席卷消費電子市場的寒氣迅速傳導至芯片市場，讓半導體生產廠商從“賺不夠”變成了“賣不動”。而從“芯片荒”到“去庫存”，短短兩年間，全球半導體行業(yè)風云突變，就連三星這樣的巨頭也難免跌落。面對行業(yè)困境，裁撤員工、壓縮庫存、削減投資、收縮業(yè)務成為半導體行業(yè)“主旋律”。這場“寒冬”的持續(xù)時間，或許比原本預期的還要長。

利潤大降69%

作為全球最大的存儲芯片制造商，三星電子被視為是全球消費電子的晴雨表。但隨著需求疲軟導致芯片價格重挫，三星最近過得并不如意。當地時間上周五，三星公布初步數據顯示，按合并財務報表口徑，該公司預計2022年第四季度實現營業(yè)利潤4.3萬億韓元，同比下滑69%。

這低于分析師5.9萬億韓元的預期，創(chuàng)8年來最低水平，也將是公司利潤連續(xù)第二個季度同比下滑。季度銷售額則下降至70萬億韓元，同比下跌8.6%。

三星將利潤下滑歸結于全球經濟低迷、半導體需求減少。在財報中，三星表示，對于存儲業(yè)務而言，第四季度需求的下降程度高于預期，主要是因為全球利率持續(xù)高企和經濟前景疲弱引發(fā)的消費者情緒惡化引發(fā)了擔憂，促使客戶調整了庫存，以求進一步收緊財務狀況。

而對于2023年全年市場表現，三星電子方面并不樂觀，將2023年芯片業(yè)務運營利潤目標設在2022年的一半。

除了芯片本身外，由于需求急劇下降，讓三星以半導體為首的智能手機、顯示器等所有事業(yè)部的業(yè)績陷入低迷。因為隨著不斷攀升的利率、全球股市的下跌以及對經濟衰退的擔憂，消費者對電子產品的需求開始減弱。

市場分析師也指出，三星四季度業(yè)績不如預期，象征著該公司面臨降低資本支出與減產的壓力。不過，此前三星曾表示沒有縮減資本支出及減產計劃。

盡管行業(yè)需求低迷，三星目前仍然堅持“逆勢擴張”戰(zhàn)略，在經濟低迷時期增加資本支出，以此搶占市場份額。公司此前預計2022年的資本支出將高達47.7萬億韓元。

市場分析認為，三星正通過高額的資本開支對其壟斷競爭對手予以回擊。公司大幅增加的資本支出和芯片產量或將加劇行業(yè)供需失衡，Dram（動態(tài)隨機存取內存）市場將上演“一場屠殺”。

市場降溫

主力企業(yè)表現不佳，這對韓國芯片產業(yè)造成直接沖擊。最新數據顯示，韓國去年11月份芯片產量連續(xù)第四個月下降，同比下滑15%，出現2009年以來的最大降幅。另據瑞銀的一項分析，芯片庫存正處于10余年來最高水平。

與此同時，存儲芯片價格一路下跌，甚至在第四季度迎來驟降。集邦咨詢數據顯示，2022年一年內，存儲芯片價格暴跌超40%，而今年上半年或將再下跌10%。致使這一現象出現的原因是需求下降帶來的產業(yè)鏈持有庫存堆積過量。

“在通貨膨脹等作用下，主流芯片市場低迷現象短期內或難以緩解。與手機和電腦相關的存儲芯片計算芯片市場遇冷，三星電子等大廠也不得不減產應對市場變化，而這將致使從芯片代工到終端的上下游廠商集體收縮產能，蔓延整個產業(yè)鏈，并致使行業(yè)庫存普遍居于高位。”深度科技研究院院長張孝榮認為。

值得一提的是，韓國半導體產業(yè)被視為世界經濟“煤礦中的金絲雀”。其芯片產量與出口數據下降表明，隨著全球經濟放緩，市場對科技零部件的需求進一步降溫。世界半導體貿易組織預計，2023年全球半導體市場規(guī)模將同比減少4.1％，處于歷史冰點。

大環(huán)境蕭條下，受傷的不只是三星，全球芯片企業(yè)紛紛決定減產和減少投資。內存芯片巨頭美光計劃裁員、英特爾削減成本、代工廠寧可違約也要“砍單”。此外，三星的競爭對手SK海力士銷售額環(huán)比減少25.3%。

對此，SK海力士表示，這情況并不在意料之外，存儲產業(yè)屬于周期性產業(yè)，加上當前地緣政治與不確定的經濟大環(huán)境情況，造成對公司營收的沖擊。因此，SK海力士也決定，將2023年資本支出大幅縮減70%-80%。

兩極分化

不僅是存儲芯片，當下，全球半導體市場正在進入疲軟期。受“寒潮”影響，感知芯片、能源芯片、計算芯片和通訊芯片等多個芯片產品均出現需求萎靡、價格下跌等現象。

對于未來的走勢，張孝榮認為，雖然產業(yè)鏈廠商也在積極去庫存，但在2023年上半年將繼續(xù)面臨嚴峻的庫存修正與業(yè)績不佳的挑戰(zhàn)。

大和資產市場的分析師則表示，在2023年下半年，隨著存儲芯片周期的改善和移動端需求實現復蘇，利潤水平將出現反彈。

韓國財政部在一份聲明中說，全球芯片需求疲軟讓韓國經濟前景更加不確定。韓國總統(tǒng)已經要求財政部積極考慮擴大芯片行業(yè)的稅收優(yōu)惠。不過，韓國媒體預測，韓國“半導體產業(yè)的冬天”將比預想要長。

但另一方面，張孝榮指出，車用芯片市場依然火熱。由于全球電動車市場處于快速發(fā)展階段，中國電動車市場井噴，銷量快速增長，對車規(guī)芯片需求日益增長。近兩年來，盡管車用芯片荒有所緩解，但由于市場增長較快，依然有不少車用芯片出現供應緊張現象。

天使投資人、知名互聯網專家郭濤也認為，當前，全球半導體市場正在進入疲軟期。預計2023年半導體行業(yè)走勢兩極分化現象將更加突出，一方面，部分中低端產品在產能轉移與國產替代等利好因素的影響下，正從短缺走向過剩，庫存持續(xù)高企，價格出現明顯回落；另外一方面，高端芯片市場需求日益旺盛，由于產能上升緩慢、貿易摩擦等原因，供需矛盾依然突出，面臨“一芯難求”的局面，預計還將持續(xù)很長一段時間。

北京商報記者 方彬楠 趙天舒