券業(yè)首份2024年半年報(bào)出爐。8月9日，東方財(cái)富發(fā)布2024年半年報(bào)，營(yíng)業(yè)總收入、歸母凈利潤(rùn)分別同比下降14%、4%。同時(shí)，伴隨半年報(bào)出爐，基金代銷(xiāo)“三巨頭”之一的天天基金最新業(yè)績(jī)也浮出水面。上半年，天天基金實(shí)現(xiàn)基金銷(xiāo)售額8513.82億元，同比增長(zhǎng)4.4%，不過(guò)，營(yíng)業(yè)收入則為14.17億元，同比下滑近三成。有業(yè)內(nèi)人士表示，目前，公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模前三名機(jī)構(gòu)中，僅天天基金最新業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)出爐，天天基金營(yíng)業(yè)收入的下滑可能反映了整個(gè)基金銷(xiāo)售行業(yè)的普遍現(xiàn)象，預(yù)測(cè)當(dāng)前整個(gè)行業(yè)，尤其是基金代銷(xiāo)“巨頭”面臨的壓力同樣不小。

東方財(cái)富營(yíng)收凈利雙降

8月9日，東方財(cái)富發(fā)布2024年半年報(bào)。具體來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，東方財(cái)富實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入49.45億元，同比下降14%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)40.56億元，同比下降4%。

在公司重要經(jīng)營(yíng)情況中，東方財(cái)富還提到，受益于證券自營(yíng)固定收益業(yè)務(wù)收益同比大幅提升，公司實(shí)現(xiàn)投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益（不包含在營(yíng)業(yè)總收入中）16.39億元，同比增長(zhǎng)42.14%。

事實(shí)上，今年一季度，東方財(cái)富業(yè)績(jī)已呈現(xiàn)一定程度的降幅。截至2024年一季度末，東方財(cái)富實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入24.56億元，同比下降12.6%；歸母凈利潤(rùn)19.54億元，同比下降3.7%。

東方財(cái)富表示，2024年上半年資本市場(chǎng)整體震蕩調(diào)整，對(duì)證券基金行業(yè)的盈利能力及盈利穩(wěn)定性造成一定影響。面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍相對(duì)穩(wěn)健。

具體來(lái)看，上半年，東方財(cái)富手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為23.95億元，同比減少3.96%。細(xì)分業(yè)務(wù)看，上半年，期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入、投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)凈收入、受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入均同比增長(zhǎng)，分別同比上漲50.67%、10.64%、107.16%。不過(guò)，投資銀行業(yè)務(wù)凈收入、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入、基金管理業(yè)務(wù)凈收入則均同比減少，其中，投資銀行業(yè)務(wù)凈收入下滑最為明顯，同比減少73.37%，為166.78萬(wàn)元。

從面臨的風(fēng)險(xiǎn)角度看，東方財(cái)富指出，公司所提供的一站式互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理服務(wù)，與資本市場(chǎng)的景氣度具有較高的相關(guān)性，一旦資本市場(chǎng)景氣度下降，市場(chǎng)活躍度和投資者熱情均會(huì)受到直接影響，可能抑制投資者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理服務(wù)的市場(chǎng)需求，進(jìn)而影響公司整體業(yè)務(wù)的盈利能力。

營(yíng)收下滑或成基金代銷(xiāo)行業(yè)普遍現(xiàn)象

子公司方面，備受關(guān)注的東方財(cái)富子公司東方財(cái)富證券和天天基金的最新業(yè)績(jī)也同步公布。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，東方財(cái)富證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.05億元，凈利潤(rùn)30.74億元，分別同比增長(zhǎng)8.76%、11.22%。

而另一子公司，作為基金代銷(xiāo)“三巨頭”之一的天天基金，上半年雖然基金銷(xiāo)售額實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但營(yíng)業(yè)收入則下滑明顯。

半年報(bào)信息顯示，東方財(cái)富的金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)主要是通過(guò)天天基金為用戶(hù)提供基金銷(xiāo)售服務(wù)。上半年，東方財(cái)富互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)平臺(tái)共計(jì)實(shí)現(xiàn)基金認(rèn)（申）購(gòu)（含定投）交易8603.31萬(wàn)筆，基金銷(xiāo)售額為8513.82億元，對(duì)比2023年半年報(bào)數(shù)據(jù)，同比增長(zhǎng)4.4%。其中，非貨幣型基金共計(jì)實(shí)現(xiàn)認(rèn)（申）購(gòu)（含定投）交易5432.79萬(wàn)筆，銷(xiāo)售額為4996.64億元。整體來(lái)看，東方財(cái)富金融電子商務(wù)服務(wù)營(yíng)業(yè)收入14.12億元，較2023年同期下滑29.72%。另外，截至報(bào)告期末，天天基金累計(jì)基金銷(xiāo)售額已達(dá)10.86萬(wàn)億元。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，天天基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.17億元，同比下滑29.64%，凈利潤(rùn)為0.64億元，同比增長(zhǎng)23.08%。

公開(kāi)信息顯示，目前中基協(xié)暫未披露2024年一季度末、二季度末基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模。從最新披露的2023年年末數(shù)據(jù)看，天天基金“股票+混合公募基金保有規(guī)模”達(dá)到4029億元，位于基金銷(xiāo)售百?gòu)?qiáng)榜第三名位置，但已較2023年三季度末減少247億元。“非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模”看，天天基金在2023年末達(dá)到5496億元，較2023年三季度末的5755億元，環(huán)比減少259億元。

需要注意的是，環(huán)比下滑的情況并非僅存在于天天基金一家機(jī)構(gòu)。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，“非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模”方面，螞蟻基金、招商銀行、天天基金位列前三，保有規(guī)模分別為12723億元、7735億元和5496億元，相比2023年三季度末，僅螞蟻基金保有規(guī)模實(shí)現(xiàn)小幅度增長(zhǎng)，招商銀行、天天基金則出現(xiàn)下滑。“股票+混合公募基金保有規(guī)模”來(lái)看，招商銀行、螞蟻基金、天天基金保有規(guī)模則均較2023年三季度末數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯下降。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰指出，市場(chǎng)環(huán)境整體偏向低迷，2023年末，基金代銷(xiāo)“三巨頭”“股票+混合公募基金保有規(guī)模”的下滑已反映出市場(chǎng)整體的避險(xiǎn)情緒，投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的偏好降低。此外，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，各大平臺(tái)之間的費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)也可能導(dǎo)致整體利潤(rùn)下降。目前，基金代銷(xiāo)“三巨頭”中，雖然僅有天天基金的最新數(shù)據(jù)出爐，但營(yíng)業(yè)收入的下滑可能將成為基金銷(xiāo)售行業(yè)的普遍現(xiàn)象，預(yù)測(cè)整個(gè)行業(yè)尤其是基金代銷(xiāo)“巨頭”面臨的壓力同樣不小。不過(guò)，由于各大平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)策略、市場(chǎng)定位和資源配置不同，影響程度可能也有所差異。

“未來(lái)市場(chǎng)的走向、投資者行為的變化將是決定代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)收入下滑趨勢(shì)會(huì)否持續(xù)的關(guān)鍵因素，代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)若能在產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶(hù)服務(wù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方面取得進(jìn)展，也有望進(jìn)一步穩(wěn)定營(yíng)業(yè)收入。”張雪峰補(bǔ)充道。

北京商報(bào)記者 郝彥