在政策鼓勵(lì)支持下，銀行資本補(bǔ)充需求旺盛，定增、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等工具輪番上場(chǎng)。然而，銀行“補(bǔ)血”之路需要通過(guò)監(jiān)管的層層審核。證監(jiān)會(huì)近日披露的紫金農(nóng)商行、青島農(nóng)商行再融資反饋意見(jiàn)中，提出了多項(xiàng)問(wèn)題，要求申請(qǐng)人進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明，包括資產(chǎn)質(zhì)量、同業(yè)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)合規(guī)等。北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，早在兩家銀行之前，還有鄭州銀行、南京銀行等多家銀行的再融資受到監(jiān)管的追問(wèn)。分析人士指出，頻收反饋意見(jiàn)的背后，反映出監(jiān)管并未放松上市銀行再融資審核。

兩銀行再融資遭監(jiān)管“追問(wèn)”

監(jiān)管對(duì)于銀行融資計(jì)劃的態(tài)度愈發(fā)審慎。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2019年以來(lái)，已有至少9家中小銀行公布或修訂了定增、可轉(zhuǎn)債或者優(yōu)先股等再融資計(jì)劃，除了蘇州銀行和瀘州銀行近日公布融資方案外，其他7家銀行均收到證監(jiān)會(huì)的反饋意見(jiàn)。在這7家銀行中，只有寧波銀行1家銀行拿到證監(jiān)會(huì)批文；4家銀行對(duì)反饋意見(jiàn)進(jìn)行了回復(fù)，正等待批文中。

最近收到證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)的是紫金農(nóng)商行和青島農(nóng)商行。2月28日，證監(jiān)會(huì)披露了兩家銀行的再融資反饋意見(jiàn)，就公司治理、資產(chǎn)質(zhì)量、資金來(lái)源、同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等方面要求補(bǔ)充說(shuō)明。

據(jù)了解，兩家銀行均是在2019年發(fā)布融資預(yù)案。2019年3月，紫金農(nóng)商行發(fā)出融資預(yù)案，擬公開(kāi)發(fā)行總額不超過(guò)45億元的A股可轉(zhuǎn)換公司債券，用于補(bǔ)充該行核心一級(jí)資本。同年7月，青島農(nóng)商行也拋出不超過(guò)50億元的A股可轉(zhuǎn)債方案。

證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部對(duì)紫金農(nóng)商行提出了12項(xiàng)反饋意見(jiàn)，包括行政處罰是否完成整改、重大訴訟進(jìn)展等。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，反饋意見(jiàn)提出，該行最近三年公司業(yè)務(wù)不良率逐年上升，分別為1.9%、1.84%、2.04%；其中小型企業(yè)不良率上升較大，分別為2.47%、2.97%、4.22%。證監(jiān)會(huì)要求紫金農(nóng)商行補(bǔ)充說(shuō)明，貸款五級(jí)分類中，各類貸款的劃分依據(jù)及具體比例，逾期90天以上貸款情況，是否均劃分為不良貸款；2018年關(guān)注類貸款遷徙率大幅上升的原因等。

理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同樣是監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)要求上述兩家銀行補(bǔ)充說(shuō)明，主要理財(cái)業(yè)務(wù)表內(nèi)核算、表外核算的規(guī)模及占比情況，保本理財(cái)產(chǎn)品和非保本理財(cái)產(chǎn)品的金額、期限、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，是否存在資金池，報(bào)告期內(nèi)主要理財(cái)投資業(yè)務(wù)的底層資產(chǎn)情況，以及資管新規(guī)過(guò)渡期安排等。

此外，紫金農(nóng)商行還被證監(jiān)會(huì)要求對(duì)其他多個(gè)事項(xiàng)進(jìn)行補(bǔ)充，包括副董事長(zhǎng)辭職原因、新董事的選任計(jì)劃、是否存在違規(guī)經(jīng)營(yíng)、是否存在行業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)等。青島農(nóng)商行也被要求補(bǔ)充披露同業(yè)投資中是否存在“非標(biāo)”產(chǎn)品，資本金的構(gòu)成、金額及比例，以及報(bào)告期內(nèi)受到的行政處罰等情況。

在銀行融資過(guò)程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)多項(xiàng)問(wèn)題提出追問(wèn)，足見(jiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市銀行再融資審核的嚴(yán)格。

關(guān)于融資計(jì)劃的進(jìn)展，鄭州銀行在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，該行非公開(kāi)發(fā)行A股項(xiàng)目目前仍在證監(jiān)會(huì)審理中，將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，及時(shí)披露項(xiàng)目進(jìn)展情況。

北京商報(bào)記者同時(shí)嘗試聯(lián)系多家銀行進(jìn)行采訪，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

資產(chǎn)質(zhì)量提問(wèn)率100%

哪些是監(jiān)管機(jī)構(gòu)最為關(guān)心的問(wèn)題？據(jù)北京商報(bào)記者對(duì)證監(jiān)會(huì)向7家銀行出具的反饋意見(jiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管關(guān)注的焦點(diǎn)主要圍繞公司治理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等多個(gè)方面。

其中，資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題位于首位，7家銀行均被要求進(jìn)一步說(shuō)明，“提問(wèn)率”100%。比如，證監(jiān)會(huì)要求紫金農(nóng)商行補(bǔ)充說(shuō)明，是否存在重要客戶貸款出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)、但仍未將相關(guān)貸款劃分至不良貸款的情形等。同時(shí)，青島農(nóng)商行被要求補(bǔ)充說(shuō)明“不良貸款率下降的原因及合理性”。

行政處罰、資金來(lái)源也是被監(jiān)管提及率最高的兩大問(wèn)題。有6家銀行被要求披露報(bào)告期內(nèi)受到的行政處罰情況，比如證監(jiān)會(huì)要求鄭州銀行補(bǔ)充說(shuō)明，報(bào)告期內(nèi)該行及附屬公司受到的行政處罰的情況、是否已完成整改，以及上述行政處罰是否構(gòu)成此次發(fā)行的法律障礙。

另外，6家銀行需要補(bǔ)充說(shuō)明資金來(lái)源的合規(guī)性，以及認(rèn)購(gòu)對(duì)象認(rèn)購(gòu)資金的具體來(lái)源。比如，在南京銀行的反饋意見(jiàn)中，證監(jiān)會(huì)要求該行就4名特定投資者的認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源，是否存在該行直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向4名特定投資者提供財(cái)務(wù)資助、補(bǔ)償情形等進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明。

在金融嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，銀行在資本市場(chǎng)的再融資行為不斷得到規(guī)范。民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)的主要目的在于完善銀行的治理體系、風(fēng)控體制，更好地規(guī)范銀行融資行為。在資管新規(guī)背景下，監(jiān)管層加強(qiáng)對(duì)銀行補(bǔ)充資本的審查，有助于銀行聚焦主責(zé)主業(yè)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

值得一提的是，盡管不少銀行拋出了定增、可轉(zhuǎn)債融資計(jì)劃，并獲得當(dāng)?shù)劂y保監(jiān)局批復(fù)，但是仍遲遲未拿到證監(jiān)會(huì)批文，這也意味著監(jiān)管并未降低門檻。

北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融工程系教授劉澄在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，銀行再融資過(guò)程中，銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)關(guān)注的重點(diǎn)不一樣，銀保監(jiān)會(huì)是基于提高銀行競(jìng)爭(zhēng)力、降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，鼓勵(lì)銀行補(bǔ)充資本金。而證監(jiān)會(huì)是站在投資者的角度，保證投資者的利益，對(duì)于銀行增資需要符合的相關(guān)條件進(jìn)行提問(wèn)，這也說(shuō)明監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)把關(guān)口，以保證資本市場(chǎng)的穩(wěn)定。

建立資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制

銀行相繼發(fā)行可轉(zhuǎn)債、定增等融資方案的背后是資本充足率的欠缺。近幾年，隨著支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度加大、業(yè)務(wù)規(guī)?？焖贁U(kuò)張以及加緊核銷壞賬等一系列因素，銀行對(duì)于資本金的補(bǔ)充需求格外強(qiáng)烈。

翻看近幾年財(cái)報(bào)，紫金農(nóng)商行資本充足方面面臨著一定的壓力。該行在2016年至2018年上半年，資本充足指標(biāo)呈下降趨勢(shì)；2018年末略有回升，進(jìn)入2019年一季度又有所下降。在2019年A股上市募資11.22億元補(bǔ)充資本后，該行資本充足指標(biāo)有所回升。截至2019年9月末，該行核心一級(jí)資本充足率為10.69%，較上年末上升0.99個(gè)百分點(diǎn)。

紫金農(nóng)商行此前在《公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用的可行性報(bào)告》中表示，上市后通過(guò)擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)，預(yù)計(jì)資產(chǎn)規(guī)模將得到進(jìn)一步提升。而較快的資產(chǎn)增速將導(dǎo)致該行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)快速上升，進(jìn)而對(duì)該行資本產(chǎn)生較大消耗。同時(shí)，僅依靠利潤(rùn)留存無(wú)法支撐該行較快的發(fā)展，所以發(fā)行可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

面臨資本金壓力的還包括鄭州銀行、南京銀行等。比如，鄭州銀行近年來(lái)通過(guò)A股IPO、發(fā)行優(yōu)先股等方式補(bǔ)充資本金，但是核心一級(jí)資本充足率依然較低。截至2019年9月末，這一數(shù)值為8.38%，較2018年末增長(zhǎng)0.16個(gè)百分點(diǎn)，但是與其他上市銀行相比仍然處于低值。

對(duì)于融資問(wèn)題，鄭州銀行在回應(yīng)北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，將通過(guò)拓展多元化、不同市場(chǎng)的資本補(bǔ)充渠道，利用不限于利潤(rùn)留存、優(yōu)先股、永續(xù)債或其他其他合格資本工具等，建立完善的資本補(bǔ)充機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資本的最優(yōu)配置。

對(duì)于銀行而言，隨著資本補(bǔ)充工具日益多元化，定增、可轉(zhuǎn)債已不是主要途徑。自去年以來(lái)，銀行永續(xù)債成為“香餑餑”，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有16家銀行合計(jì)發(fā)行了5966億元的永續(xù)債，還有農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行等多家銀行披露了永續(xù)債融資計(jì)劃。此外，中國(guó)銀行擬在境外發(fā)行不超過(guò)2億股優(yōu)先股方案也獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

溫彬認(rèn)為，銀行密集補(bǔ)充資本主要有兩方面原因，一方面提高資本金規(guī)模，有助于增強(qiáng)銀行自身防范風(fēng)險(xiǎn)的能力；另一方面，銀行資產(chǎn)規(guī)模是不斷增加的，需要相應(yīng)的資本金補(bǔ)充，以更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

在當(dāng)前資金壓力凸顯的情況下，只通過(guò)留存盈余轉(zhuǎn)增資本金相對(duì)較慢，如何建立有效的長(zhǎng)期資本補(bǔ)充機(jī)制尤為重要。溫彬建議，銀行應(yīng)行成穩(wěn)定的長(zhǎng)效機(jī)制，多渠道補(bǔ)充資金，通過(guò)優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、定增、永續(xù)債及二級(jí)資本債等方式。同時(shí)，資本補(bǔ)充要有前瞻性，有長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，不能當(dāng)資本充足率不達(dá)標(biāo)就馬上建立補(bǔ)充。另外，銀行還要進(jìn)行創(chuàng)新，大力發(fā)展低資本消耗業(yè)務(wù)。北京商報(bào)記者 孟凡霞 吳限