前有巴菲特拋售美銀，后有高盛計(jì)劃裁員千人，進(jìn)入9月，華爾街依然不太平靜。與此同時(shí)，美股投資者正準(zhǔn)備迎接可能出現(xiàn)波動(dòng)的9月，這個(gè)歷來(lái)美股最疲軟的月份。Wind數(shù)據(jù)顯示，自1928年以來(lái)，9月標(biāo)普500指數(shù)平均下跌1.2%。盡管美聯(lián)儲(chǔ)9月降息幾乎板上釘釘，華爾街仍在擔(dān)心推動(dòng)美股在2024年上漲的“軟著陸”敘事能否繼續(xù)下去。

高盛再曝裁員

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，知情人士透露，高盛集團(tuán)計(jì)劃在全球范圍內(nèi)裁員超過(guò)1300人，作為低績(jī)效員工淘汰計(jì)劃的一部分。這次裁員預(yù)計(jì)將占高盛2024年員工總數(shù)的3%至4%。另?yè)?jù)路透社消息，知情人士透露，高盛計(jì)劃裁員數(shù)百人，作為針對(duì)低績(jī)效員工的年度審查程序的一部分。路透社稱(chēng)，高盛發(fā)言人在給該媒體的聲明中表示，《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道的數(shù)字并不準(zhǔn)確。

截至今年年中，高盛共有員工4.43萬(wàn)人。通常，高盛每年根據(jù)各種績(jī)效因素裁減員工總數(shù)的2%—7%，具體的裁員比例根據(jù)市場(chǎng)條件和公司的財(cái)務(wù)前景而波動(dòng)。高盛發(fā)言人Tony Fratto表示，公司的年度人才評(píng)估是正常、標(biāo)準(zhǔn)和慣例的，并無(wú)特別之處，預(yù)計(jì)2024年底高盛的總體員工人數(shù)將高于2023年。

2023年以來(lái)，全球多家大型金融機(jī)構(gòu)因資本市場(chǎng)波動(dòng)和利率快速上升而面臨盈利壓力，紛紛宣布裁員。華爾街六大行報(bào)告顯示，2023年，除摩根大通外，美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、花旗銀行、高盛和摩根士丹利均有裁員，其中富國(guó)銀行的全球員工人數(shù)減少1.2萬(wàn)人，花旗集團(tuán)裁員5000人，摩根士丹利裁員4800人，美國(guó)銀行裁員4000人，高盛裁員3200人。總體來(lái)看，華爾街大行在2023年裁員人數(shù)接近3萬(wàn)人。

未來(lái)華爾街部分大行仍將擴(kuò)大裁員規(guī)模。據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞援引媒體日前報(bào)道，花旗集團(tuán)計(jì)劃到2026年底裁減約2萬(wàn)個(gè)工作崗位，即集團(tuán)10%的員工人數(shù)，截至2023年末，該集團(tuán)員工總數(shù)達(dá)20萬(wàn)人。德意志銀行也宣布，計(jì)劃到2025年裁撤3500名非面向客戶(hù)的員工，該計(jì)劃已包含去年裁減的800多個(gè)職位。

不過(guò)，進(jìn)入2024年，高盛最新的營(yíng)收和利潤(rùn)表現(xiàn)均優(yōu)于預(yù)期。近期高盛披露的2024年第二季度財(cái)報(bào)顯示，當(dāng)期其凈營(yíng)收為127.3億美元，同比增長(zhǎng)17%，高于此前市場(chǎng)一致預(yù)期的123.9億美元；凈利潤(rùn)超過(guò)30億美元，同比增長(zhǎng)150%，超過(guò)分析師預(yù)期的28億美元。

二級(jí)市場(chǎng)上，上周五高盛股價(jià)收盤(pán)上漲 0.6%，該股今年以來(lái)上漲了34%，跑贏(yíng)了大盤(pán)，也跑贏(yíng)了大盤(pán)銀行指數(shù)。

巴菲特“拋售”美銀

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月30日，根據(jù)伯克希爾哈撒韋提交給SEC的文件，該公司在8月28日至30日這三天內(nèi)，賣(mài)掉了2110萬(wàn)股美國(guó)銀行股票，平均賣(mài)出價(jià)格為40.24美元，共套現(xiàn)近8.5億美元。

自7月17日開(kāi)始，巴菲特就一直在陸陸續(xù)續(xù)拋美國(guó)銀行的股票，在過(guò)去33個(gè)交易日中，伯克希爾有21個(gè)交易日在出售美國(guó)銀行的股票。據(jù)統(tǒng)計(jì)，伯克希爾共出售1.501億股，平均每股賣(mài)出價(jià)格為41.33美元，累計(jì)套現(xiàn)約62億美元。

對(duì)于伯克希爾和美國(guó)銀行來(lái)說(shuō)，對(duì)方于自己而言都很重要。美國(guó)銀行是伯克希爾的重倉(cāng)股之一，在其投資組合中位列第三，僅次于蘋(píng)果和美國(guó)運(yùn)通。

與此同時(shí)，伯克希爾是美國(guó)銀行最大的股東，目前持有這家銀行巨頭約8.83億股股票，持股比例為11.4%，價(jià)值高達(dá)360億美元。不過(guò)，一旦伯克希爾的持股比例降至10%以下，則無(wú)需像現(xiàn)在這樣在兩個(gè)工作日內(nèi)披露交易情況，具體持倉(cāng)情況外界要等到伯克希爾每個(gè)季度公布的13F文件才會(huì)知曉。

另外，外界也在好奇，巴菲特會(huì)不會(huì)選擇“清倉(cāng)”掉美國(guó)銀行。從巴菲特過(guò)往的投資來(lái)看，當(dāng)他開(kāi)始出售大量股份時(shí)，他通常會(huì)將其全部拋售，就像他近年來(lái)拋售派拉蒙全球和幾家銀行股份（包括美國(guó)合眾銀行和紐約梅隆銀行）一樣。

巴菲特于2011年開(kāi)始投資美國(guó)銀行，當(dāng)時(shí)他斥資50億美元購(gòu)買(mǎi)了該行的優(yōu)先股和認(rèn)股權(quán)證。巴菲特在2017年轉(zhuǎn)換了這些認(rèn)股權(quán)證，旗下的伯克希爾也成為該行最大的股東，并保持這個(gè)地位至今。

伯克希爾的減持引發(fā)了外界的猜測(cè)，但巴菲特和伯克希爾方面并未對(duì)近期的連續(xù)拋售做出回應(yīng)。有猜測(cè)指出，隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期幾乎確定，巴菲特可能對(duì)銀行業(yè)的盈利能力感到擔(dān)憂(yōu)。

不過(guò)，從美國(guó)銀行的股價(jià)來(lái)看，今年其股價(jià)漲幅并未大幅低于平均水平。截至8月30日，該行今年的股價(jià)已上漲21%，而追蹤大型銀行表現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500銀行指數(shù)的漲幅為22.6%。

等待降息

還有分析指出，巴菲特可能也在提前為美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)變做準(zhǔn)備。2022年3月，美聯(lián)儲(chǔ)40年來(lái)最激進(jìn)的加息周期開(kāi)始時(shí)，美國(guó)銀行從中獲得了巨大的收益。而在最近的美聯(lián)儲(chǔ)7月利率決議后的新聞發(fā)布會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾已經(jīng)幾乎明示將在9月降息，這意味著美國(guó)銀行的凈利息收入可能會(huì)比同行受到更大的傷害。

目前市場(chǎng)正在等待一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)的出爐。這些數(shù)據(jù)將影響美聯(lián)儲(chǔ)的決策立場(chǎng)，并左右市場(chǎng)情緒。LPL Financial首席全球策略師昆西-克羅斯比（Quincy Krosby）說(shuō)，影響股市走勢(shì)的一個(gè)關(guān)鍵因素是，降息是因?yàn)橥浄啪忂€是勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟。他表示，市場(chǎng)希望進(jìn)入降息周期，因?yàn)橥浾谙陆?。?wèn)題仍然在于我們是否會(huì)看到勞動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)一步惡化。

美國(guó)商務(wù)部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)所關(guān)注的通脹指標(biāo)——核心個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格（PCE）指數(shù)在7月份溫和上升，為美聯(lián)儲(chǔ)即將實(shí)施四年多以來(lái)的首次降息提供了進(jìn)一步的數(shù)據(jù)支撐，9月小幅降息的預(yù)期有所升溫。對(duì)于降息幅度，市場(chǎng)越來(lái)越傾向于25基點(diǎn)的小幅降息。

芝加哥商品交易所美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察工具FedWatch的最新數(shù)據(jù)顯示，投資者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為69.5%，預(yù)計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為30.5%；預(yù)計(jì)年內(nèi)累計(jì)降息至少100個(gè)基點(diǎn)的概率為70.3%。

素有“新興市場(chǎng)教父”之稱(chēng)的美國(guó)傳奇投資者麥樸思（Mark Mobius）表示，盡管最近美股反彈迅速，但投資者不應(yīng)著急買(mǎi)入。他在接受最新采訪(fǎng)時(shí)表示，建議投資者在等待買(mǎi)入機(jī)會(huì)的時(shí)候，至少將投資組合的20%以現(xiàn)金形式持有。麥樸思告誡投資者要保持警惕，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)中出現(xiàn)了令人不安的信號(hào)。

美林和摩根大通前投資銀行家Jon Wolfenbarger更是警告稱(chēng)，如果在估值較高的時(shí)候經(jīng)濟(jì)遭遇痛苦的衰退，美國(guó)股市可能會(huì)暴跌70%。

花旗集團(tuán)對(duì)1928年以來(lái)的數(shù)據(jù)的分析表明，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)9月份的平均實(shí)際波動(dòng)率歷來(lái)比8月份高出1.5點(diǎn)，而10月份則高出2.5點(diǎn)。如果壞消息來(lái)襲，股票估值升高也可能使投資者更不愿意持有股票。根據(jù)LSEG Datastream的數(shù)據(jù)，標(biāo)普500指數(shù)的遠(yuǎn)期市盈率為21，高于8月初的19.6，而長(zhǎng)期平均值為15.7。

北京商報(bào)記者 趙天舒