換道注冊制后，廣東A股上市農(nóng)商行第一股的爭奪仍在持續(xù)，作為其中參與者的順德農(nóng)商行正在加緊備戰(zhàn)，變更“一把手”、平移申報材料至深交所、交出2022年“成績單”……動作頻頻。

在這場IPO爭奪戰(zhàn)中，另一家同處廣東佛山的銀行南海農(nóng)商行也不遑多讓，兩家銀行頗為相似的發(fā)展進(jìn)程和經(jīng)營業(yè)績，也讓這場IPO競速賽有了更多的看頭。

業(yè)績增利不增收

2022年順德農(nóng)商行并未延續(xù)上年營收凈利兩位數(shù)增長的趨勢，報告期內(nèi)，該行增收不增利，實現(xiàn)營業(yè)收入89.65億元，同比增長8.14%；凈利潤則同比減少2.9%至34.45億元。

對于凈利潤下滑的原因，順德農(nóng)商行解釋稱，一方面為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行影響，該行主動加大了減值損失計提力度，信用及資產(chǎn)減值損失同比增加6.39億元至21.13億元；另一方面，根據(jù)省委省政府對省內(nèi)農(nóng)合機(jī)構(gòu)風(fēng)險化解的工作部署，該行參與了對省內(nèi)農(nóng)商行的投資工作。

對于報告期內(nèi)順德農(nóng)商行主要參與了省內(nèi)哪些農(nóng)商行的投資，4月26日，順德農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報記者采訪時表示，該行已投資入股了揭東、揭陽、揭西等7家農(nóng)商行。

在順德農(nóng)商行凈利潤下滑的同時，受對外幫扶高風(fēng)險農(nóng)商行的影響，同樣在籌備IPO的南海農(nóng)商行也增收不增利，2022年凈利潤 27.28億元，同比減少10.38%。

長期以來，農(nóng)商行營收來源主要依靠利息凈收入，而中間收入則相對薄弱。從中間收入來看，近年來，順德農(nóng)商行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入波動較大，2021年該行通過加大推進(jìn)財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展，打破了此前兩年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下滑的局面，但在2022年，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入再次下跌，同比下降44.96%至3.43億元。

對于2022年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下滑的原因，順德農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，根據(jù)資管新規(guī)要求，銀行業(yè)理財產(chǎn)品實行凈值化管理，客戶對理財產(chǎn)品投資意愿下降，自營及代銷的理財產(chǎn)品規(guī)模減少，對應(yīng)手續(xù)費(fèi)收入同比下降，后續(xù)該行將堅持以客戶為中心，圍繞客戶實際需求提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，通過服務(wù)質(zhì)量的提升增強(qiáng)本行競爭力。

“農(nóng)商行中間收入占比不高主要是因為相對于大中型銀行而言其理財能力較弱，理財產(chǎn)品種類較少，因此在市場波動的情況下，部分理財出現(xiàn)‘破凈’，進(jìn)而影響投資者對理財產(chǎn)品的購買。”中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英認(rèn)為，在市場波動的情況下，農(nóng)商行一方面要培養(yǎng)自己的理財團(tuán)隊，提高投資收益的能力；另一方面，代銷他行理財產(chǎn)品時要嚴(yán)格把關(guān)，在控制好風(fēng)險的情況下，為客戶推薦適銷對路的理財產(chǎn)品，如此才能進(jìn)一步提高中間業(yè)務(wù)的收入。

競爭銀行“一把手”空降

順德農(nóng)商行位于廣東省佛山市順德區(qū)，前身是始建于1952年的順德農(nóng)村信用合作社， 2009年12月底改制為農(nóng)商行。

同樣在廣東省佛山市，另一家位于南海區(qū)的南海農(nóng)商行與順德農(nóng)商行的發(fā)展進(jìn)程頗為相似，南海農(nóng)商行的前身南海農(nóng)村信用社也成立于1952年，后在2011年12月改制為農(nóng)商行。

得益于區(qū)位優(yōu)勢，目前，順德農(nóng)商行資產(chǎn)體量較大，截至2022年末，該行資產(chǎn)總額較上年末增長9.25%至4378.11億元，南海農(nóng)商行資產(chǎn)總額則由上年末增長11.25%至2765.38億元。

作為“同期生”，兩家銀行申報上市的地點(diǎn)一致，時點(diǎn)也頗為相近，南海農(nóng)商行與順德農(nóng)商行先后于2019年6月4日、2019年6月26日報送IPO招股書獲受理，擬在深交所主板掛牌上市，這也使得兩家銀行的角逐有了更多的看頭。

值得一提的是，在IPO爭奪的關(guān)鍵期，在南海農(nóng)商行就任八年之久的“一把手”卻調(diào)任至順德農(nóng)商行。3月8日，順德農(nóng)商銀行發(fā)布公告，推舉李宜心代為履行董事長職責(zé)，原董事長姚真勇因任職年限回避制度的要求已辭任。北京商報記者注意到，在任職順德農(nóng)商銀行前，李宜心已在南海農(nóng)商行擔(dān)任董事長長達(dá)八年時間。此前，還曾掌舵佛山市另一家千億級農(nóng)商行——佛山農(nóng)商行。

對于李宜心就任的情況及對銀行的影響，順德農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，李宜心自3月3日起任該行第三屆董事會董事，后期被推舉代為履行董事長職責(zé)，李宜心就任以來，該行經(jīng)營管理一切正常。

在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來，南海農(nóng)商行的董事長調(diào)任順德農(nóng)商行意味著順德農(nóng)商行和南海農(nóng)商行的管理權(quán)從廣東省聯(lián)社劃至佛山市后，組織根據(jù)實際情況做了人事調(diào)整，兩家銀行的分工協(xié)作或許都會有所加強(qiáng)。

“換道”IPO爭奪持續(xù)

全面注冊制改革正式落地后，主板首發(fā)、再融資、并購重組等發(fā)行上市審核工作由證監(jiān)會移交至滬深交易所。3月3日，順德農(nóng)商行完成了主板IPO申請“平移”工作。如期“換道”的還有南海農(nóng)商行、東莞銀行、廣州銀行、馬鞍山農(nóng)商行、海安農(nóng)商行昆山農(nóng)商行、湖北銀行、亳州藥都農(nóng)商行和湖州銀行。

不過，在“換道”后，因財務(wù)資料過期，順德農(nóng)商行A股發(fā)行上市審核于3月31日被中止，后于4月21日完成財務(wù)資料更新恢復(fù)發(fā)行上市審核。

從最新披露的招股說明書來看，順德農(nóng)商行業(yè)務(wù)范圍高度集中，截至2022年末，該行下設(shè)分支機(jī)構(gòu)284家，其中就有267家，同時公司客戶超九成來自順德區(qū)。南海農(nóng)商行同樣聚焦服務(wù)于南海區(qū)，在226個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)中，南海區(qū)設(shè)有221家。

自2022年以來，A股銀行IPO審批節(jié)奏放緩，僅有蘭州銀行一家于年初成功在深交所主板上市，此后擬上市銀行風(fēng)波不斷，大豐農(nóng)商行IPO被否、廈門農(nóng)商行主動撤回IPO申請等為上市頻添了多起波瀾，注冊制“換道”后，重慶三峽銀行也出現(xiàn)“掉隊”。

在此背景下，沖刺IPO的順德農(nóng)商行前景幾何？廖鶴凱表示，對于排隊銀行來說，全面注冊制對于信息披露的合規(guī)性要求和信息披露質(zhì)量實質(zhì)上是提升的，需要根據(jù)注冊制要求定時更新申請文件，注冊制對業(yè)績優(yōu)秀、業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯、發(fā)展有特色有潛力的銀行更有利，估值和上市速度都會有所體現(xiàn)。

王紅英認(rèn)為，整體來看，順德農(nóng)商行和南海農(nóng)商行服務(wù)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)明顯，加上區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對穩(wěn)健，所以都有沖擊IPO的潛力。兩家農(nóng)商行經(jīng)營業(yè)績非常接近，上市考核的關(guān)鍵主要是體現(xiàn)在兩家農(nóng)商行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力是否突出，治理結(jié)構(gòu)是否合理，財務(wù)結(jié)構(gòu)性的指標(biāo)是否優(yōu)良，呆壞賬率是否控制在合理水平等。

對于如何借助區(qū)位優(yōu)勢，實現(xiàn)相較于佛山市內(nèi)其他銀行而言差異化的競爭能力，順德農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該行將借粵港澳大灣區(qū)建設(shè)為發(fā)展契機(jī)，強(qiáng)化科技賦能，進(jìn)一步系統(tǒng)構(gòu)建數(shù)字化生態(tài)銀行，將本地傳統(tǒng)地緣、親緣優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為數(shù)字化生態(tài)優(yōu)勢，為銀行未來發(fā)展創(chuàng)造規(guī)?；瘍r值。

北京商報記者 李海顏