科創(chuàng)板鳴鑼開市，券商迎來轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略機遇的同時，也倒逼投行業(yè)務(wù)謀求新突破。Wind數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板首批25家上市企業(yè)券商承銷保薦費近19億元，券商投行業(yè)務(wù)最先迎接資本市場改革紅利。新制度之下，要求投行重塑資本、風(fēng)控、科技等綜合能力，帶來新的考驗。在此期間，部分券商投行謀求數(shù)字化轉(zhuǎn)型，構(gòu)建新的護城河，北京商報記者發(fā)現(xiàn)，一些券商目前已在智能化投行業(yè)務(wù)上有了思路和規(guī)劃。

多家券商加碼智能投行

回望2018年，A股市場步入熊途，券商業(yè)績受到大幅影響。在科創(chuàng)板注冊制開啟的新時代下，投行有望成為券商轉(zhuǎn)型升級的突破口和發(fā)力點。為了把握這一趨勢，一些券商利用金融科技創(chuàng)新，進行投行業(yè)務(wù)智能化改造，打造自身核心競爭力。

海通證券在年報中表示，2018年海通證券信息技術(shù)投入6億元，科技為公司業(yè)務(wù)賦能開創(chuàng)了新局面。公司投行業(yè)務(wù)緊盯改革紅利，嚴控項目質(zhì)量，備戰(zhàn)科創(chuàng)板，2019年公司將加快科技投行建設(shè)，推進重大項目落地。

而北京商報記者了解到，招商證券較早打造的“智能大投行”項目已經(jīng)初有成效，該平臺運用大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技手段，覆蓋股權(quán)業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)及ABS業(yè)務(wù)等多業(yè)務(wù)鏈條，實現(xiàn)營銷、承攬、承做、審核、發(fā)行及后督的全過程信息化管理。

廣發(fā)證券方面也對北京商報記者表示，2018年初，為適應(yīng)公司科技金融戰(zhàn)略，廣發(fā)證券對投行業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)進行升級建設(shè)。未來一兩年，廣發(fā)證券將繼續(xù)加大力度對投行業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)升級，促進業(yè)務(wù)開展和運營管理數(shù)字化、投行作業(yè)智能化，主攻方向包括盡職調(diào)查智能輔助、輿情分析大數(shù)據(jù)應(yīng)用、文件審核AI應(yīng)用等。公司通過打造數(shù)字化投行、智能化投行，提高運營管理效率、內(nèi)部審核效率及申報材料的質(zhì)量，提升風(fēng)險事項的識別水平。

金融科技提質(zhì)增效

投行業(yè)務(wù)的智能化往往與券商整體業(yè)務(wù)的智能化改造密切相關(guān)。當(dāng)前，人工智能、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)正在深刻影響著金融業(yè)變革，證券公司在金融科技轉(zhuǎn)型上也不遺余力，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2018年，98家券商信息系統(tǒng)投入金額高達130.67億元，同比增長16.89%。與此同時，AI在證券行業(yè)的應(yīng)用正在從智能投顧、財富管理延伸到投行業(yè)務(wù)。

那么，具體來看，金融科技可以為券商投行業(yè)務(wù)解決哪些問題？

蘇寧金融研究院特約研究員何南野認為，金融科技在投行業(yè)務(wù)上的助力作用，主要體現(xiàn)在提升效率、風(fēng)控優(yōu)化、客戶管理、智能化輔助等方面。

在提升效率方面，通過對業(yè)務(wù)流程的信息化改造、技術(shù)化改造，可以大幅降低投行從業(yè)人員工作量，提高效率。

在風(fēng)控優(yōu)化上，運用金融科技手段從項目承攬、承做、審核、發(fā)行及后續(xù)持續(xù)督導(dǎo)的全過程進行信息化的風(fēng)險管理，使得風(fēng)控部門可以對業(yè)務(wù)進行全流程的把控，可有效提升風(fēng)險判斷能力和風(fēng)險預(yù)警能力。

在客戶管理方面，通過大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，投行可以對客戶進行更充分的了解，可以更好地掌握和跟蹤公司方和機構(gòu)投資者的利益訴求，并實現(xiàn)雙方更有效的匹配。

在智能化輔助方面，通過大數(shù)據(jù)進行信息的搜集和分析，可以更好地對公司方資質(zhì)進行判斷。在公司股權(quán)架構(gòu)、關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易、資金流水等方面提升核查效率和質(zhì)量，更有效地預(yù)防公司造假。

“由點及面”發(fā)展

資本市場改革之下，券商基于牌照和監(jiān)管的傳統(tǒng)盈利模式將逐步弱化。在分析人士看來，過往投行靠牌照和資源吃飯，坐享通道紅利，縱然當(dāng)前不少券商已經(jīng)意識到投行智能化趨勢，但發(fā)展智能投行仍然面臨考驗。

在何南野看來，投行業(yè)務(wù)不是孤立的，只有通過智能投行與公司其他業(yè)務(wù)的自動化改造有機融合，才能為客戶提供更全面的智能化服務(wù)，因此需要公司管理層對智能化進行頂層架構(gòu)設(shè)計，做出慎重綜合決策。他還指出，發(fā)展智能投行，不是一蹴而就的，而是需要由點及面。券商可以先從底稿整理、申報材料的制作、盡職調(diào)查日志等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)先進行智能化改造。

針對新形勢下，券商投行如何更好地進行數(shù)字化改造，華泰證券金融首席分析師沈娟表示，全面擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型，可以通過構(gòu)建一個具有承上啟下樞紐作用的數(shù)字化大中臺，實現(xiàn)投行業(yè)務(wù)中審核、分析、操作等基礎(chǔ)流程工作的智能運營與體系化運作，構(gòu)建強大的支撐體系，提升資源利用效能，釋放投行前臺的市場沖擊力，讓業(yè)務(wù)人員更聚焦于客戶深耕和市場征戰(zhàn)。

北京商報記者 蘇長春 馬嫡