隨著A+H股上市銀行中期業(yè)績收官，理財公司“成績單”也浮出水面。9月4日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，已有22家理財公司隨母行半年報交出了“考卷”，深入剖析來看，今年上半年，22家公司共計合賺147億元，17家理財公司凈利潤增速同比出現(xiàn)上漲，浦銀理財、渝農(nóng)商理財、平安理財?shù)?0家理財公司增速實現(xiàn)“雙位數(shù)”。資產(chǎn)管理規(guī)模方面，有11家理財公司管理產(chǎn)品規(guī)模超過1萬億元，管理資產(chǎn)向大中型銀行旗下頭部理財公司集中的效應(yīng)越發(fā)明顯。

22家理財公司合賺147億元

2024年，理財公司盈利能力進(jìn)一步提升。9月4日，北京商報記者根據(jù)A+H股已披露2024年中報的銀行梳理發(fā)現(xiàn)，共有22家理財公司隨母行發(fā)布了凈利潤數(shù)據(jù)，共計合賺147億元，22家理財公司中，17家公司凈利潤增速同比出現(xiàn)上漲。

浦銀理財增速位于首位，今年上半年該公司實現(xiàn)凈利潤5.25億元，同比增長136.49%。渝農(nóng)商理財、平安理財分別位居第二位、第三位，報告期內(nèi)，上述兩家公司分別實現(xiàn)凈利潤1.38億元、11.92億元，增速同比分別為81.58%、77.91%。

農(nóng)銀理財、信銀理財、中郵理財、中銀理財亦表現(xiàn)不俗，分別實現(xiàn)凈利潤11.2億元、11.59億元、5.47億元、11.11億元，增速同比均在20%之上。交銀理財、南銀理財、興銀理財也實現(xiàn)了“雙位數(shù)”增速，上半年上述3家公司凈利潤分別同比增長19.5%、17.5%、15.8%。杭銀理財、華夏理財、寧銀理財、渤銀理財、光大理財、青銀理財、工銀理財凈利潤同比增速則在1.9%—9.6%。

從整體表現(xiàn)來看，絕大多數(shù)理財公司均實現(xiàn)了盈利能力提升，不過值得關(guān)注的是，另有上銀理財、建信理財、北銀理財、招銀理財、民生理財5家公司出現(xiàn)下滑，上半年，上述5家公司分別實現(xiàn)凈利潤0.83億元、9.17億元、1.53億元、14.47億元、4.97億元，同比下降56.54%、16.79%、15.32%、12.83%、12.65%。

談及理財公司業(yè)績增速不一的原因，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員崔盛悅在接受北京商報記者采訪時指出，今年上半年銀行理財市場利好因素頗多，債市整體震蕩走牛，推動銀行理財產(chǎn)品凈值整體穩(wěn)步增長，收益表現(xiàn)亮眼。同時存款利率經(jīng)過幾輪調(diào)降后投資性價比降低，因此銀行存款大規(guī)模“搬家”至銀行理財市場，為銀行理財機(jī)構(gòu)帶來了業(yè)績增長機(jī)遇。一些公司能夠迅速捕捉市場動態(tài)，精準(zhǔn)把握投資者偏好變化趨勢，以此調(diào)整產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏、投資策略等，從而贏得了客戶的青睞，實現(xiàn)了規(guī)模和利潤的增長；而另一些機(jī)構(gòu)由于對市場變化的反應(yīng)滯后，未能及時調(diào)整戰(zhàn)略，在市場競爭力方面有所不足。

融360數(shù)字科技研究院高級分析師艾亞文認(rèn)為，這反映了行業(yè)競爭格局以及不同機(jī)構(gòu)的經(jīng)營策略正在深化。

11家理財公司管理規(guī)模超1萬億元

2022年理財產(chǎn)品正式邁入全面凈值化時代，受股市、債市波動的影響，理財產(chǎn)品曾多次出現(xiàn)“破凈潮”“贖回潮”，2024年隨著市場逐步恢復(fù)，銀行理財市場在經(jīng)歷低潮之后迎來了平穩(wěn)的修復(fù)和增長。從總資產(chǎn)層面來看，共有21家理財公司披露了相關(guān)數(shù)據(jù)，其中19家理財公司總資產(chǎn)增速環(huán)比上年末出現(xiàn)上漲，僅有2家公司出現(xiàn)下滑。招銀理財以225.85億元的總資產(chǎn)位居榜首；青銀理財增速第一，截至上半年末該公司總資產(chǎn)為20.78億元，環(huán)比增長10.41%。

管理產(chǎn)品規(guī)模方面，有11家理財公司超過了1萬億元，資產(chǎn)向大中型銀行旗下頭部理財公司集中趨勢顯著。截至上半年末，招銀理財管理的理財產(chǎn)品余額為2.44萬億元，依舊獨(dú)占行業(yè)首位，不過較上年末下降4.31%。招商銀行稱，產(chǎn)品布局方面，招銀理財緊密結(jié)合市場及理財客戶需求，加大對現(xiàn)金短債、固收等產(chǎn)品的布局力度，并創(chuàng)新推出短債產(chǎn)品24小時營業(yè)功能，不斷提升投資者體驗。興銀理財管理產(chǎn)品規(guī)模為2.15萬億元，較上年末的2.26萬億元環(huán)比下降4.87%，興業(yè)銀行表示，興銀理財持續(xù)完善產(chǎn)品布局，通過投資策略的豐富和投資工具的拓展促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。

交銀理財、浦銀理財、光大理財、信銀理財、中銀理財、農(nóng)銀理財、工銀理財、平安理財、建信理財管理產(chǎn)品規(guī)模也均超1萬億元，從今年以來的增速來看，交銀理財最高，達(dá)到18.49%，浦銀理財位居第二，為17.75%。蘇銀理財、南銀理財、寧銀理財、杭銀理財、北銀理財、上銀理財、青銀理財?shù)墓芾懋a(chǎn)品規(guī)模在2085.2億—6045億元區(qū)間。

今年上半年監(jiān)管叫停銀行“手工補(bǔ)息”高息攬儲，再加上存款利率普遍下行，權(quán)益市場表現(xiàn)不佳，銀行存款“搬家”至理財市場趨勢顯著。來自普益標(biāo)準(zhǔn)不完全統(tǒng)計，截至9月4日，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為29.57萬億元，距離30萬億元僅“一步之遙”。

艾亞文預(yù)測，銀行理財市場在未來一年內(nèi)有望繼續(xù)保持?jǐn)U張態(tài)勢，按照目前的增長推算，回表影響也可能有限，理財規(guī)模有望達(dá)到31萬億元。對理財公司來說，現(xiàn)階段應(yīng)綜合考慮市場趨勢、投資者偏好、風(fēng)險管理以及監(jiān)管政策等多個維度，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)滿足多樣化需求，及時調(diào)整投資策略應(yīng)對市場波動，強(qiáng)化風(fēng)險管理以保障投資者利益等，不僅要著眼于短期市場波動的應(yīng)對，更要注重長期戰(zhàn)略規(guī)劃。

崔盛悅進(jìn)一步指出，在當(dāng)前環(huán)境下，理財公司可以從底層資產(chǎn)配置、投資策略等傳統(tǒng)方向進(jìn)行創(chuàng)新，也可以將多種創(chuàng)新模式相結(jié)合，以滿足不同投資者的風(fēng)險偏好和投資需求。此外，也可以采用特定客戶專屬產(chǎn)品、“理財夜市”等創(chuàng)新服務(wù)模式，以實現(xiàn)客戶的分層管理，觸達(dá)更廣泛的客群。

北京商報記者 宋亦桐