一夜之間，眾神歸位，硅谷的天又亮起來(lái)了。在蘋(píng)果首款頭顯設(shè)備Vision Pro開(kāi)售當(dāng)天，被市場(chǎng)視為其主要對(duì)手的Meta股價(jià)大漲超過(guò)20%，一天市值增加超過(guò)2000億美元，創(chuàng)造了美股歷史紀(jì)錄。強(qiáng)勁的漲勢(shì)背后，Meta確實(shí)度過(guò)了不平凡的一年：元宇宙之路歷經(jīng)波折，CEO扎克伯格始終不愿放棄，仍在尋找各種新方向；搭上AI快車(chē)，交出了史上最強(qiáng)財(cái)報(bào)，還拿出歷史首度分紅。

美股單日漲幅創(chuàng)紀(jì)錄

繼微軟在兩周前刷新歷史成為第二家市值突破3萬(wàn)億美元的上市公司之后，Meta也迎來(lái)了2024年的第一個(gè)高光時(shí)刻。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月2日，Meta盤(pán)中一度漲23.10%，全日收于每股474.99美元，漲20.32%，總市值達(dá)到1.22萬(wàn)億美元，一日增近2000億美元。

這也是美股史上最高單日市值漲幅。此前蘋(píng)果市值曾在2022年11月10日增加1909億美元，亞馬遜2022年2月4日曾增加1908億美元，英偉達(dá)曾在2023年5月25日增加1841億美元。自2022年11月觸底以來(lái)，Meta的股價(jià)至今已飆升超過(guò)300%，漲幅超過(guò)了標(biāo)普500指數(shù)中除了英偉達(dá)以外的所有股票。

Meta這一輪強(qiáng)勢(shì)上漲，得益于上周四美股盤(pán)后炸裂的財(cái)報(bào)。Facebook成立20周年紀(jì)念日前夕，母公司Meta拿出了史上最強(qiáng)勁的財(cái)報(bào)，四季度業(yè)績(jī)和一季度指引均超過(guò)華爾街預(yù)期。財(cái)報(bào)顯示，Meta四季度營(yíng)收401.1億美元，同比大增25%，高于分析師預(yù)期的390.1億美元。

四季度凈利潤(rùn)140億美元，同比飆升三倍。另外，Meta四季度日活用戶數(shù)21.1億，高于分析師預(yù)期的20.7億；四季度月活用戶數(shù)30.7億，高于分析師預(yù)期的30.6億。

節(jié)流與開(kāi)源

利潤(rùn)上漲，自然得益于有效的成本控制。數(shù)據(jù)顯示，Meta上一財(cái)年的總支出約為1062億美元，符合此前的支出指引。其中，幾場(chǎng)轟轟烈烈的大裁員下來(lái)，Meta共減少了約2萬(wàn)名員工，成功削減了人力、福利方面的支出。不過(guò)由于對(duì)AI等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的投入在下半年逐漸上升，研發(fā)費(fèi)用也在重回增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

節(jié)流之外，開(kāi)源也有了效果。在Meta的業(yè)務(wù)版圖里，廣告無(wú)疑是最核心的一環(huán)，這么多年從未改變。財(cái)報(bào)顯示，過(guò)去四個(gè)季度Meta廣告業(yè)務(wù)的收入分別為281億、315億、336億和387億美元，同比分別增長(zhǎng)4.1%、11.9%、23.5%和23.8%，同樣是下半年漸入佳境，增速節(jié)節(jié)走高。

去年下半年，美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)的復(fù)蘇是肉眼可見(jiàn)的，谷歌、亞馬遜等大廠的業(yè)績(jī)也證明了這一點(diǎn)。GroupM的報(bào)告指出，2023年全年美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)約5.1%，并將在今年保持相近的增幅。

摩根士丹利的統(tǒng)計(jì)顯示，過(guò)去一年Meta廣告業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)齊飛，用戶增長(zhǎng)帶來(lái)了更高的展現(xiàn)次數(shù)，也讓平臺(tái)有底氣上調(diào)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。其中，二季度和三季度的廣告展示量同比分別增長(zhǎng)34%和31%，是2021年二季度以來(lái)的最佳表現(xiàn)。

面向2024年，管理層制定了一個(gè)尚算積極的支出計(jì)劃，預(yù)計(jì)全年總開(kāi)支940億—990億美元，資本支出300億—370億美元。而在此之前，外界普遍預(yù)期其資本支出會(huì)控制在320億美元以?xún)?nèi)。

有了更多家底，Meta還宣布了增加500億美元股票回購(gòu)，以及史上的首次分紅。Meta決定每股季度派息50美分，令華爾街大感震驚。這意味著，Meta將與同行蘋(píng)果、微軟和甲骨文看齊。

對(duì)此，Evercore ISI 分析師Mark Mahaney表示：“無(wú)論從本質(zhì)上還是與預(yù)期相比，這是最令人印象深刻的季度（財(cái)報(bào)）之一。” 多家投行也表示，大手筆派息表明董事局對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況感到滿意，Meta過(guò)去一個(gè)財(cái)年肯定超預(yù)期完成了業(yè)績(jī)指標(biāo)。向外釋放這種積極信號(hào)，也有利于刺激資金流入、穩(wěn)定股東信心。比如高盛、巴克萊、花旗等投行就第一時(shí)間更新研報(bào)，將Meta目標(biāo)價(jià)上調(diào)到500美元以上。

全速跑進(jìn)AI

令華爾街興奮的不止于此——此前因押注元宇宙巨虧的Meta，正在AI賽道重獲新生。去年7月，Meta宣布和微軟深化合作，正式推出新一代開(kāi)源大型語(yǔ)言模型Llama 2，并將該模型免費(fèi)開(kāi)放給商業(yè)和研究使用。扎克伯格在一份聲明中表示：“我們度過(guò)了一個(gè)不錯(cuò)的季度，我們的社群和業(yè)務(wù)繼續(xù)增長(zhǎng)。我們?cè)谕七M(jìn)人工智能和元宇宙愿景方面取得了很大進(jìn)展。”

獨(dú)立國(guó)際策略研究員陳佳對(duì)北京商報(bào)記者分析稱(chēng)，在上一次轉(zhuǎn)型元宇宙Meta大方向而戰(zhàn)略失敗之后，扎克伯格被迫通過(guò)新一代大模型MLLM的開(kāi)源來(lái)實(shí)現(xiàn)二次企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

據(jù)報(bào)道，Meta旗下生成式人工智能大語(yǔ)言模型Llama正進(jìn)一步使用自家的芯片提供動(dòng)力。扎克伯格還表示，將現(xiàn)有的兩個(gè)AI研究工作（FAIR 和GenAI）合力推進(jìn)，以“支持我們建立通用智能的長(zhǎng)期目標(biāo)，負(fù)責(zé)任地開(kāi)源，并使其對(duì)我們?nèi)粘Ｉ钪械拿總€(gè)人都可用和有用”。

另一方面，天使投資人、資深人工智能專(zhuān)家郭濤表示，Meta的Llama開(kāi)源項(xiàng)目將聚焦大量中小企業(yè)和海量用戶，微軟通過(guò)深化與Meta合作可以擴(kuò)大云服務(wù)和Windows等基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)一步提高云服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，微軟通過(guò)與Meta的深化合作，可以減少對(duì)OpenAI過(guò)度依賴(lài)的局面，整合雙方的技術(shù)優(yōu)勢(shì)并形成互補(bǔ)，加速新產(chǎn)品迭代升級(jí)，提高消費(fèi)者的滿意度，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。

據(jù)華爾街見(jiàn)聞此前報(bào)道，Meta目前正在訓(xùn)練Llama 3，到今年年底，Meta將擁有大約35萬(wàn)塊英偉達(dá)H100，如果包括其他GPU，將有大約60萬(wàn)塊H100等效算力。

伴隨著Meta的暴漲，扎克伯格的財(cái)富也在上周五激增270億美元，目前身家達(dá)到1695億美元，創(chuàng)下其自己個(gè)人的財(cái)富紀(jì)錄，在彭博億萬(wàn)富豪指數(shù)上，超過(guò)了比爾·蓋茨，升至第四位。此外，由于Meta首次向投資者派發(fā)股息，扎克伯格將從中獲得一年約7億美元的股息。

正如扎克伯格曾在接受福布斯雜志采訪時(shí)說(shuō)，“決定命運(yùn)的不是你的敵人，是自己的行動(dòng)”。過(guò)去一年的Meta，用實(shí)際行動(dòng)踐行了這條準(zhǔn)則——互聯(lián)網(wǎng)巨頭想要逆天改命，終究只能靠自己。

北京商報(bào)記者 方彬楠 趙天舒