管的政策支持。

具體來(lái)說(shuō)，6月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》提出，鼓勵(lì)長(zhǎng)期資金投向創(chuàng)業(yè)投資。支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則做好對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的投資。8月，在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，金融監(jiān)管總局法規(guī)司司長(zhǎng)王勝邦表示，科技型企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的不確定性比較高，保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障功能與之天然適配。支持暢通保險(xiǎn)資金開(kāi)展股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資存在的一些政策障礙。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在監(jiān)管政策支持、增厚投資收益需求等背景下，險(xiǎn)資未來(lái)通過(guò)私募股權(quán)基金進(jìn)行投資的積極性有望提升。

人保資本黨委書(shū)記、總裁萬(wàn)誼青近日撰文表示，近年來(lái)，監(jiān)管政策積極引導(dǎo)險(xiǎn)資等長(zhǎng)期資金投資股權(quán)，險(xiǎn)資投資直接股權(quán)及私募股權(quán)投資基金規(guī)模快速上升，險(xiǎn)資股權(quán)投資取得良好成效。預(yù)計(jì)未來(lái)五年險(xiǎn)資新增股權(quán)可投資資金規(guī)模超萬(wàn)億元。充分發(fā)揮好險(xiǎn)資股權(quán)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，可為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更強(qiáng)有力的金融支撐。

余豐慧預(yù)測(cè)，隨著政策的進(jìn)一步支持和市場(chǎng)的成熟，險(xiǎn)資的投資領(lǐng)域和出資比重有望進(jìn)一步擴(kuò)寬。未來(lái)險(xiǎn)資在私募投資領(lǐng)域?qū)⒏佣嘣?，除了傳統(tǒng)的房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，險(xiǎn)資將更多地涉足高科技、醫(yī)療健康、綠色環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)；此外，出資比重有望增加，險(xiǎn)資在私募基金中的投資比例和出資額將進(jìn)一步提高，以更好地滿足長(zhǎng)期配置需求和增厚投資收益。

北京商報(bào)記者 李秀梅