大漲，又到了見證歷史的時刻！10月8日，A股迎來了國慶長假之后的首個交易日，延續(xù)節(jié)前上漲行情，早間開盤三大股指表現(xiàn)驚艷，上證指數(shù)直接飆漲至3674.4點，讓市場直呼見證歷史。股市狂歡之下，部分投資者開始蠢蠢欲動，希望套取銀行低息消費貸入市，撬動杠桿，一些貸款中介也趁機抓住風(fēng)口，慫恿投資者借錢“入市”。但對于投資者來說，這樣的“危險游戲”背后潛藏著巨大風(fēng)險。

投資者欲借錢“入市”

“開盤后僅20分鐘滬深兩市成交額突破1萬億元”“開盤近千股漲停”“多家券商交易軟件崩潰宕機”……10月8日，A股大漲如期而至。“今天，你加倉了嗎？”成為股民之間閑談的熱詞，A股“大牛”行情啟動信號，激發(fā)了投資熱情，不少股民選擇跑步進(jìn)場。

楊楊（化名）一直對股票有興趣，但從未真正涉足。這次股市的大漲似乎是一個信號，，在國慶節(jié)前楊楊就開始瀏覽各種財經(jīng)論壇、加入投資者交流群，了解市場行情，不過作為一名新手投資者，他準(zhǔn)備的資金并不多。

“有很多人討論可以通過借用低息消費貸來增加投資資本，以獲得更大的收益”，這讓楊楊心動不已，畢竟，如果能夠把握住這波行情，就可以迅速積累財富。

2023年至今，消費貸便開啟了一波“內(nèi)卷”行情，從“3”字頭邁進(jìn)“2”字頭，利率一降再降，降息之余，各家銀行圍繞消費貸展開花式營銷，發(fā)放優(yōu)惠券、紅包，拼團(tuán)貸款，“價格戰(zhàn)”打得也是愈演愈烈，在社交媒體上，也有不少投資者將目光瞄向了低息消費貸產(chǎn)品，表達(dá)了想要套用消費貸炒股的訴求。“消費貸靠譜嗎？如果轉(zhuǎn)入股市會不會被發(fā)現(xiàn)？”“申請消費貸入股市會被追回嗎？”一些投資者急切詢問借錢入場的方法，也有一些網(wǎng)友表示已經(jīng)成功申請消費貸投入股市。

根據(jù)正規(guī)的申請流程，消費貸貸款用途主要覆蓋于家裝建材、旅游消費、綜合消費、教育留學(xué)、健康醫(yī)療、大額消費品等種類，在申請貸款時銀行通常都會明示，不得用于買房、投資、炒股等領(lǐng)域。

談及當(dāng)前部分投資者意圖使用消費貸資金炒股的現(xiàn)象，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，主要是近一段時間國內(nèi)股市快速上漲，掙錢效應(yīng)明顯，吸引了部分投資者，其中不排除少數(shù)投資者違規(guī)挪用消費貸及加杠桿入市。這樣的操作容易導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫，同時，對于加杠桿入市的投資者，一旦出現(xiàn)市場波動，可能放大投資者損失，引發(fā)個人財務(wù)風(fēng)險。

貸款中介背后慫恿鼓動

股市熱度攀升，一些貸款中介利用股民急于入市的心理，打出“牛市重倉”“貸款入市”的口號，慫恿投資者支取消費貸炒股。

“近期股票大幅度增長，有沒有加倉??？缺資金找我啊”，10月8日早晨，貸款中介張偉（化名）用統(tǒng)一話術(shù)，通過社交媒體和電話營銷來尋找潛在客戶，他最近發(fā)現(xiàn)了一個新的目標(biāo)群體，就是那些對股市充滿熱情但手頭資金有限的投資者。

在話術(shù)中，張偉無一例外都提到了“消費貸利率非常低，只需要簡單的手續(xù)就可以快速獲得資金，可以利用這筆錢把握住股市大漲的難得機會”。

北京商報記者注意到，不少貸款中介當(dāng)前營銷的話術(shù)都轉(zhuǎn)為“使用消費貸資金入市”，一位貸款中介稱，“2024年消費貸營銷力度比往年更大，利率最低可以做到2.4%，如果客戶是‘白名單’客戶，利率還能再降，最高可貸50萬元”。

“可以申請一筆消費貸入市”，另一位中介也給出了同樣的說法，操作流程和此前類似，先從銀行申請貸款產(chǎn)品，然后再進(jìn)行取現(xiàn)、分散轉(zhuǎn)賬操作，利率最低可以做到2.3%。

從貸款中介口中，本該用于消費的信貸資金可以隨意騰挪用來“炒股”，當(dāng)北京商報記者提到是否違規(guī)時，多位貸款中介稱，“只要資金倒手幾筆就可以，銀行查不到”。

為了印證貸款中介這一說法，北京商報記者向多家銀行進(jìn)行了咨詢，一位股份制銀行個貸中心人士介紹稱，消費貸、經(jīng)營貸違規(guī)流入房市、股市一直是監(jiān)管關(guān)注的重點，前些年銀行的風(fēng)控系統(tǒng)較弱或業(yè)務(wù)部門出于規(guī)?？己藢?dǎo)致存在僥幸心理，對此類行為甄別力度不夠，也有不少銀行因此被罰。在此之后，各家銀行均對風(fēng)控系統(tǒng)進(jìn)行了升級，尤其是對大筆資金流向進(jìn)行追蹤，一旦發(fā)現(xiàn)資金入市，將對借款人進(jìn)行抽貸。

另一位銀行人士稱，銀行會對借款人的賬戶進(jìn)行定期檢查，通過分析交易記錄來識別異常的資金流動模式。如果有大量資金轉(zhuǎn)入與股票賬戶或其他投資平臺相關(guān)的賬戶，會引起銀行關(guān)注。不同銀行之間有時也會互相分享黑名單信息或疑似欺詐案例，共同提高整個行業(yè)的風(fēng)險管理水平。

建立健全貸后資金監(jiān)控體系

針對當(dāng)前部分投資者希望套取消費貸投資股市的“苗頭”，監(jiān)管部門已經(jīng)加以警惕。10月8日，據(jù)金融時報報道，金融管理部門已對銀行進(jìn)行了窗口指導(dǎo)，要求金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)高度重視投資者適當(dāng)性管理和投資者保護(hù)，強化內(nèi)控和合規(guī)管理，嚴(yán)控加杠桿。銀行信貸資金嚴(yán)禁違規(guī)進(jìn)入股市，這是銀行必須堅持的金融監(jiān)管紅線。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博認(rèn)為，低息消費貸款進(jìn)入股市實際上是加杠桿的行為，一旦市場出現(xiàn)波動，虧損會因杠桿效應(yīng)被放大，損失會遠(yuǎn)超使用自有資金的情況。對金融市場，明顯會造成資金錯配，放大資產(chǎn)泡沫，風(fēng)險也可能會蔓延至金融機構(gòu)，導(dǎo)致銀行的不良貸款增加，資產(chǎn)質(zhì)量下降。

嚴(yán)打消費貸資金入市需要多方合力，王蓬博強調(diào)，對銀行而言，應(yīng)做好貸款用途核實，建立健全的貸后資金監(jiān)控體系，通過銀行賬戶流水、交易憑證等方式，對貸款資金的流向進(jìn)行跟蹤和監(jiān)測。一旦發(fā)現(xiàn)資金流向異常，如資金流入房地產(chǎn)市場、股市等禁止性領(lǐng)域，及時進(jìn)行調(diào)查和處理。從監(jiān)管層面，應(yīng)做好日常和專項檢查，提高檢查力度。

在周茂華看來，消費信用貸違規(guī)流入股市違背消費貸產(chǎn)品設(shè)計初衷，對個人財務(wù)風(fēng)險、銀行信用風(fēng)險、資本市場健康發(fā)展等方面均不利。“接下來需要強化監(jiān)管職責(zé)，提升違規(guī)成本”，周茂華進(jìn)一步指出，銀行需要建立科學(xué)合理考核機制，強化信貸風(fēng)險管理，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，壓實各環(huán)節(jié)責(zé)任，提升客戶畫像、篩選能力；同時，投資者需要對市場風(fēng)險保持敬畏，合理規(guī)劃資產(chǎn)配置。

北京商報記者 宋亦桐