“還有2小時(shí)，咨詢(xún)高峰來(lái)了”“最后1小時(shí)，3%下架”9月1日，北京商報(bào)記者了解到，對(duì)于部分保險(xiǎn)代理人而言，在預(yù)定利率調(diào)整前的最后一天，即8月31日這天度過(guò)了一個(gè)不平凡的周末。有代理人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，在全行業(yè)營(yíng)銷(xiāo)員對(duì)預(yù)定利率下調(diào)政策的宣傳下，很多客戶(hù)都希望趕上預(yù)定利率3%的末班車(chē)。在這一背景下，8月31日以及近期，保險(xiǎn)產(chǎn)品總體銷(xiāo)售情況比較火爆。

北京商報(bào)記者了解到，當(dāng)前，全市場(chǎng)絕大多數(shù)長(zhǎng)期壽險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品都已下架，目前只有少數(shù)預(yù)定利率2.5%的新產(chǎn)品還在售。預(yù)定利率9月1日起正式調(diào)整，哪些影響將至？接下來(lái)，險(xiǎn)企對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)策略將出現(xiàn)哪些趨勢(shì)？

保險(xiǎn)賣(mài)爆了！

“仿佛經(jīng)歷了24小時(shí)的大考，忙到都沒(méi)來(lái)得及通知老客戶(hù)有關(guān)產(chǎn)品將下架的信息。”有代理人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，8月31日當(dāng)天，其為消費(fèi)者辦理了12單投保，而平時(shí)僅有1—3單，工作量成倍數(shù)增加。

“7月下旬到8月31日，產(chǎn)品銷(xiāo)售非常火爆。8月31日，很多客戶(hù)搶在晚上12點(diǎn)前投保，整體來(lái)看，一個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)，我們團(tuán)隊(duì)預(yù)收保費(fèi)1億元。而今年以來(lái)，公司儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品累計(jì)承保2萬(wàn)余件，總保費(fèi)超過(guò)30億元。”有頭部保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)分公司的代理人對(duì)北京商報(bào)記者表示，上半年其實(shí)產(chǎn)品并不好賣(mài)，監(jiān)管通知下來(lái)后，消費(fèi)者才瘋狂下單。很多選擇投保的消費(fèi)者稱(chēng)，當(dāng)前投資不易，如何守住財(cái)富顯得更為重要。

其實(shí)，預(yù)定利率3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品在去年8月1日告別舞臺(tái)，從密集發(fā)布產(chǎn)品下架動(dòng)態(tài)，到與客戶(hù)溝通投保，不少保險(xiǎn)代理人也在去年7月31日經(jīng)歷了同樣的“挑燈夜戰(zhàn)”，由于消費(fèi)者投保熱情高漲，導(dǎo)致有保險(xiǎn)公司的投保出單系統(tǒng)一度崩潰，銷(xiāo)售火爆程度可見(jiàn)一斑。

預(yù)定利率，是指人身險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)所采用的利率，實(shí)質(zhì)是保險(xiǎn)公司承諾給客戶(hù)的回報(bào)率。

8月2日，金融監(jiān)管總局同時(shí)下發(fā)《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》以及《關(guān)于平穩(wěn)有序做好人身保險(xiǎn)產(chǎn)品切換有關(guān)工作的通知》。兩份通知的下發(fā)意味著備受關(guān)注的保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率將迎來(lái)重要調(diào)整。其中，自9月1日起，新備案的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，自10月1日起，新備案的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2%，新備案的萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%。

資深精算師徐昱琛對(duì)此表示，根據(jù)監(jiān)管要求，意味著8月31日定價(jià)利率3%的產(chǎn)品，也就是預(yù)定利率2.5%以上的產(chǎn)品都要下調(diào)。9月1日起，預(yù)定利率的產(chǎn)品最高為2.5%。

因此，有保險(xiǎn)需求的消費(fèi)者搶搭產(chǎn)品下架的“末班車(chē)”，對(duì)此，徐昱琛表示，8月的人身險(xiǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)量會(huì)有所上升，不過(guò)，具體的行業(yè)數(shù)據(jù)需要等到9月或者以后才會(huì)公布。

影響不止保費(fèi)上漲

對(duì)于消費(fèi)者而言，預(yù)定利率下調(diào)最直觀的感受便是保費(fèi)漲價(jià)。

北京劭和明地律師事務(wù)所保險(xiǎn)律師李超對(duì)北京商報(bào)記者表示，預(yù)定利率下調(diào)，對(duì)于消費(fèi)者而言，基礎(chǔ)保障類(lèi)保險(xiǎn)保費(fèi)會(huì)有所上漲，上漲程度總體上和保險(xiǎn)合同期限有關(guān)，保險(xiǎn)合同期限越長(zhǎng)，上漲的幅度會(huì)越大；儲(chǔ)蓄理財(cái)功能更強(qiáng)的保險(xiǎn)則會(huì)體現(xiàn)出長(zhǎng)期收益水平降低。增額壽、年金險(xiǎn)等產(chǎn)品，預(yù)定利率下調(diào)后的收益都會(huì)有所下調(diào)，這也是避免保險(xiǎn)公司未來(lái)發(fā)生利差損風(fēng)險(xiǎn)的合理趨勢(shì)。

從行業(yè)角度出發(fā)，業(yè)內(nèi)一致認(rèn)為，相信相關(guān)通知的實(shí)施必將極大促進(jìn)人身保險(xiǎn)行業(yè)健康發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展。

“這次預(yù)定利率的調(diào)整對(duì)行業(yè)內(nèi)產(chǎn)生了重大影響。”徐昱琛表示，從保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)角度分析，它壓降了保險(xiǎn)公司負(fù)債成本，從3%剛性下調(diào)了0.5個(gè)百分點(diǎn)到2.5%；對(duì)于行業(yè)而言，資金獲取成本則有顯著下降。

中國(guó)人壽總裁利明光在該公司2024年中期業(yè)績(jī)會(huì)上表示，預(yù)定利率調(diào)整在三個(gè)層面對(duì)行業(yè)產(chǎn)生影響。具體而言，一是降低預(yù)定利率和最低保證利率將有利于促進(jìn)行業(yè)剛性成本下降，最大的好處是促進(jìn)長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)的管控，促進(jìn)公司的健康發(fā)展。第二，建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，帶來(lái)的最大影響是有利于保險(xiǎn)公司做好資產(chǎn)負(fù)債管理，更好地適應(yīng)市場(chǎng)變化，對(duì)于行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)將具有積極而深遠(yuǎn)的影響。第三，進(jìn)一步深化“報(bào)行合一”，其帶來(lái)的影響是有利于促進(jìn)行業(yè)精細(xì)化管理，節(jié)省資源，同時(shí)也將促進(jìn)每個(gè)公司經(jīng)營(yíng)管理水平提高。

預(yù)定利率下調(diào)，將對(duì)市場(chǎng)格局帶來(lái)怎樣的影響？太保壽險(xiǎn)總經(jīng)理蔡強(qiáng)在中國(guó)太保2024年中期業(yè)績(jī)會(huì)上表示，即使去年8月起預(yù)定利率從3.5%切換到3%，但在整個(gè)中國(guó)長(zhǎng)期利率下行的大環(huán)境下，以及消費(fèi)和投資意愿相對(duì)疲軟的情況下，居民儲(chǔ)蓄財(cái)富的需求是剛需，所以并不代表預(yù)定利率切換后保費(fèi)會(huì)斷崖式下降，需求依舊存在，只是在短期會(huì)有落差。

誰(shuí)將成為主流產(chǎn)品

值得關(guān)注的是，當(dāng)前預(yù)定利率2.5%的產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)上架。具體而言，新上架的產(chǎn)品具有一定的特點(diǎn)。

徐昱琛表示，保障責(zé)任會(huì)較之前進(jìn)行微調(diào)。例如有少兒重疾險(xiǎn)增加了保障責(zé)任；年金險(xiǎn)每年領(lǐng)取的年金不是固定金額，而是按照一定比例遞增。相關(guān)的修訂旨在為客戶(hù)提供更好的保障以及對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)，另外，避免預(yù)定利率調(diào)整前后的兩款產(chǎn)品責(zé)任完全相同，給客戶(hù)一種僅是直接漲價(jià)的感覺(jué)。整體來(lái)看，新產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)上架銷(xiāo)售，存在著一些變化，從消費(fèi)者角度來(lái)看，可能需要一些時(shí)間適應(yīng)。預(yù)計(jì)9月預(yù)定利率2.5%的分紅險(xiǎn)有望產(chǎn)生較好的銷(xiāo)量。

接下來(lái)，哪類(lèi)產(chǎn)品將成為市場(chǎng)主流以及行業(yè)發(fā)力方向，頭部險(xiǎn)企相繼釋放信號(hào)。

中國(guó)太?？偩銕熂尕?cái)務(wù)負(fù)責(zé)人張遠(yuǎn)瀚在該公司2024年中期業(yè)績(jī)會(huì)上表示，隨著預(yù)定利率的下調(diào)，宏觀環(huán)境的變化，原來(lái)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已經(jīng)不太適合客戶(hù)需求，公司的方向是，儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向分紅險(xiǎn)，這是整體的目標(biāo)。

談及預(yù)定利率下調(diào)后如何優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，新華保險(xiǎn)董事會(huì)秘書(shū)龔興峰在該公司2024年中期業(yè)績(jī)會(huì)上表示，公司一方面要做優(yōu)傳統(tǒng)險(xiǎn)，另一方面要在分紅險(xiǎn)方面進(jìn)行發(fā)力，推出更多分紅險(xiǎn)，來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)于保障、儲(chǔ)蓄以及資產(chǎn)傳承多方面的需要，從而使分紅險(xiǎn)與傳統(tǒng)險(xiǎn)均衡發(fā)展。

利明光在該公司2024年中期業(yè)績(jī)會(huì)上也透露了未來(lái)發(fā)展的具體應(yīng)對(duì)策略。利明光表示，公司會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持多元化的產(chǎn)品策略，持續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)能力建設(shè)，不斷完善適應(yīng)市場(chǎng)的機(jī)制，強(qiáng)化產(chǎn)品管理體系，提升響應(yīng)市場(chǎng)需求的速度和效率。

在監(jiān)管鼓勵(lì)險(xiǎn)企發(fā)展分紅保險(xiǎn)的背景下，頭部險(xiǎn)企相繼做出表態(tài)，其中提到要大力發(fā)展和支持分紅險(xiǎn)?；诖?，徐昱琛分析表示，從分紅險(xiǎn)與傳統(tǒng)保險(xiǎn)從產(chǎn)品設(shè)計(jì)角度來(lái)看，有兩大明顯區(qū)別。一是，未來(lái)，分紅險(xiǎn)保證利率或預(yù)定利率與傳統(tǒng)險(xiǎn)相比較低，為2%，這更有利于保險(xiǎn)公司降低負(fù)債成本。二是，分紅險(xiǎn)能夠讓客戶(hù)分享分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶(hù)的經(jīng)營(yíng)成果，保險(xiǎn)公司有機(jī)會(huì)與客戶(hù)分享分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的利差、費(fèi)差、死差等收益。

而對(duì)于即將下調(diào)預(yù)定利率的分紅險(xiǎn)而言，在李超看來(lái)，消費(fèi)者應(yīng)全面正確認(rèn)知分紅保險(xiǎn)的特點(diǎn)，結(jié)合產(chǎn)品計(jì)劃書(shū)充分了解保證部分和紅利部分的差異，應(yīng)該清楚了解分紅保險(xiǎn)的紅利部分是不確定的，最壞的情況下是有可能為0分紅的，在保險(xiǎn)公司未來(lái)投資收益不如預(yù)期時(shí)，產(chǎn)品整體收益也不一定如計(jì)劃書(shū)中所演示的那么高。

北京商報(bào)記者 胡永新