拼融資、化風(fēng)險(xiǎn)、打價(jià)格戰(zhàn)……2022年的消金行業(yè)依舊火熱。

雖受疫情反彈影響，行業(yè)貸款規(guī)模出現(xiàn)收縮，不良率也有所抬頭，但消金行業(yè)并未因此悲觀，守住風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)好存量，成為了不少消金公司的行動(dòng)指南。

“利率壓降政策還在消化，競(jìng)爭(zhēng)者一個(gè)又一個(gè)，行業(yè)越來(lái)越卷，倒逼我們只能修煉內(nèi)功。”一位消金人士打趣道。利率壓降還在消化中，資產(chǎn)質(zhì)量又開(kāi)始下降，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者又越來(lái)越多……

多面壓力下機(jī)遇仍存，新市民業(yè)務(wù)敞口加大、鄉(xiāng)村振興尚存數(shù)字藍(lán)海，下半年，消金機(jī)構(gòu)們也準(zhǔn)備大干一場(chǎng)。

融資

“現(xiàn)在已經(jīng)到消金機(jī)構(gòu)拼融資能力的時(shí)候了。” 消金人士王力（化名）感慨。

最近，消金行業(yè)不斷傳來(lái)融資消息。就在6月24日，馬上消費(fèi)金融2022年第一期銀團(tuán)貸款籌組，總金額為人民幣6.8億元。這已是馬上消費(fèi)金融自2021年6月之后完成的第三期銀團(tuán)貸款，截至目前，提款金額合計(jì)15.85億元。

就在幾日前，馬上消費(fèi)金融還曾發(fā)行銀行間公募ABS，規(guī)模14.77億元，其中優(yōu)先A票面利率3.3%，優(yōu)先B票面利率3.8%，發(fā)行價(jià)格創(chuàng)歷史新低。

這并非孤例。今年以來(lái)，至少有小米、平安、錦程、蘇銀凱基、海爾消費(fèi)金融5家持牌消金已通過(guò)銀團(tuán)貸款募集資金，累計(jì)規(guī)模達(dá)27.95億元。

除此之外，金美信消費(fèi)金融也通過(guò)股東增資的方式擴(kuò)充資本；中原消費(fèi)金融2022年第一期財(cái)產(chǎn)權(quán)信托發(fā)行成功，總規(guī)模11.91億元。

持牌消金的密集“補(bǔ)血”，一般是為擴(kuò)大各種分期和貸款類的業(yè)務(wù)，同時(shí)也能滿足相關(guān)監(jiān)管條例中對(duì)資本充足率的要求。

不過(guò)，王力直言：作為杠桿經(jīng)營(yíng)的行業(yè)，消金對(duì)外部融資有一定依賴，信貸政策和利率政策的變化下，融資能力及融資成本對(duì)消金機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)說(shuō)已至關(guān)重要。部分資金獲取能力強(qiáng)的平臺(tái)增資擴(kuò)融，主要是為用戶提供更優(yōu)惠的利率或者賺取更高的息差，從而在競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)。

收縮

進(jìn)擊更低資金成本的同時(shí)，“退守”也是2022年更多消金機(jī)構(gòu)所持有的態(tài)度。

面對(duì)疫情沖擊等因素，不少消金機(jī)構(gòu)開(kāi)展常態(tài)化減費(fèi)讓利，并推出一系列還款展期紓困措施。 但與此同時(shí)，也要直面一個(gè)問(wèn)題：走穩(wěn)“讓利”和“盈利”的平衡木并不容易。

消金行業(yè)面臨的困境：一是疫情反彈造成對(duì)于長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)不確定性的增強(qiáng)；二是利率壓降對(duì)于整個(gè)行業(yè)利潤(rùn)空間的收縮。

基于此，不少消金機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)擴(kuò)張層面開(kāi)始趨于保守，并開(kāi)始用價(jià)格來(lái)爭(zhēng)取更好的流量。

消金人士李明（化名）向北京商報(bào)記者說(shuō)道，“上半年，頭部機(jī)構(gòu)對(duì)新增獲客的謹(jǐn)慎收縮，其鮮有再大規(guī)模投入廣告獲客，而是轉(zhuǎn)而對(duì)存量用戶深度經(jīng)營(yíng)”。

還有多位消金從業(yè)人士提到，“上半年受到疫情影響，資產(chǎn)質(zhì)量有所下降，因?yàn)橐咔閷?dǎo)致還不上款的人增多，機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)擴(kuò)張上沒(méi)有更激進(jìn)”。

根據(jù)一從業(yè)人士提供的數(shù)據(jù)，“整個(gè)行業(yè)貸款規(guī)模在一季度下降了21億元。不良率也在提升，行業(yè)不良率平均值由年初的2.11上升到上季度末的2.6。不過(guò)，這也是正常現(xiàn)象，在疫情好轉(zhuǎn)后，我認(rèn)為會(huì)有相應(yīng)的回暖”。

另外，通過(guò)一些上市系消金機(jī)構(gòu)的財(cái)報(bào)也可以看到，有平臺(tái)用戶的復(fù)購(gòu)率從50%拉升到了80%，這對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)，用戶增長(zhǎng)將達(dá)到一個(gè)瓶頸期。

李明坦言，對(duì)于機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在行業(yè)流量平臺(tái)都在壓縮資產(chǎn)大盤的情況下，機(jī)構(gòu)的流量也受到影響。上半年可以看到整體金融市場(chǎng)的資金政策較為寬松，機(jī)構(gòu)用價(jià)格來(lái)爭(zhēng)取更好的流量，但這也將對(duì)營(yíng)收造成一定影響。

“從今年上半年來(lái)看，業(yè)績(jī)有小幅增加，但不大可能激增。”“消金業(yè)績(jī)整體可能和去年相比有一定差距，但整體表現(xiàn)正常，符合預(yù)期。”這是多位消金人士向北京商報(bào)記者透露的對(duì)最新業(yè)績(jī)表現(xiàn)的感受。

“消金行業(yè)遇到的挑戰(zhàn)，短期是疫情導(dǎo)致的消費(fèi)需求不足，長(zhǎng)期則是監(jiān)管趨嚴(yán)下的數(shù)據(jù)安全挑戰(zhàn)和利率調(diào)降。”浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林分析道，總體來(lái)看，消金行業(yè)上半年業(yè)務(wù)是穩(wěn)定的，但資產(chǎn)質(zhì)量整體下滑，這就需要未來(lái)消金機(jī)構(gòu)增強(qiáng)對(duì)用戶的了解，強(qiáng)化風(fēng)控方面的技術(shù)投入，完善征信體系，平衡業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)控制。

內(nèi)卷

目前大部分消金機(jī)構(gòu)貸款利率已降至24%以內(nèi)，但放眼行業(yè)，越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，要獲取更優(yōu)質(zhì)的用戶，也對(duì)機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)、獲客、風(fēng)險(xiǎn)管理都提出更高要求。

“我們利率壓降剛在上半年實(shí)現(xiàn)硬著陸，目前還在消化中。但發(fā)現(xiàn)行業(yè)也越來(lái)越卷，不斷有新的競(jìng)爭(zhēng)者涌入，倒逼機(jī)構(gòu)自身不斷修煉內(nèi)功。”這是不少消金人士談到的深刻感受。還有一人甚至打趣道，“卷呀！放眼望去，上半年整個(gè)消金行業(yè)職位都比較少，處于保守狀態(tài)”。

這樣的境況并非無(wú)稽之談。北京商報(bào)記者注意到，目前，持牌消金公司已由27家增至30家，各路巨頭都在涌入消金行業(yè)，除了已入局的螞蟻、滴滴、小米、唯品會(huì)等互聯(lián)網(wǎng)巨頭外，還有運(yùn)營(yíng)商巨頭中國(guó)移動(dòng)和四大行之一的建設(shè)銀行也在緊密布局中。

可以預(yù)測(cè)的是，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)還將進(jìn)一步加劇。零壹研究院院長(zhǎng)于百程指出，如今消金公司之間的競(jìng)爭(zhēng)已更加體現(xiàn)為綜合能力的競(jìng)爭(zhēng)，除了技術(shù)層面之外，包括資金端的多元化和成本，資產(chǎn)端的客群質(zhì)量和收益水平，以及風(fēng)險(xiǎn)控制能力合規(guī)經(jīng)營(yíng)能力等，都是消金公司需要持續(xù)加強(qiáng)的關(guān)鍵。

“我們目前也是順勢(shì)而為的態(tài)度，要尊重周期，不能再有執(zhí)著規(guī)模增長(zhǎng)、野蠻增長(zhǎng)的執(zhí)念，而是應(yīng)該修煉內(nèi)功，一是提升穩(wěn)定增長(zhǎng)的獲客能力，二是守住底線的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力，對(duì)于好的客戶，有還款能力的客戶，要加強(qiáng)爭(zhēng)奪與服務(wù)，對(duì)于壞的客戶，要避免成為‘接盤俠’，修煉好內(nèi)功，才能更好地迎接行業(yè)復(fù)蘇。”李明說(shuō)道。

新市民？

上半年雖迎多面壓力，但也仍存契機(jī)。

今年3月，銀保監(jiān)會(huì)、央行發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)新市民金融服務(wù)工作的通知》，通過(guò)明確“新市民”范圍，鼓勵(lì)引導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)強(qiáng)化產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，高質(zhì)量擴(kuò)大金融供給；另外，4月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于2022年銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的通知》要求機(jī)構(gòu)提高進(jìn)城農(nóng)民等新市民金融服務(wù)水平，針對(duì)進(jìn)城農(nóng)民金融需求特點(diǎn)，研發(fā)專屬產(chǎn)品。

逐一落地的“新市民”金融服務(wù)政策，也讓消金機(jī)構(gòu)打開(kāi)了新的業(yè)務(wù)敞口。包括馬上消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、中信消費(fèi)金額、中原消費(fèi)金融等多家機(jī)構(gòu)人士直言，已將該領(lǐng)域群體視作重點(diǎn)客群。

如何將普惠金融業(yè)務(wù)做透做細(xì)、怎樣強(qiáng)化新市民金融服務(wù)、助力鄉(xiāng)村振興創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)，也成為消金行業(yè)下半年的重點(diǎn)之一。

“以‘新市民’為代表的新客群進(jìn)入了消金視線并成為各消金機(jī)構(gòu)的發(fā)力方向。” 易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮提到，“新市民”群體分布在不同的城市，收入水平、文化程度等可能也非常多樣，如何提煉出他們的共性需求，結(jié)合機(jī)構(gòu)自身專長(zhǎng)業(yè)務(wù)開(kāi)展有效率的服務(wù)值得探索；另外，提煉需求后如何確立場(chǎng)景需要思考，可以考慮從與“新市民”緊密相關(guān)的吃穿住行等高頻場(chǎng)景進(jìn)行切入，并通過(guò)合適的渠道觸達(dá)用戶。

北京商報(bào)記者 劉四紅