在券商業(yè)大力轉(zhuǎn)型財富管理的浪潮下，券商營業(yè)部也將告別過往“跑馬圈地”的模式，向精細(xì)化專業(yè)化路徑變革。從年內(nèi)多家券商機構(gòu)裁撤營業(yè)部的情況也不難看出其組織結(jié)構(gòu)正悄然發(fā)生變化。分析人士指出，分支機構(gòu)功能已從交易型向管理型轉(zhuǎn)變。然而，在轉(zhuǎn)型路上，券商營業(yè)部也頻曝違規(guī)案例，如有營業(yè)部員工替客戶辦理證券交易操作、與客戶約定分享投資收益、違規(guī)銷售金融產(chǎn)品，甚至還出現(xiàn)了營業(yè)部負(fù)責(zé)人兼職開公司等問題。由此，作為券商一線經(jīng)營單位的一張名片，營業(yè)部該如何守好合規(guī)關(guān)卡，為接下來的轉(zhuǎn)型打好根基，也值得市場反思。

精簡區(qū)域網(wǎng)點

分支機構(gòu)裁撤已超去年2倍

“百家券商，萬家營業(yè)部”，身為券商將各項業(yè)務(wù)拓展至全國各地的“主陣地”，營業(yè)部的角色也在隨著時間的推移和市場的需求而變化。北京商報記者注意到，今年以來，多家券商對旗下營業(yè)部等分支機構(gòu)進(jìn)行裁撤。

9月19日，太平洋證券發(fā)布關(guān)于獲準(zhǔn)撤銷一家證券營業(yè)部的公告，內(nèi)容顯示，該公司近日收到中國證券監(jiān)督管理委員會上海監(jiān)管局《關(guān)于核準(zhǔn)太平洋證券股份有限公司在上海撤銷一家分支機構(gòu)的批復(fù)》，核準(zhǔn)公司撤銷上海崇明區(qū)石島路證券營業(yè)部。

北京商報記者根據(jù)各地證監(jiān)局披露的公告統(tǒng)計，截至9月24日，今年以來，已有97個券商分支機構(gòu)獲準(zhǔn)撤銷，相較2018年全年的券業(yè)裁撤32家分支機構(gòu)數(shù)量，超出兩倍。

對此，首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝坦言，當(dāng)前券商分支機構(gòu)的設(shè)計較過去呈現(xiàn)出越來越顯著的變化。他表示，此前券商主要是總部和營業(yè)部的框架模式，現(xiàn)在組織結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，朝著分支機構(gòu)化方向發(fā)展業(yè)務(wù)。特別是原有的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，向分支機構(gòu)層面轉(zhuǎn)移，比如多家券商紛紛設(shè)立分公司，分支機構(gòu)功能由原來的“交易型”向“管理型”轉(zhuǎn)化。

王劍輝解釋稱，“交易型”是指營業(yè)部的主要功能集中在通道交易或拓展客戶，但如今開始轉(zhuǎn)向以財富管理為主。就財富管理而言，一方面是提供自有產(chǎn)品和服務(wù)，比如券商自身開發(fā)的一些資管產(chǎn)品、其他衍生品金融服務(wù)等；另一方面，還提供第三方的相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)。

除此之外，還有單一業(yè)務(wù)向綜合業(yè)務(wù)型轉(zhuǎn)變。原來基本上是以交易類、散戶類業(yè)務(wù)為主，當(dāng)前則朝著綜合業(yè)務(wù)發(fā)展。具體來看，包括協(xié)助總部或者單獨開展固定收益業(yè)務(wù)，尋找在債務(wù)、股權(quán)方面有投資需求的客戶等。在固定收益、股權(quán)投資方面，由原來的單一業(yè)務(wù)向多種業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化。

而功能、業(yè)務(wù)等多方面的新需求也帶來了部分營業(yè)部運作模式的轉(zhuǎn)變。有券商內(nèi)部人士直言，公司旗下的部分營業(yè)部已開始采取“輕型”模式。“說白了，就是精簡人數(shù)，由過去的從廣度上覆蓋客戶轉(zhuǎn)變?yōu)閺纳疃壬线B接客戶，發(fā)揮財富管理的優(yōu)勢，增強客戶黏性。”該內(nèi)部人士如是說。

王劍輝也表示，從網(wǎng)點設(shè)計層面看，券商區(qū)域的網(wǎng)點現(xiàn)在都在精簡或轉(zhuǎn)換，同質(zhì)化比較高的、沒有特殊差異化服務(wù)的、區(qū)域上可能有重疊的分支機構(gòu)都要精簡。

違規(guī)亂象頻出

轉(zhuǎn)型路上合規(guī)問題仍存

當(dāng)然，營業(yè)部轉(zhuǎn)型的路上也并非一帆風(fēng)順，除必須要面對的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和機構(gòu)人員“換血”外，在合規(guī)風(fēng)控方面，營業(yè)部也頻現(xiàn)“不和諧的聲音”。

9月20日，吉林證監(jiān)局披露了《關(guān)于對國泰君安證券股份有限公司四平中央西路證券營業(yè)部采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定》（以下簡稱《決定》）。《決定》顯示，該營業(yè)部員工王玨存在替客戶辦理證券交易操作、與客戶約定分享投資收益的行為。而營業(yè)部未能有效防范員工違法違規(guī)風(fēng)險，存在異常交易監(jiān)控不到位、部分重要空白合同文本管理不到位的問題，反映出營業(yè)部內(nèi)部控制不完善。

吉林證監(jiān)局表示，上述行為違反了相關(guān)規(guī)定，決定對該營業(yè)部采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。要求營業(yè)部進(jìn)一步完善內(nèi)部控制及合規(guī)管理，加強異常交易監(jiān)控，強化從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為監(jiān)測，切實維護(hù)客戶合法權(quán)益，并在收到?jīng)Q定之日起一個月內(nèi)完成整改工作，向吉林證監(jiān)局提交書面整改報告。

事實上，今年以來頻現(xiàn)券商營業(yè)部因內(nèi)部控制不完善領(lǐng)罰。例如，今年9月3日，上海證監(jiān)局消息稱，盧己為在擔(dān)任華林證券上海浦東南路證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人期間，存在在其他營利性機構(gòu)兼職，同時控股或參股多家公司，從事其他經(jīng)營性活動等問題。就相關(guān)違規(guī)行為，上海監(jiān)管局決定對盧己為采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并對華林證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

此外，4月9日，因東莞證券大連星海廣場證券營業(yè)部存在營業(yè)部原負(fù)責(zé)人于雷涉嫌合同詐騙犯罪；部分重要空白合同文本遺失兩宗違法行為，大連證監(jiān)局對該營業(yè)部采取責(zé)令限期改正，責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的行政監(jiān)管措施。另外，涉及的違規(guī)表現(xiàn)還包括員工違規(guī)銷售非本公司自主發(fā)行或代銷的金融產(chǎn)品；未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)；營業(yè)部負(fù)責(zé)人違規(guī)配資、違規(guī)炒股、代人炒股等。

蘇寧金融研究院特約研究員何南野強調(diào)，營業(yè)部曝出的很多違法違規(guī)的問題，確實說明券商營業(yè)部頻繁存在合規(guī)漏洞。不過，從當(dāng)前的業(yè)務(wù)流程和技術(shù)手段來看，部分現(xiàn)存問題也較難通過各項合規(guī)手段予以避免。

首先，大多數(shù)違法違規(guī)的問題，基本上是員工個人自主的行為，營業(yè)部并不知情，如果員工不主動匯報，營業(yè)部自主發(fā)現(xiàn)的難度較大。同時，券商營業(yè)部更多的是和人打交道，而人和人之間背后的很多約定，如抽屜協(xié)議，一直以來都是監(jiān)管的難題，僅依靠合規(guī)手段進(jìn)行監(jiān)管，效果并不明顯。

其次，隨著券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入大幅下滑，轉(zhuǎn)型迫在眉睫，營業(yè)部的經(jīng)營壓力也越來越大。而員工業(yè)績考核指標(biāo)要求在提升，收入?yún)s較此前出現(xiàn)了下滑。因此，部分員工會為了完成收入指標(biāo)而違規(guī)進(jìn)行各項業(yè)務(wù)操作，相關(guān)營業(yè)部負(fù)責(zé)人可能也采取了默許的態(tài)度。另外，部分員工在收入下滑時，也會想方設(shè)法去開拓副業(yè)，由此導(dǎo)致了一系列券商營業(yè)部違法違規(guī)的情況。

何南野表示，整體來看，大型券商的風(fēng)控相對來說是很嚴(yán)密的，甚至可以與銀行相提并論，但即便如此，也難以保證不出問題，更多的還是靠員工個人的意識和自律。同時，對于很多中小型券商而言，確實存在風(fēng)控缺失、內(nèi)部管理混亂的情況，出現(xiàn)重大違法違規(guī)問題的情況更為常見。

扭轉(zhuǎn)單一化業(yè)務(wù)思路

風(fēng)控流程技術(shù)化

對于上述合規(guī)問題，券商及營業(yè)部應(yīng)如何提高管理能力，以防范類似事件的再次發(fā)生？作為券商在一線區(qū)域的一張名片，在保證合規(guī)管理的前提下未來應(yīng)如何轉(zhuǎn)型發(fā)展，提高競爭力？這些問題更需要引起重視。

何南野對北京商報記者表示，券商提高營業(yè)部管理能力，首先應(yīng)加強制度宣傳和實際貫徹力度，讓制度不再成為擺設(shè)、充分發(fā)揮實際效果；其次應(yīng)重新梳理業(yè)務(wù)流程，盡量做到規(guī)范化和技術(shù)化，讓業(yè)務(wù)流程能更多地實現(xiàn)在線操作、回溯監(jiān)控，減少人工操作而違法違規(guī)的空間；同時營業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)加強對合規(guī)問題的重視，在追求業(yè)績時，也不應(yīng)忽略合規(guī)問題；另外，員工個人應(yīng)提升合規(guī)意識，慎獨自律，立足長遠(yuǎn)。

王劍輝還指出，券商在風(fēng)控合規(guī)管理上，要更多強調(diào)環(huán)節(jié)銜接和制度設(shè)計，機構(gòu)的功能要通過不同環(huán)節(jié)人的共同合作來發(fā)揮。在盡量保證機構(gòu)較為充分的授權(quán)前提下，營業(yè)部個人授權(quán)需要嚴(yán)格控制。

在加強合規(guī)管理的前提下，實際上，當(dāng)前券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入逐漸下滑，營業(yè)部經(jīng)營考核壓力增大，傳統(tǒng)營業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的市場競爭模式、客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、運營模式都在發(fā)生改變，券商營業(yè)部的經(jīng)營管理模式也勢必要轉(zhuǎn)型以適應(yīng)這種變化。分析人士指出，未來券商營業(yè)部業(yè)務(wù)需要由單一化向多元化轉(zhuǎn)變，由通道交易型向財富管理型轉(zhuǎn)變，加強客戶全方位服務(wù)和機構(gòu)服務(wù)，提供更多投資咨詢服務(wù)和個性化服務(wù)。

何南野表示，營業(yè)部應(yīng)逐步實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入多樣化，降低過度倚重經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的情況。同時在C端和B端實現(xiàn)差異化發(fā)展，在個人端，應(yīng)致力于為客戶提供全方位的財富管理服務(wù)，而不是簡單的開戶與炒股服務(wù)，提高客戶黏性；在企業(yè)端，作為公司總部在所處區(qū)域的先行服務(wù)站，應(yīng)提升專業(yè)性，充分發(fā)揮接近客戶的優(yōu)勢，做好對企業(yè)客戶的服務(wù)工作，為公司總部承攬企業(yè)客戶提供基礎(chǔ)，并實現(xiàn)與公司總部進(jìn)行收入分成。

北京商報記者 蘇長春 劉宇陽 馬嫡