隨著科迪乳業(yè)（002770）的一紙被立案調(diào)查公告，A股市場(chǎng)立案調(diào)查股再添一只。北京商報(bào)記者通過(guò)Wind不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至8月19日A股市場(chǎng)上存在56只立案調(diào)查股還未經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查完畢。而在上述56股中，30股為“ST”股票，占比超五成。另外，在被立案調(diào)查之后，首個(gè)交易日“一”字跌停似乎成為了“標(biāo)配”。業(yè)內(nèi)人士指出，投資者應(yīng)警惕存在立案調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)股，從源頭上杜絕踩雷。

立案調(diào)查股擴(kuò)容

經(jīng)Wind不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月19日市場(chǎng)上共有56只立案調(diào)查股還未經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查完畢。

近期，科迪乳業(yè)披露公告稱(chēng)，因公司涉嫌違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。北京商報(bào)記者通過(guò)Wind不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至8月19日A股市場(chǎng)上目前存在的立案調(diào)查股擴(kuò)容至56只，56股的立案調(diào)查事項(xiàng)尚未經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查完畢，其中不乏一些個(gè)股早在2017年、2018年便收到了立案通知書(shū)，目前仍在調(diào)查中，未有定論。

具體來(lái)看，在目前存在的立案調(diào)查股中，科迪乳業(yè)、吉藥控股、科融環(huán)境、天神娛樂(lè)等4家公司是在今年8月剛剛收到的立案調(diào)查通知書(shū)；*ST利源、*ST雛鷹、怡球資源等個(gè)股均是在今年收到的立案調(diào)查通知書(shū)；潯興股份、風(fēng)華高科、*ST高升、寧波東力、*ST巴士、*ST龍力、高斯貝爾等個(gè)股均是在2018年收到的立案調(diào)查通知書(shū)，其中高斯貝爾2017年登陸A股，公司在上市僅逾一年便收到了立案調(diào)查通知書(shū)；而*ST信通則是在2017年就收到了立案調(diào)查通知書(shū)。

對(duì)于上述個(gè)股被立案調(diào)查的原因，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，大多集中在“涉嫌信息披露違法違規(guī)”、“涉嫌違法違規(guī)”、“涉嫌違反證券法律法規(guī)”等幾點(diǎn)。上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌在接受北京商報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，證券違法違規(guī)行為取證難度較大，很難對(duì)調(diào)查周期做出限定，現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)此也沒(méi)有明確規(guī)定。“大部分情況下，從立案調(diào)查到出具調(diào)查結(jié)論需要兩年左右的時(shí)間。”王智斌如是說(shuō)。

“ST”股占比超五成

在上述56只立案調(diào)查股中，“ST”股有30只，占比逾五成。

縱觀(guān)ST東海洋、*ST新億、*ST剛泰、*ST秋林等“ST”立案股，公司大多是在立案調(diào)查之前就已被“ST”，這也說(shuō)明了多股在被立案調(diào)查之前就已有前兆。

以*ST秋林為例，公司今年5月24日披露公告稱(chēng)“因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查”。而在此前，公司就已問(wèn)題纏身。其中由于公司黃金業(yè)務(wù)（系公司主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)）方面的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)陸續(xù)出現(xiàn)停產(chǎn)、停工狀況，公司股票在今年4月10日被實(shí)施了其他風(fēng)險(xiǎn)警示。之后由于公司2018年財(cái)報(bào)被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見(jiàn)，且2018年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，公司股票在5月6日被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱(chēng)由“ST秋林”變更為“*ST秋林”。

另外，即將退市的*ST雛鷹，目前也處在被立案調(diào)查階段。8月20日，*ST雛鷹披露公告稱(chēng)，深交所8月19日決定公司股票終止上市，并自2019年8月27日起進(jìn)入退市整理期。退市整理期的期限為30個(gè)交易日，退市整理期屆滿(mǎn)的次一交易日，深交所對(duì)公司股票予以摘牌。

針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電*ST雛鷹進(jìn)行采訪(fǎng)，不過(guò)未有人接聽(tīng)。

上述立案調(diào)查股可以反映出監(jiān)管層對(duì)于違法行為的打擊力度，在今年證監(jiān)會(huì)召開(kāi)的例行新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人曾多次提到“證監(jiān)會(huì)將持續(xù)加大對(duì)各類(lèi)信息披露違法行為的打擊力度，督促上市公司及時(shí)、依法履行信息披露義務(wù)，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作，推動(dòng)上市公司質(zhì)量不斷提高”。

謹(jǐn)防投資風(fēng)險(xiǎn)

在被立案調(diào)查之后，首個(gè)交易日“一”字跌停似乎成為了標(biāo)配。對(duì)此，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝在接受北京商報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“投資者應(yīng)警惕存在立案調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)股，從源頭上杜絕踩雷”。

以天神娛樂(lè)為例，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司在今年8月1日收到了證監(jiān)會(huì)下發(fā)的立案調(diào)查書(shū)，之后在8月2日開(kāi)盤(pán)天神娛樂(lè)“一”字跌停。截至8月20日收盤(pán)，天神娛樂(lè)收于3.15元/股，公司總市值不足30億元。

同樣在今年8月遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的科融環(huán)境，公司在收到立案調(diào)查書(shū)的第一個(gè)交易日，股價(jià)遭到投資者“用腳”投票，8月8日股價(jià)“一”字跌停，截至8月20日收盤(pán)，科融環(huán)境收于3.6元/股，公司總市值同樣不足30億元。

另外，部分個(gè)股還存在被立案調(diào)查之后出現(xiàn)連續(xù)跌停的情況，諸如，深大通由于暴力抗法在5月24日披露了公司被立案調(diào)查的消息，之后在5月24日-28日3個(gè)交易日公司股價(jià)連收三個(gè)“一”字跌停板。

宋清輝表示，立案調(diào)查是對(duì)上市公司最高級(jí)別的調(diào)查，被立案調(diào)查的上市公司存在的潛在問(wèn)題不容小覷，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎投資，杜絕踩雷。

上海漢聯(lián)律師事務(wù)所律師宋一欣在接受北京商報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，上市公司涉嫌信息披露違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查是投資者提起索賠的第一步，建議投資者密切保持對(duì)調(diào)查進(jìn)展的關(guān)注，一旦上市公司被證監(jiān)會(huì)正式處罰，投資者即可根據(jù)處罰結(jié)論提起索賠。

北京商報(bào)記者 董亮 馬換換

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