為加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，8月2日，金融監(jiān)管總局就《保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《征求意見(jiàn)稿》）公開(kāi)征求意見(jiàn)。

此次即將到來(lái)的修訂，恰逢《保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》）發(fā)布的第十個(gè)年頭。十年來(lái)，隨著保險(xiǎn)資金投資范圍不斷拓寬，投資結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，原來(lái)的《指引》已經(jīng)無(wú)法滿足保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管需要?！墩髑笠庖?jiàn)稿》重點(diǎn)調(diào)整了哪些內(nèi)容？又對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)提出了哪些新要求？

圖片來(lái)源：壹圖網(wǎng)

類(lèi)比銀行調(diào)整固定收益資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)

繼《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)辦法》之后，保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)監(jiān)管新規(guī)也在路上。8月2日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《征求意見(jiàn)稿》，正式向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

早在2014年，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《指引》，試行保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)機(jī)制，在真實(shí)反映保險(xiǎn)資產(chǎn)質(zhì)量、增強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力等方面發(fā)揮了指導(dǎo)作用。但近年來(lái)，隨著保險(xiǎn)資金投資范圍不斷拓寬，投資結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，現(xiàn)行規(guī)則已無(wú)法滿足保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管需要，亟須修訂完善。

保險(xiǎn)資金的投資領(lǐng)域相對(duì)廣泛，包括固定收益類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)以及各類(lèi)金融產(chǎn)品，不僅面臨利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，還面臨權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。此次修訂的重點(diǎn)是完善固定收益類(lèi)資產(chǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，包括調(diào)整本金或利息的逾期天數(shù)、減值準(zhǔn)備比例標(biāo)準(zhǔn)等，與商業(yè)銀行保持一致；增加利益相關(guān)方風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、抵質(zhì)押物質(zhì)量等內(nèi)容，豐富風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)外部因素。

具體來(lái)說(shuō)，借鑒商業(yè)銀行監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，《征求意見(jiàn)稿》對(duì)固定收益類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)實(shí)行五分類(lèi)法，即正常類(lèi)、關(guān)注類(lèi)、次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)、損失類(lèi)，同時(shí)對(duì)股權(quán)類(lèi)和不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)實(shí)行三分類(lèi)法，即正常類(lèi)、風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)、損失類(lèi)，對(duì)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)提出了穿透要求。

普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢(xún)合伙人周瑾指出，相比于之前的保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)規(guī)則，新規(guī)則針對(duì)固定收益類(lèi)資產(chǎn)，盡量采用了與銀行業(yè)一致的標(biāo)準(zhǔn)，減少不必要的監(jiān)管差異；而針對(duì)股權(quán)類(lèi)和不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)的分類(lèi)法和分類(lèi)規(guī)則做了較大修訂，更能體現(xiàn)兩類(lèi)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的特點(diǎn)。此外，新規(guī)對(duì)于審計(jì)師的監(jiān)督責(zé)任也做了強(qiáng)化，有利于發(fā)揮第三方監(jiān)督機(jī)制。

金融監(jiān)管總局有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《征求意見(jiàn)稿》按照資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)確定資產(chǎn)的分類(lèi)范圍，在分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)方面，調(diào)整了固定收益類(lèi)資產(chǎn)本金或利息的逾期天數(shù)、減值準(zhǔn)備比例等標(biāo)準(zhǔn)，與商業(yè)銀行保持一致；增加了利益相關(guān)方風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、抵質(zhì)押物質(zhì)量等內(nèi)容，豐富風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)外部因素；明確了權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)的定性和定量標(biāo)準(zhǔn)，要求穿透識(shí)別被投資企業(yè)或不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目相關(guān)主體的風(fēng)險(xiǎn)狀況，根據(jù)底層資產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)情形占比以及預(yù)計(jì)損失率指標(biāo)來(lái)判斷資產(chǎn)分類(lèi)檔次等。

深圳北山常成基金投研院執(zhí)行院長(zhǎng)王兆江認(rèn)為，按照資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)確定資產(chǎn)的分類(lèi)范圍，這有利于險(xiǎn)企更全面地評(píng)估資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

重點(diǎn)關(guān)注不良資產(chǎn)等

保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果將用于何處？

金融監(jiān)管總局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《征求意見(jiàn)稿》明確要求保險(xiǎn)公司重點(diǎn)關(guān)注不良資產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、頻繁下調(diào)分類(lèi)的資產(chǎn)，以及公允價(jià)值長(zhǎng)期低于賬面價(jià)值的長(zhǎng)期股權(quán)投資等資產(chǎn)，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)趨勢(shì)，深入分析風(fēng)險(xiǎn)成因，充分計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)防范及處置措施。

《征求意見(jiàn)稿》還提到，保險(xiǎn)公司進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，不得出于穩(wěn)定財(cái)務(wù)報(bào)表、提升績(jī)效等考慮隨意調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果，不得瞞報(bào)、漏報(bào)、故意遲報(bào)不良資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，不得將資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)結(jié)果用于操縱市場(chǎng)、誤導(dǎo)消費(fèi)者等非法或不當(dāng)目的。

緣何如此關(guān)注保險(xiǎn)公司的不良資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？周瑾認(rèn)為，這應(yīng)該是貫徹落實(shí)有關(guān)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)“早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置”的“四早”要求，不僅是識(shí)別靜態(tài)的不良資產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，還要?jiǎng)討B(tài)地關(guān)注資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的變化和公允價(jià)值的下跌，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)警。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)成因分析，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)源頭，及時(shí)通過(guò)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備暴露風(fēng)險(xiǎn)，并積極采取風(fēng)險(xiǎn)防范和處置措施。

此外，《征求意見(jiàn)稿》還增加了外部約束，新增審計(jì)條款，要求保險(xiǎn)公司進(jìn)行內(nèi)外部審計(jì)，壓實(shí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)責(zé)任。

監(jiān)管修訂保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)相關(guān)規(guī)定，是為了彌補(bǔ)現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)監(jiān)管制度存在的一些短板與不足。未來(lái)，如果《征求意見(jiàn)稿》正式落地，又將如何影響保險(xiǎn)資管市場(chǎng)？王兆江表示，有望帶來(lái)三個(gè)方面影響：一是提升險(xiǎn)企資產(chǎn)管理制度約束水平，進(jìn)一步提高管理團(tuán)隊(duì)的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)；二是深入優(yōu)化險(xiǎn)資資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化動(dòng)態(tài)跟蹤的力度，未來(lái)資管組合的風(fēng)險(xiǎn)敞口將得到進(jìn)一步管控；三是提供資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的標(biāo)準(zhǔn)，為預(yù)防和處置風(fēng)險(xiǎn)提供更好的安全指引，讓管理團(tuán)隊(duì)可以充分預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)，做好資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，進(jìn)一步避免系統(tǒng)性和個(gè)體性資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的觸發(fā)。

北京商報(bào)記者 李秀梅