截至8月21日,三大運(yùn)營(yíng)商上半年數(shù)據(jù)均已出爐,數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)電信營(yíng)收2660億元,同比增長(zhǎng)2.8%;中國(guó)聯(lián)通1973億元,同比增長(zhǎng)2.9%;中國(guó)移動(dòng)5467億元,同比增長(zhǎng)3%。從凈利潤(rùn)方面看,中國(guó)電信歸母凈利潤(rùn)達(dá)218億元,中國(guó)聯(lián)通60億元,中國(guó)移動(dòng)802億元。
“第二曲線”以及5G依然是市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn),這代表著各家的發(fā)展?jié)摿?,在業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)看來(lái),雖然三家表現(xiàn)各異,卻面臨同樣的問題,即新業(yè)務(wù)不確定性增加,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手增多,5G的推廣也有待細(xì)化,時(shí)至當(dāng)下,運(yùn)營(yíng)商的比拼重點(diǎn)已經(jīng)從“規(guī)模”悄然轉(zhuǎn)向“策略”。
“基石”業(yè)務(wù)仍有空間
從規(guī)模上看,移動(dòng)領(lǐng)跑,聯(lián)通、電信緊跟的局面并未改變,但半年報(bào)數(shù)據(jù)仍有值得玩味處。當(dāng)三家紛紛轉(zhuǎn)型新業(yè)務(wù)之際,通信這個(gè)主營(yíng)業(yè)務(wù)似乎增長(zhǎng)乏力、亮點(diǎn)不多,然而在半年報(bào)中,規(guī)模最小的中國(guó)電信,其主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最快,同比達(dá)到4.3%,明顯超過中國(guó)聯(lián)通的2.7%和中國(guó)移動(dòng)的2.5%。
從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)看,規(guī)模最大的中國(guó)移動(dòng)反而落后,其5.3%的同比增幅不如中國(guó)電信的8.2%以及中國(guó)聯(lián)通的10.9%。如果從EBITDA利潤(rùn),即未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的利潤(rùn)看,中國(guó)移動(dòng)出現(xiàn)了0.6%的同比下滑,而聯(lián)通、電信兩家分別上升2.7%、4.7%。
中國(guó)電信成為“黑馬”,或許說(shuō)明傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依然有價(jià)值挖掘的空間,這一點(diǎn)從ARPU值,即“每用戶平均收入”中就能看出來(lái),中國(guó)電信去年同期僅為46.2元,如今提高到了46.3元。
挖掘用戶的流量潛力至關(guān)重要,通信產(chǎn)業(yè)觀察家付亮對(duì)北京商報(bào)記者分析稱,上半年中國(guó)電信移動(dòng)基礎(chǔ)通信服務(wù)收入達(dá)到871億元,同比增長(zhǎng)1%,增長(zhǎng)部分應(yīng)該主要來(lái)自手機(jī)上網(wǎng)流量。與工信部披露數(shù)據(jù)相比,上半年移動(dòng)、電信、聯(lián)通、廣電四大運(yùn)營(yíng)商累計(jì)流量達(dá)到1640億GB,同比增長(zhǎng)12.6%,同期中國(guó)電信用戶手機(jī)上網(wǎng)總流量同比增幅達(dá)到28.2%,明顯跑贏了市場(chǎng)大勢(shì)。
專家觀點(diǎn)指出,對(duì)于通信業(yè)務(wù)這個(gè)“基石”而言,運(yùn)營(yíng)商們還沒到“躺平”的時(shí)候,論獲客速度與規(guī)模,的確今不如昔,但在套餐與資費(fèi)策略上,運(yùn)營(yíng)商依然有細(xì)化空間。
ARPU值增加的背后,是更多樣的套餐選擇,一家公司既應(yīng)包括大流量套餐、家庭融合套餐等產(chǎn)品,也要提供低門檻的日租卡、豐富的產(chǎn)品條線才能幫助企業(yè)穩(wěn)固利潤(rùn)、開拓客源。目前來(lái)看,各家的上限、下限都需要進(jìn)一步拓展。
“第二支柱”未成
傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)外,運(yùn)營(yíng)商們的“第二曲線”發(fā)展如何牽動(dòng)著市場(chǎng)目光。據(jù)工信部數(shù)據(jù),2024年上半年,三家基礎(chǔ)電信企業(yè)積極發(fā)展IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)務(wù),共完成收入2279億元,占總收入比為25.5%,較2021年同期增長(zhǎng)10.5%。
但是從營(yíng)收占比看,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入占比仍高達(dá)四分之三,新業(yè)務(wù)比重較小,“第二曲線”還遠(yuǎn)未成為“第二支柱”。
更值得注意的是,新興業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)勢(shì)頭有所趨弱。以中國(guó)聯(lián)通為例,上半年聯(lián)通云服務(wù)收入317億元,雖同比增長(zhǎng)24.3%,但增速相較2023年放緩,聯(lián)網(wǎng)通信增幅僅約2.1%。
對(duì)運(yùn)營(yíng)商而言,新興業(yè)務(wù)勢(shì)在必行,但也多少有些茫然。獨(dú)立國(guó)際策略研究員陳佳指出,原來(lái)以用戶規(guī)模為基礎(chǔ)的增長(zhǎng)遭遇瓶頸,運(yùn)營(yíng)商必須向數(shù)字化轉(zhuǎn)型,但是在技術(shù)方向不明、回報(bào)周期不定的背景下,該如何給新興板塊評(píng)價(jià)、估值,仍是市場(chǎng)難以回答的問題。
與建基站、拉顧客、賣套餐這樣的“標(biāo)準(zhǔn)化”行為不同,“算網(wǎng)數(shù)智”更多要求個(gè)性化、定制化,運(yùn)營(yíng)商要承擔(dān)更多開發(fā)成本,面對(duì)更難預(yù)期的回報(bào)。而且市場(chǎng)格局未定,三大運(yùn)營(yíng)商需要與華為、中興這樣的公司共同競(jìng)爭(zhēng)。
后者的優(yōu)勢(shì)在于更堅(jiān)實(shí)的技術(shù)積累,例如華為的“昇騰910”芯片,就支撐起了昇騰處理器系列產(chǎn)品,廣泛應(yīng)用在數(shù)據(jù)中心當(dāng)中,能提供從芯片到云端的全棧AI服務(wù)算力,涵蓋了計(jì)算、存儲(chǔ)各個(gè)層面,中興也是從芯片到5G核心網(wǎng)鏈條完整。
也正因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng),對(duì)于目前的三大運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō),投資比掙錢更重要。2024年,中國(guó)電信云、算力投資計(jì)劃180億元,智算算力累計(jì)將超過21EFLOPS,全面打造面向智算靈活、彈性、綠色的AIDC。
中國(guó)移動(dòng)則表示,2024年算力開支計(jì)劃為475億元,較2023年上漲21.5%,占資本開支預(yù)算總額的27.5%,公司計(jì)劃加快算力多元供給,計(jì)劃通用算力累計(jì)達(dá)到9EFLOPS,智算算力累計(jì)超過17EFLOPS,確保規(guī)模行業(yè)領(lǐng)先。
5G浪潮向何方
從7月最新的數(shù)據(jù)看,5G方面依舊是中國(guó)移動(dòng)領(lǐng)跑,目前其客戶數(shù)約為5.28億戶,中國(guó)電信為3.4億戶,中國(guó)聯(lián)通“大聯(lián)接”用戶約為10.78億戶,其中5G套餐用戶累計(jì)為2.79億戶,物聯(lián)網(wǎng)終端連接數(shù)約為5.73億戶。
對(duì)于5G用戶數(shù)量,運(yùn)營(yíng)商們統(tǒng)計(jì)口徑屢屢改變,讓人很難觀測(cè)其業(yè)務(wù)質(zhì)量。繼2022年中國(guó)聯(lián)通提出了“大聯(lián)接”指標(biāo)后,今年6月,中國(guó)移動(dòng)也將統(tǒng)計(jì)口徑從“5G套餐用戶”調(diào)整為“5G網(wǎng)絡(luò)客戶”。
三大運(yùn)營(yíng)商開拓5G客源似乎有些吃力,“5G無(wú)用論”也不絕于耳,自2019年11月頒發(fā)5G牌照以來(lái),迄今已經(jīng)完整地度過了四年,如果和4G牌照頒發(fā)的前四年相比,5G的確相形見絀。
付亮認(rèn)為,盡管從數(shù)據(jù)上看,5G沒有帶來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng),但其并非無(wú)用,反而我國(guó)目前5G網(wǎng)絡(luò)分擔(dān)的流量已經(jīng)超過了50%。關(guān)閉5G網(wǎng)絡(luò)、退訂5G套餐的人越來(lái)越少,而且當(dāng)5G網(wǎng)絡(luò)負(fù)荷足夠高,成本優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步顯現(xiàn)。
專家稱,5G的存在感之所以不如4G,一方面是國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展所處階段不同,另一方面,5G時(shí)代沒有出現(xiàn)殺手級(jí)應(yīng)用。
運(yùn)營(yíng)商更多著眼于5G政商領(lǐng)域應(yīng)用,在推廣5G的同時(shí),5G-A又已來(lái)襲。中國(guó)移動(dòng)方面向北京商報(bào)記者表示,相較于5G,5G-A具備更高速率、更大連接、更低時(shí)延等特點(diǎn)。公司一直致力于加快5G-A技術(shù)迭代創(chuàng)新,牽頭完成60項(xiàng)5G-A國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定,年內(nèi)在超過300個(gè)城市啟動(dòng)全球規(guī)模最大的5G-A商用網(wǎng)絡(luò)部署,計(jì)劃推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈推出超20款5GA終端,發(fā)展5G-A終端用戶超2000萬(wàn)。
中國(guó)電信方面則向北京商報(bào)記者表示,公司的5G-A將為低空經(jīng)濟(jì)、制造、能源、倉(cāng)儲(chǔ)等行業(yè)客戶,提供高可靠遠(yuǎn)程控制、高精度數(shù)據(jù)采集、低成本泛在物聯(lián)等解決方案。
專家觀點(diǎn)指出,想要進(jìn)一步挖掘5G潛力,需要平衡商用與個(gè)人的關(guān)系,二者并非是相互替代的,而應(yīng)該是相得益彰。例如運(yùn)營(yíng)商可以通過流量補(bǔ)貼、戰(zhàn)略合作等手段,推動(dòng)5G在虛擬現(xiàn)實(shí)、網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)、遠(yuǎn)程辦公、云終端等方面的應(yīng)用,換言之,畢竟手機(jī)不是體驗(yàn)5G的唯一渠道。
北京商報(bào)記者 陶鳳 王柱力
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