ChatGPT和Bard孰優(yōu)孰劣？作為在AI領(lǐng)域針鋒相對的兩家巨頭，微軟和谷歌的AI產(chǎn)品、用戶數(shù)量、業(yè)績表現(xiàn)等等指標(biāo)都被市場廣泛關(guān)注并做大量對比。當(dāng)?shù)貢r間7月25日，微軟與谷歌母公司Alphabet相繼公布最新財報?？傮w來看，雖然當(dāng)下處于生成式AI的高潮期，但AI目前并沒有給谷歌、微軟帶來預(yù)期的回報。

谷歌略勝

當(dāng)天，微軟發(fā)布了2023財年Q4季報及全年財報，谷歌則是2023財年Q2季報。財報顯示，Alphabet第二季度總營收為746.04億美元，與上年同期的696.85億美元相比增長7%。其中，谷歌云高歌猛進(jìn)，二季度云收入80.3億美元，同比增長約28%，市場預(yù)期24.8%。廣告業(yè)務(wù)止住了連續(xù)兩個季度的下跌，營收581.4億美元，同比增長3.3%，市場預(yù)期2.1%。受亮眼財報影響，美股盤后，谷歌股價漲超6%。

相較于隔壁一片歡欣鼓舞的谷歌，加注AI半年多的微軟顯得有點(diǎn)不溫不火。財報顯示，微軟第四財季營收562億美元，同比增長8%，高于554.9億美元的市場預(yù)期，凈利潤增長20%至201億美元。從整個財年來看，微軟今年的表現(xiàn)稍微有些遜色。全年?duì)I收為2119億美元，同比增長7%，而過去五個財年該指標(biāo)均保持了兩位數(shù)的增長。

微軟的個人計(jì)算業(yè)務(wù)營收139.1億美元，同比下降約4%。其中，Windows操作系統(tǒng)營收同比下降12%；Windows商業(yè)產(chǎn)品和云服務(wù)營收同比增長2%；搜索和新聞廣告服務(wù)營收同比增長8%?？梢钥闯?，Bing搜索集成AI之后帶來了比較明顯的增長，但Windows系統(tǒng)和Office層面AI對收入的拉動能力還并沒有顯現(xiàn)。同樣受財報影響，微軟盤后跌超3%。

過去半年中“OpenAI使用了Azure的智能云服務(wù)”一直被認(rèn)為是Azure最好的廣告，然而在AI大模型這半年的加持下，微軟智能云的業(yè)績增速并不理想。財報顯示，微軟智能云業(yè)務(wù)的收入增長為32億美元，漲幅15％。而2023財年Q2、Q3的增幅分別為18%和16%，2022財年Q4的增幅為20%。

對于增速緩慢的問題，微軟首席執(zhí)行官薩蒂亞·納德拉在財報電話會中表示：“受到疫情影響，過去幾個季度中，很多云項(xiàng)目處于停滯狀態(tài)，目前這些項(xiàng)目都在趕工。”

在看懂App聯(lián)合創(chuàng)始人由曦看來，微軟云業(yè)務(wù)收入不及谷歌的原因可能有多個方面。首先，谷歌在云計(jì)算領(lǐng)域有更早的布局，并且一直以來都將云計(jì)算作為重要業(yè)務(wù)進(jìn)行推動。谷歌云在過去幾年中表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長勢頭，吸引了大量的企業(yè)客戶和開發(fā)者。相比之下，微軟在云計(jì)算領(lǐng)域的發(fā)展相對較晚，雖然也有Azure云平臺，但在市場份額和用戶數(shù)量上還有一定的差距。

“其次，谷歌擁有強(qiáng)大的廣告業(yè)務(wù)，這是其主要的收入來源之一。廣告業(yè)務(wù)在過去幾年中保持穩(wěn)定增長，為谷歌提供了巨大的財務(wù)支持。而微軟的主要收入來源是軟件和服務(wù)，尤其是企業(yè)市場方面的業(yè)務(wù)，相對而言對AI的依賴程度較低。” 由曦表示。

想賺錢先花錢

眾所周知，谷歌和微軟的“下一件大事”都是搞AI——一項(xiàng)免不了燒錢的業(yè)務(wù)。目前，微軟公司一年幾乎可以產(chǎn)生近600億美元的自由現(xiàn)金流，而Alphabet則超過了710億美元。

Alphabet最近一個季度的資本支出為69億美元，遠(yuǎn)低于華爾街預(yù)期的80億美元，Alphabet首席財務(wù)官露絲·波拉特在公司財報電話會議上告訴分析師，在2023年剩余時間和2024年里“資本支出將繼續(xù)增加”，以支持公司在人工智能中看到的機(jī)會。

微軟的步伐則更積極。微軟第二季度的資本支出同比增長30%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的89億美元。首席財務(wù)官艾米·胡德表示，微軟在新財年的每個季度會依次增加這一金額。微軟新財年的營業(yè)利潤率將保持在42%左右的水平，屆時人工智能服務(wù)的貢獻(xiàn)將逐漸體現(xiàn)。

在發(fā)布財報的同時，納德拉重點(diǎn)討論了該公司在人工智能方面的投資。他在一份聲明中表示：“各組織不僅要問如何做，還要問如何做更快”，“我們?nèi)匀粚Ｗ⒂谝I(lǐng)人工智能平臺的轉(zhuǎn)變”。

另一邊，雖然關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)喜人，但谷歌此次并沒有過多地談?wù)揂I以及AI給業(yè)務(wù)帶來的影響。

獨(dú)立國際策略研究員陳佳對北京商報記者表示，從最終結(jié)果來看，微軟在企業(yè)戰(zhàn)略上有些操之過急，發(fā)力過猛。進(jìn)入到今年二季度，全球各國政府部門監(jiān)管機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)組織針對ChatGPT的反擊一浪高過一浪，在看到GPT大類C端應(yīng)用遇阻后，微軟很識趣的調(diào)整了企業(yè)戰(zhàn)略，將重心重新調(diào)整回B端；同時利用對GPT商用客群的加價收費(fèi)，把一部分非核心客群和云業(yè)務(wù)需求剝離出去。

陳佳進(jìn)一步表示，受到自身戰(zhàn)略調(diào)整的影響，風(fēng)頭看似正勁的微軟營收反而不及谷歌悶聲發(fā)大財，但這個趨勢能否持續(xù)還是疑問手，因?yàn)槲④浀闹鲃诱{(diào)整戰(zhàn)略的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)尚未充分釋放。

AI的岔路口

有分析稱，微軟智能云業(yè)務(wù)如此大的體量，增速放緩的主要原因固然與疫情和經(jīng)濟(jì)衰退等有直接關(guān)系，但從側(cè)面來看，在OpenAI的廣告效應(yīng)下，Azure增速未受到明顯影響，或也說明了ChatGPT在落地和盈利方面遇到的一些困難。

由曦也表示，AI技術(shù)在商業(yè)應(yīng)用方面的普及和落地還存在一些挑戰(zhàn)。盡管微軟是最早開發(fā)GPT的公司之一，但AI技術(shù)在商業(yè)應(yīng)用中的價值和收益還需要進(jìn)一步驗(yàn)證和實(shí)現(xiàn)。

這一問題，從ChatGPT的C端熱度衰減就可看出一些端倪?；ヂ?lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)公司SimilarWeb的數(shù)據(jù)顯示，雖然ChatGPT月活用戶數(shù)量增速飛快，但2023年上半年中，該網(wǎng)站瀏覽增長量呈逐月下降趨勢。1月為131.6%，2月為62.5%，3月為55.8%，4月為12.6%，５月為2.8%，到了6月瀏覽量更首次出現(xiàn)負(fù)增長，跌幅達(dá)到9.7%。瀏覽停留時間縮短8.5%，用戶流失率上升至20%。

另一研調(diào)機(jī)構(gòu)Sensor Tower的數(shù)據(jù)顯示，2023年6月美國iPhone用戶的ChatGPT與Bing App下載量，較5月下跌了38%。

不過，雖然ChatGPT的流量下降明顯，但投資者對AI大語言模型及AI助手等落地產(chǎn)品似乎仍抱有信心。3月中旬，微軟首次宣布Microsoft 365 Copilot時，微軟股價上漲了4%。待到7月18日Copilot發(fā)布定價詳情后，微軟股價又上漲了約4%。近期，蘋果傳出研發(fā)類ChatGPT的對話AI產(chǎn)品消息后，也帶動其股價上漲了1%。

此外，財報畢竟有滯后性，不少新產(chǎn)品沒有在本季財報反映出積極影響也是原因之一。由曦認(rèn)為，當(dāng)前AI風(fēng)口可能已經(jīng)有所降溫，但從長期來看，AI仍然具有巨大的潛力和發(fā)展空間，只是需要更多時間和實(shí)踐來推動其商業(yè)化進(jìn)程。

北京商報記者 方彬楠 趙天舒