蘋果的金融之路似乎不太順暢。在美國推出“先買后付”（BNPL）服務(wù)Apple Pay Later一年多時(shí)間之后，蘋果宣布將終止該項(xiàng)服務(wù)。行業(yè)面臨的壓力增大，可能是蘋果決定終止該業(yè)務(wù)的原因。因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)持續(xù)的高利率令違約人群增加，對(duì)信貸行業(yè)來說并不是很理想。同時(shí)，由于美國的高物價(jià)持續(xù)影響個(gè)人財(cái)務(wù)狀況，消費(fèi)者不可避免地捂緊了錢包，即使先買后付再香，也架不住美國人對(duì)消費(fèi)信心的擔(dān)憂。

意外叫停

蘋果公司當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月17日宣布，將終止允許客戶分期付款的“先買后付”服務(wù)。一位發(fā)言人在聲明中說，“隨著新的全球分期貸款服務(wù)的推出，我們將不再在美國提供Apple Pay Later。”“從今年晚些時(shí)候開始，全球用戶在使用Apple Pay結(jié)賬時(shí)將能通過信用卡和借記卡以及貸款機(jī)構(gòu)獲得分期貸款。”

也就是說，蘋果公司將與第三方合作銀行和貸款機(jī)構(gòu)合作，推出新的全球分期貸款服務(wù)，取代“Apple Pay Later”功能。屆時(shí)，用戶在使用Apple Pay支付時(shí)，將可以直接通過其信用卡、借記卡或其他貸款機(jī)構(gòu)享受分期付款服務(wù)。

在此之前，蘋果曾表示將于今年晚些時(shí)候開始允許在Apple Pay結(jié)賬流程中通過Affirm等第三方公司以及花旗集團(tuán)等發(fā)卡機(jī)構(gòu)的信用卡和借記卡提供分期貸款。

蘋果先買后付業(yè)務(wù)于2023年3月推出，允許用戶分四期無息支付最高1000美元。與信用卡和花唄等金融服務(wù)不同的是，蘋果的這項(xiàng) Apple Pay Later并不是通過信用卡進(jìn)行簽賬消費(fèi)，而是通過Apple Pay直接向高盛等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行消費(fèi)貸款。

據(jù)了解，BNPL的盈利并不依靠貸款人，而是貸款人所購買商品的商家，即BNPL提供商向零售商收取手續(xù)費(fèi)賺錢。而零售商能接受BNPL提供商抽成的一個(gè)關(guān)鍵理由在于：通過分期，消費(fèi)者有意或無意地增加了自己的消費(fèi)。零售商可以借此提高定價(jià)，或者推出包含更多商品的促銷，進(jìn)而提升業(yè)績。

值得一提的是，在Apple Pay Later之后，蘋果還推出了類似“余額寶”的Apple Card。但去年底據(jù)外媒報(bào)道，蘋果已向高盛提出終止合作的要求，并計(jì)劃在12—15個(gè)月內(nèi)完全退出合作協(xié)議。

邊界模糊

《華盛頓郵報(bào)》評(píng)論稱，入局“先買后付”蘋果公司來晚了一點(diǎn)。近年來，包括亞馬遜、PayPal、Stripe、Shopify 和 Block（前身為 Square）在內(nèi)的幾家科技公司也向通過其平臺(tái)銷售的小企業(yè)提供融資，支持其在自身平臺(tái)實(shí)現(xiàn)客戶“先買后付”的功能。

對(duì)于蘋果而言，它需要依賴其服務(wù)，包括 Apple Music、Apple TV+、iCloud 存儲(chǔ)和 Apple Card 等金融產(chǎn)品推動(dòng)其收入增長。但是，通過將 “先買后付”功能直接構(gòu)建到其設(shè)備中，該公司冒著可能在財(cái)務(wù)上過度擴(kuò)張或難以還清客戶債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，還有一些必須解決的戰(zhàn)略問題，其中就包括如何構(gòu)建數(shù)字商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)和提高數(shù)據(jù)分析能力。在天使投資人、知名互聯(lián)網(wǎng)專家郭濤看來，蘋果還是一家產(chǎn)品公司，不像谷歌和亞馬遜那樣擅長收集和應(yīng)用數(shù)據(jù)。

在該業(yè)務(wù)推出時(shí)就有評(píng)論稱，蘋果以此為起點(diǎn)，更深地介入金融領(lǐng)域，但無論在國際還是國內(nèi)市場，其資質(zhì)問題仍有待解決。實(shí)際上，美國監(jiān)管層面已經(jīng)有所動(dòng)作，美國消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）曾發(fā)出警告稱，大型科技公司若干涉短期貸款業(yè)務(wù)行業(yè)，將會(huì)對(duì)市場競爭造成不良影響。

市場分析就曾指出，包括蘋果在內(nèi)的大型科技公司推出“先買后付”服務(wù)與其希望主導(dǎo)數(shù)字錢包的愿望密不可分。但隨著大型科技公司涉足金融服務(wù)領(lǐng)域，美國將商業(yè)銀行和投資銀行分開的傳統(tǒng)將“變得越來越模糊”。

對(duì)于這一問題，產(chǎn)業(yè)觀察家張穎表示，無論是“先買后付”還是手機(jī)分期，圍繞手機(jī)產(chǎn)品所衍生的金融工具，也有內(nèi)卷化趨勢，從分期付款出發(fā)點(diǎn)來看，這是手機(jī)廠商以及第三方渠道商提升銷量的舉措，同時(shí)也會(huì)獲得一定的利息收入。但隨著競爭激烈，分期免息越發(fā)普遍，同時(shí)，部分平臺(tái)對(duì)于借款人資質(zhì)的審核也有所放松，蘋果為了自身資金安全，也要避免金融服務(wù)過度泛濫的行為。

消費(fèi)壓力

行業(yè)面臨的壓力增大，也是入局者們不得不考慮的問題。近年來，“先買后付”模式在美國大行其道，市場空間和增速均顯著增長。但與其他金融機(jī)構(gòu)相比，使用“先買后付”的消費(fèi)者通常較少受到監(jiān)管保護(hù)。

“先買后付”憑借著更為便捷的申請(qǐng)流程和更低的信用要求在美國逐漸流行，美國學(xué)生及低收入人群對(duì)此的依賴逐漸加深，這也使得這些人的債務(wù)不斷累積。“鑒于美國大量低收入及信用較低人群使用‘先買后付’，有證據(jù)顯示美國‘先買后付’的風(fēng)險(xiǎn)非常大。”國際清算銀行在一份報(bào)告中指出。

在具體到人群的構(gòu)成中，美國使用“先買后付”的人群主要聚集在35歲以下人群，其中千禧世代和Z世代為主流，他們很多人均沒有信用卡，也對(duì)“先買后付”背后的規(guī)則知之甚少。同時(shí)在此類人群中，低收入和低學(xué)歷者占比更高。

同時(shí)國際清算銀行還發(fā)現(xiàn)，美國使“先買后付”的人群中，有接近20%的違約率。這不僅遠(yuǎn)高于不使用“先買后付”的人群，也顯著高于美國信用卡違約人群比例。

一些分析師警告說，“先買后付”帶來的“幽靈債務(wù)”對(duì)于經(jīng)濟(jì)來說是一個(gè)未被充分認(rèn)識(shí)的問題。他們認(rèn)為，BNPL可能掩蓋了許多中低收入消費(fèi)者因通貨膨脹而感受到的痛苦，也可能給個(gè)人消費(fèi)者帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，隨著這兩年美國高通脹和高利率的大環(huán)境，消費(fèi)者不得不收緊預(yù)算，購物方式發(fā)生了較大的變化。

本月初最新公布的消費(fèi)者信心指數(shù)意外跌至7個(gè)月低點(diǎn)。該調(diào)查負(fù)責(zé)人徐薈安（Joanne Hsu）在一份聲明中表示，雖然勞動(dòng)力市場強(qiáng)勁增長幫助工資顯著增加，但由于物價(jià)持續(xù)高企，美國低收入家庭的預(yù)算依然緊張。

同時(shí)，去年支撐消費(fèi)者支出的勞動(dòng)力市場正在走軟。上周勞工部的數(shù)據(jù)顯示，美國失業(yè)率升至4%，為兩年多來最高水平，本周，每周首次申領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)也升至24.2萬人。

北京商報(bào)記者 趙天舒