“特斯拉比英偉達(dá)更擅長當(dāng)英偉達(dá)？”華爾街投行摩根士丹利（大摩）的一份報(bào)告，拉動特斯拉市值一夜暴漲800億美元。其中提到，特斯拉正在訓(xùn)練的Dojo超級計(jì)算機(jī)將為特斯拉帶來高達(dá)5000億美元的市值增幅。特斯拉CEO馬斯克更是直言：“特斯拉幾乎所有的長期價(jià)值都將來自AI和機(jī)器人。”事實(shí)上，搞AI也是馬斯克一直以來放不下的事。近日出版的馬斯克傳記爆炸性地揭露了很多往事，其中就包括了馬斯克與OpenAI不得不說的故事。

日增799億美元

特斯拉到萬億美元市值的距離，或許已經(jīng)不遠(yuǎn)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月11日，特斯拉股價(jià)暴漲10.09%，報(bào)收于273.58美元，市值8683.41億美元。其市值一夜增加799億美元。

點(diǎn)燃大漲的這份報(bào)告稱，尋求解決自動駕駛問題的過程中，特斯拉開發(fā)了Dojo超算，后者可為特斯拉開辟“新的潛在市場”，就像AWS為亞馬遜所做的那樣。在這一基礎(chǔ)上，分析師將特斯拉評級從“持有”上調(diào)至“超配”，將未來12個(gè)月目標(biāo)價(jià)從250美元上調(diào)至400美元。作為對比，當(dāng)天大漲后特斯拉股價(jià)較大摩預(yù)期還有46%的空間。

據(jù)了解，Dojo是特斯拉自研的超級計(jì)算機(jī)，可利用海量視頻數(shù)據(jù)，完成“無人監(jiān)管”的數(shù)據(jù)標(biāo)注和訓(xùn)練。在2021年的AI Day上，特斯拉第一次發(fā)布這款產(chǎn)品。據(jù)此前公布的信息，特斯拉在今年7月開始生產(chǎn)超級計(jì)算機(jī)Dojo，并計(jì)劃到明年在Dojo上投入超過10億美元。

分析師Adam Jonas團(tuán)隊(duì)在一份66頁的報(bào)告中提出，Dojo可以開辟新的潛在市場，其潛力“遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出以固定價(jià)格售賣汽車的范圍”。 摩根士丹利進(jìn)一步表示，特斯拉原來是一家汽車公司和科技公司，但目前越來越像一家科技公司，Jonas期望Dojo能夠推動特斯拉的軟件和服務(wù)實(shí)現(xiàn)最大價(jià)值。

市場之所以如此看好，或許在于AI的風(fēng)頭正盛。現(xiàn)階段，Dojo超級計(jì)算機(jī)主要應(yīng)用于特斯拉的全自動駕駛方面。而一直以來，自動駕駛系統(tǒng)被稱為“人工智能項(xiàng)目之母”，因?yàn)樽詣玉{駛是基于機(jī)器視覺的AI算法。

為了強(qiáng)化算法框架和訓(xùn)練效率，特斯拉也為此開發(fā)了專門用于訓(xùn)練自動駕駛FSD的芯片D1，以及大型超級計(jì)算集群Dojo。Jonas表示，Dojo應(yīng)該有助于改進(jìn)特斯拉的全自動駕駛技術(shù)。后者需要大量的算力，像Dojo這樣的大型超算，就有了用武之地。

“軟硬通吃”

目前，特斯拉營收和利潤主要靠汽車“硬件”貢獻(xiàn)。2022年，特斯拉全年?duì)I收為814.62億美元，同比增長51%，凈利潤為126億美元，同比增長128%。該年度，特斯拉生產(chǎn)136.96萬輛汽車，同比增長47%，交付131.38萬輛汽車，同比增長40%。

但未來，特斯拉有望像蘋果一樣“軟件硬件通吃”，提升軟件和服務(wù)在營收和利潤中的貢獻(xiàn)。國家知識產(chǎn)權(quán)局副研究員楊棟對北京商報(bào)記者表示，從長期來看，特斯拉的建立用戶信仰、模塊化硬件降低成本、降價(jià)擴(kuò)大用戶圈這些動作，一直就是走硬件普及、軟件收費(fèi)的路線。但最終必然走向軟件收費(fèi)賺錢，只有軟件賺錢才可能把軟件生態(tài)跑通，下一步必然是各種花哨功能拆分收費(fèi)，甚至吸引第三方開發(fā)者進(jìn)入。這也可以對照蘋果生態(tài)。

從長遠(yuǎn)來看，一旦建立起用戶的使用習(xí)慣，特斯拉的軟件訂閱收入將成為新的長期穩(wěn)定收入來源。楊棟進(jìn)一步分析道，這部分收入甚至可能超出買車本身的利潤，成為特斯拉將來利潤和現(xiàn)金流的主要來源。

根據(jù)特斯拉2022年四季度財(cái)務(wù)報(bào)告，北美約40萬客戶部署了特斯拉適用于城市街道的FSDBeta版本。特斯拉表示，未來預(yù)計(jì)隨著時(shí)間的推移，將獲得此類客戶近10億美元的遞延收入。

知名科技分析師、深水資產(chǎn)管理公司（Deepwater Asset Management）的管理合伙人吉恩·蒙斯特（Gene Munster）表示，特斯拉的FSD功能對該公司股價(jià)來說是一件大事，這項(xiàng)技術(shù)有望每年為公司帶來高達(dá)200億美元的收入。

基石設(shè)施

可以說，Dojo已成為馬斯克“AI帝國”的基石設(shè)施。為了實(shí)現(xiàn)完全神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)而非代碼控制，F(xiàn)SD V12每天從特斯拉車隊(duì)獲取約1600億幀視頻用于訓(xùn)練，但其中最有用的視頻只有不到1%。馬斯克表示，特斯拉設(shè)想的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)必須接受至少100萬個(gè)視頻訓(xùn)練之后，才能成型。到今年年初，F(xiàn)SD V12已完成了1000萬個(gè)視頻分析。

就在8月底，馬斯克剛剛通過直播“秀了一把”FSD V12。雖然過程還算順利，但在一個(gè)本該直行十字路口，左轉(zhuǎn)的信號燈變綠了，直行的信號燈仍然是紅色，而那輛車卻誤以為直行信號燈變綠，試圖沖過紅燈，逼得馬斯克出手干預(yù)，才未釀成事故。

除了自動駕駛，在汽車軟件方面，特斯拉還集成了會議軟件Zoom、Apple音樂、微信小程序等軟件，在最新的Model S和X中，可以使用內(nèi)置Steam游戲平臺進(jìn)行游戲。

不過汽車專家賈新光則提到，無論是自動駕駛系統(tǒng)還是其他軟件帶來的增長預(yù)期，都要基于特斯拉汽車交付的“上量”。因?yàn)橹挥?ldquo;硬件”賣到一定規(guī)模，軟件才能打開盈利空間。

此外，AI的數(shù)據(jù)監(jiān)管是每個(gè)科技公司都繞不開的坎。美國白宮9月12日發(fā)布聲明稱，當(dāng)日，美國商務(wù)部長雷蒙多等政府高官將在白宮召集AI行業(yè)高管，宣布Adobe、Cohere、IBM、英偉達(dá)、Palantir、Salesforce、Scale AI和 Stability 8家公司承諾采取自愿監(jiān)管措施管理AI技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，包括在推出前展開安全測試、構(gòu)建將安全放在首位的系統(tǒng)、為AI生成內(nèi)容添加數(shù)字水印等。

北京商報(bào)記者 方彬楠 趙天舒/文 新華社/圖