7月8日，新三板掛牌企業(yè)天地壹號(hào)以下跌2.44%收盤(pán)，盤(pán)中一度創(chuàng)下年內(nèi)最低的7.32元/股。近日，天地壹號(hào)實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)陳生收到《關(guān)于對(duì)陳生采取自律監(jiān)管措施的決定》，因在12個(gè)月內(nèi)存在多次公司股票的短線交易，被出具警示函。

作為“蘋(píng)果醋一哥”，天地壹號(hào)近年來(lái)一直在謀求主板上市，但近年來(lái)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。業(yè)內(nèi)分析人士指出，目前天地壹號(hào)不具備轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股上市的條件及資格，陳生收到警示函，對(duì)于其整體運(yùn)營(yíng)會(huì)帶來(lái)比較大的負(fù)面影響。

董事長(zhǎng)多次“短線交易”違規(guī)

7月4日，天地壹號(hào)發(fā)布公告稱(chēng)，收到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司《關(guān)于對(duì)陳生采取自律監(jiān)管措施的決定》（股轉(zhuǎn)掛牌公司管理一函[2024]63號(hào)），公司股東陳生于2024年3月28日買(mǎi)入天地壹號(hào)股票12.89萬(wàn)股，該行為發(fā)生于最后一筆賣(mài)出天地壹號(hào)股票之日起六個(gè)月內(nèi)。此外十二個(gè)月內(nèi)存在多次短線交易。

公告顯示，陳生的上述行為違反了《中華人民共和國(guó)證券法》第四十四條和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司治理規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公司治理規(guī)則》)第五條規(guī)定，構(gòu)成短線交易違規(guī)。鑒于上述違規(guī)事實(shí)和情節(jié)，根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》第61條和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分實(shí)施細(xì)則》第十六條的規(guī)定，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司作出如下決定：對(duì)陳生采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

天地壹號(hào)表示，“相關(guān)責(zé)任主體將認(rèn)真吸取教訓(xùn)，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，按照《證券法》《公司治理規(guī)則》等規(guī)定，規(guī)范證券買(mǎi)賣(mài)行為。公司董事會(huì)將督促相關(guān)人員嚴(yán)格規(guī)范買(mǎi)賣(mài)公司股票的行為，加強(qiáng)對(duì)股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及密切關(guān)系人的管理和培訓(xùn)”。

這不是陳生第一次觸碰“短線交易”。今年4月3日，天地壹號(hào)就發(fā)布公告稱(chēng)，陳生及其配偶黎小兵于2023年11月1日—2024年3月28日期間，存在“短線交易”公司股票的情形。

具體來(lái)看，2023年11月1日、2023年11月3日，黎小兵分別買(mǎi)入29000股、33000股，交易均價(jià)分別為8.08元/股、8.15元/股，黎小兵又于2024年3月25日、26日、27日連續(xù)三日依次賣(mài)出65000股、105000股、71300股，交易均價(jià)分別為8.52元/股、8.79元/股、9.00元/股。2023年11月14日—2024年3月28日，陳生買(mǎi)入103.59萬(wàn)股，交易均價(jià)為7.77—9.53元/股，陳生又于2024年3月25日賣(mài)出10000股，交易均價(jià)為8.60元/股。

知名戰(zhàn)略定位專(zhuān)家、福建華策品牌定位咨詢(xún)創(chuàng)始人詹軍豪在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，“對(duì)于陳生此次被警告，有多方面的原因。首先，從表面行為上，陳生在12個(gè)月內(nèi)多次進(jìn)行公司股票的短線交易，這直接違反了《中華人民共和國(guó)證券法》第四十四條和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司治理規(guī)則》第五條的規(guī)定。其次，深入探究背后原因，可能反映出公司在內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制上存在漏洞，未能有效規(guī)范和監(jiān)督實(shí)際控制人的交易行為。同時(shí)，也可能是陳生個(gè)人在操作股票交易時(shí)缺乏對(duì)相關(guān)法規(guī)的清晰認(rèn)知和足夠重視”。

七年分紅超23億元

上一次天地壹號(hào)和陳生出現(xiàn)在公眾視野，還是今年1月26日，天地壹號(hào)與中信證券股份有限公司簽署《天地壹號(hào)飲料股份有限公司與中信證券股份有限公司關(guān)于天地壹號(hào)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市之輔導(dǎo)協(xié)議》，再次謀求深市主板上市。這已經(jīng)是天地壹號(hào)第四次沖擊主板IPO。

1997年以前，中國(guó)根本沒(méi)有醋飲料。1997年7月，天地壹號(hào)第一瓶陳醋飲料上市試銷(xiāo)，由此刮起了一陣醋飲料之風(fēng)。2015年，天地壹號(hào)旗下巴馬壹號(hào)飲用天然泉水上市，也就是在這一年的8月，天地壹號(hào)掛牌新三板。

數(shù)據(jù)顯示，2015—2021年間，天地壹號(hào)累計(jì)分紅12次，累計(jì)分紅金額為23.17億元，而2015—2021年間，公司凈利潤(rùn)累計(jì)21.8億元，七年分紅已超過(guò)凈利潤(rùn)。其中，陳生作為最大股東，持股比例高達(dá)72.77%，其獲得的累計(jì)分紅超過(guò)16億元。

如此大手筆分紅，業(yè)內(nèi)猜測(cè)陳生可能是缺錢(qián)了。除了主營(yíng)飲料天地壹號(hào)外，陳生還實(shí)際控制了超過(guò)50家企業(yè)，組成了主營(yíng)養(yǎng)殖、生產(chǎn)的壹號(hào)食品，以及主營(yíng)零售的肉聯(lián)邦生鮮，形成三大業(yè)務(wù)板塊。不過(guò)，陳生的生鮮板塊正處于下行周期。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年，壹號(hào)食品賺了一個(gè)多億，肉聯(lián)邦生鮮虧了兩個(gè)多億，整體上還處于虧損狀態(tài)。

天地壹號(hào)的日子也不好過(guò)。2019—2022年，天地壹號(hào)的營(yíng)收分別為25.85億元、18.99億元、18.17億元、10.13億元；歸母凈利潤(rùn)分別為3.82億元、2.51億元、2.55億元、-1.60億元。2023年雖扭虧為盈，但仍未回到2019年的高峰。

中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬向北京商報(bào)記者表示，“天地壹號(hào)這幾年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)非常不理想，作為一個(gè)細(xì)分品類(lèi)的頭部企業(yè)，其核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，品類(lèi)的剛需度也不高，消費(fèi)者的接受程度有限，不具備轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股上市的條件及資格。這次陳生收到警示函，對(duì)于其整體運(yùn)營(yíng)會(huì)帶來(lái)比較大的負(fù)面影響”。

詹軍豪也表示，“天地壹號(hào)的主板上市夢(mèng)想，實(shí)現(xiàn)起來(lái)存在諸多挑戰(zhàn)。盡管今年1月再次發(fā)布上市輔導(dǎo)備案公告并由中信證券輔導(dǎo)，但至今未有新進(jìn)展。過(guò)往多次沖擊A股市場(chǎng)均未成功，表明公司存在一些深層次的問(wèn)題。其產(chǎn)品過(guò)于集中在蘋(píng)果醋飲料，市場(chǎng)拓展在全國(guó)范圍內(nèi)相對(duì)緩慢，且所處飲料賽道競(jìng)爭(zhēng)激烈，容量有限。要成功上市，天地壹號(hào)不僅需要解決當(dāng)前存在的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)占有率，還需持續(xù)完善公司治理，以滿足主板上市的嚴(yán)格要求。然而，市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，最終能否圓夢(mèng)仍存在較大不確定性”。

2019年，陳生在講個(gè)人與公司的進(jìn)化時(shí)談道，“在過(guò)去的幾十年里，我專(zhuān)注于經(jīng)濟(jì)、管理、創(chuàng)業(yè)方面知識(shí)的學(xué)習(xí)，一天十幾個(gè)小時(shí)，不斷精進(jìn)、不斷改善自己，積累了多維的知識(shí)”。善于學(xué)習(xí)的陳生可能也沒(méi)預(yù)料到，自己的幾大產(chǎn)業(yè)均遭遇困境。

對(duì)于短線交易、業(yè)績(jī)下滑的原因，北京商報(bào)記者通過(guò)郵件向天地壹號(hào)發(fā)出采訪函，截至發(fā)稿前未收到回復(fù)。

北京商報(bào)記者 孔文燮