近日，一則“有關(guān)方面正在考慮進(jìn)一步下調(diào)存量房貸利率”的報(bào)道迅速發(fā)酵，與近期民眾的呼聲不謀而合。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)此時(shí)的“無(wú)聲勝有聲”，也讓市場(chǎng)多了幾分遐想。

自“517新政”實(shí)施以來(lái)，多數(shù)城市積極響應(yīng)，通過(guò)取消或大幅降低房貸利率下限的方式，有效促進(jìn)了房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展。

與此同時(shí)，隨著LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）的多次下調(diào)，新增房貸與存量房貸之間的利差問(wèn)題日益凸顯，成為社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。

所以，困擾存量房貸借款人的，莫過(guò)于部分地區(qū)新增房貸利率已降至3%下方，而存量房貸利率卻仍在4%以上。

若下調(diào)存量房貸利率，則能大幅減輕存量房貸借款人的負(fù)擔(dān)。以貸款100萬(wàn)元、等額本息還款為例，利率若減少70基點(diǎn)，每月能減少利息支出約400元。

那么降低存量房貸利率到底有沒(méi)有可能？

從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看，下調(diào)存量房貸利率具有多重積極意義。

首先，它能夠顯著減輕存量房貸借款人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，提升居民消費(fèi)能力，進(jìn)而促進(jìn)消費(fèi)市場(chǎng)的復(fù)蘇與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

其次，這一舉措順應(yīng)了民意，有助于增強(qiáng)民眾對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)向好的信心，其價(jià)值難以用金錢(qián)衡量。

從實(shí)際效果來(lái)看，過(guò)去一年中，存量房貸利率的下調(diào)已為借款人節(jié)省了大量利息支出，有效遏制了提前還貸潮，為金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

然而，降低存量房貸利率并非沒(méi)有代價(jià)。對(duì)于銀行而言，這一舉措無(wú)疑將對(duì)其盈利能力構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

當(dāng)前，商業(yè)銀行凈息差已降至歷史低位，若再進(jìn)一步下調(diào)存量房貸利率，將加劇銀行的盈利壓力。特別是對(duì)于那些按揭貸款占比較高的國(guó)有大行而言，其營(yíng)收和利潤(rùn)已經(jīng)出現(xiàn)了同比負(fù)增長(zhǎng)，再承受存量房貸利率下調(diào)的沖擊，無(wú)疑將雪上加霜。

在此背景下，博弈也顯得尤為激烈。

一方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望通過(guò)降低存量房貸利率來(lái)刺激消費(fèi)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)；另一方面，銀行則需權(quán)衡息差收窄與資產(chǎn)余額減少之間的利弊關(guān)系。

是保息差以維護(hù)短期利潤(rùn)還是保余額以穩(wěn)定長(zhǎng)期資產(chǎn)質(zhì)量？這不僅是銀行需要面對(duì)的問(wèn)題，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定政策時(shí)需要充分考慮的因素。

最終，存量房貸利率的調(diào)整將走向何方？這取決于多方面因素的共同作用。

在平衡居民訴求與銀行利潤(rùn)的同時(shí)，還需要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，鼓勵(lì)和支持銀行根據(jù)市場(chǎng)情況自主調(diào)整貸款利率。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管和引導(dǎo)，確保貸款利率的調(diào)整既符合市場(chǎng)規(guī)律又有利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

總之，降低存量房貸利率是一個(gè)復(fù)雜而敏感的問(wèn)題，其背后涉及到多方面的利益博弈和政策考量。未來(lái)能否實(shí)現(xiàn)，還需我們拭目以待。

北京商報(bào)評(píng)論員 岳品瑜