在網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)出清、備案久未落地的背景下，越來越多平臺開始拓展業(yè)務(wù)疆界謀求多元化、國際化發(fā)展，其中互聯(lián)網(wǎng)證券儼然成為頭部平臺搶食的一塊新蛋糕，吸引友信金服、宜人金科、玖富數(shù)科等互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)紛紛布局。北京商報記者注意到，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的券商業(yè)務(wù)多立足香港，申請或收購香港券商牌照，開拓港股、美股等海外證券交易市場，業(yè)務(wù)開展同樣延續(xù)“金融科技”、“普惠金融”的思路，依靠科技創(chuàng)新降低投資門檻和成本，“智能選股”、“交易免傭”等成為其宣傳看點。

頭部平臺涌入互聯(lián)網(wǎng)證券

隨著投資者資產(chǎn)管理需求日益豐富，單一的資產(chǎn)類別已經(jīng)無法滿足投資人士的訴求，全球化、全方位的資產(chǎn)配置成為趨勢。在此背景下，網(wǎng)貸平臺已不再拘泥網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，紛紛升級，謀求多元化、國際化發(fā)展，其中友信金服、宜人金科、玖富數(shù)科在證券業(yè)務(wù)的探索上已先行一步。

7月10日，友信金服旗下友信證券的港美股智能投資交易軟件友信智投uSMART正式上線。用戶可以通過友信智投購買港股、美股股票，參與全球投資及資產(chǎn)配置。據(jù)了解，友信證券業(yè)務(wù)立足于香港，服務(wù)全球用戶，持有香港證監(jiān)會“證券交易”、“就證券提供意見”、“提供資產(chǎn)管理”牌照資質(zhì)。

一個月前，宜人金科國際化步伐也再下一城，宜人金科于今年6月同香港券商Varengold Capital Securities簽署了最終收購協(xié)議，目標(biāo)公司擁有香港證監(jiān)會“證券交易”和“期貨合約交易”牌照資質(zhì)。

宜人金科方面對北京商報記者表示，此次收購將豐富宜人財富針對海外資本市場中的證券產(chǎn)品的銷售能力，并且也為宜人財富發(fā)展海外股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)打下良好的基礎(chǔ)。此次收購將使宜人金科能夠參與跨境的金融創(chuàng)新，也將積極參與并促進與粵港澳大灣區(qū)的深度合作。未來，宜人金科還可能利用該業(yè)務(wù)的經(jīng)驗申請相關(guān)內(nèi)地牌照。

布局較早的玖富數(shù)科在互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)上已經(jīng)小有成績。玖富數(shù)科于2016年9月就已戰(zhàn)略控股位于香港的券商犇亞證券亞洲，并將其正式更名為玖富證券，開展互聯(lián)網(wǎng)證券、智能投顧、全球資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。玖富證券持有香港證監(jiān)會“證券交易”、“就證券提供意見”、“就期貨合約提供意見”、“提供資產(chǎn)管理”四類牌照資質(zhì)。

據(jù)介紹，玖富證券旗下產(chǎn)品“玖富犇犇”App自2017年8月16日上線以來，累計注冊用戶達50多萬，服務(wù)客戶的托管資產(chǎn)近20億港元。從公司未來的規(guī)劃上看，玖富證券方面對北京商報記者表示，玖富證券將會持續(xù)在用戶觸達、喚醒、服務(wù)的閉環(huán)上做大量探索，具體包括用戶數(shù)字化、產(chǎn)品與服務(wù)數(shù)字化、投顧智能化三個方面。

多條腿走路

網(wǎng)貸平臺涌入互聯(lián)網(wǎng)證券的背后，是網(wǎng)貸備案久未落地，行業(yè)成交量與平臺總數(shù)、用戶數(shù)量“三降”趨勢延續(xù)的現(xiàn)實境遇。

根據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2019年6月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量為893.81億元，相比上月減少36.22億元，環(huán)比下降3.89%，同比下降50.86%。平臺數(shù)量上，截至2019年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量下降至864家，相比5月底減少了26家。6月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的活躍出借人數(shù)202.74萬人，環(huán)比下降4.47%，約減少9.48萬人；活躍借款人數(shù)241.4萬人，環(huán)比下降2.99%，約減少7.43萬人。

隨著網(wǎng)貸洗牌進入深水區(qū)，除了少數(shù)能堅持下去獲得備案的平臺之外，多數(shù)平臺清退和轉(zhuǎn)型成為大勢所趨。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)證券是否有可能成為網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型的一條新賽道？

蘇寧金融研究院研究員陳嘉寧對北京商報記者表示，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，網(wǎng)貸行業(yè)的市場規(guī)模、經(jīng)營利潤都出現(xiàn)下滑，挖掘客戶需求，開展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)是一個不錯的轉(zhuǎn)型。

互金行業(yè)觀察者畢研廣對北京商報記者表示，網(wǎng)貸平臺開展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)有自己的優(yōu)勢。網(wǎng)貸平臺有一定的流量，有一定的投資者客戶。“這個群體比較大，一旦本身的網(wǎng)貸出借受限，就可以進行各渠道的導(dǎo)流，對自己的出借人群體給出新的投資方向。”另有分析人士指出，網(wǎng)貸應(yīng)對市場變化的能力相對單薄，“多條腿走路”有利于實現(xiàn)風(fēng)險對沖。此外，圍繞用戶的多樣化需求提供相應(yīng)的服務(wù)，可以使客戶獲得不同層次的服務(wù)滿足。

事實上，延續(xù)開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的倡導(dǎo)普惠金融、科技創(chuàng)新思路，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)上的看點同樣在于投資門檻低、用戶體驗好、技術(shù)優(yōu)勢和創(chuàng)新服務(wù)。

友信金服方面介紹，友信證券推出“一世美股、港股免傭”優(yōu)惠和“月供美港股”功能，進一步降低中、小額投資者的投資門檻和成本；同時利用集團領(lǐng)先的人工智能和機器學(xué)習(xí)算法創(chuàng)建“智能選股”系統(tǒng)，為缺乏專業(yè)投資經(jīng)理服務(wù)的投資者提供免費的智能選股服務(wù)，為他們爭取獲得更佳回報的機會。

玖富證券宣稱“免費開戶”、“3分鐘極速開戶”、“港股美股免費實時行情”，將海外證券投資成本降至更低，實現(xiàn)“一個賬戶，投資全球”的普惠金融理念。

沃土還是沼澤地

不置可否，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，正深刻地影響著證券業(yè)。前有傳統(tǒng)券商大力發(fā)展金融科技，后有老虎證券、富途證券等互聯(lián)網(wǎng)券商海外上市聲名鵲起，想要在這樣的環(huán)境下去瓜分市場蛋糕，網(wǎng)貸平臺面臨的挑戰(zhàn)不小。陳嘉寧指出，老虎證券等知名互聯(lián)網(wǎng)券商，已經(jīng)形成一定品牌和規(guī)模方面的先發(fā)優(yōu)勢。另外，受到外匯管制的影響，網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)證券之路是否順利有待觀察。

畢研廣指出，嚴(yán)格意義上說，網(wǎng)貸平臺做互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)其實是變成了境外交易所在我國的“居間人”。居間人，可以稱作是代理了境外交易所在我國對于散戶募集客戶、開戶等營銷行為。

他進一步表示，網(wǎng)貸開展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)最大的挑戰(zhàn)來源于政策的監(jiān)管。雖然目前沒有政策去禁止境外互聯(lián)網(wǎng)證券這項業(yè)務(wù)，但是，從整個政策大方針上來看，在境內(nèi)獲取投資者，投資到境外的金融產(chǎn)品、證券，依然還是要符合我國的法律法規(guī)。并且，這種居間人、代理人的模式，能否長期發(fā)展下去，按照我國的金融監(jiān)管和政策，能不能給他們牌照，是否允許他們長期的這么做，依然是未知。

值得關(guān)注的是，互聯(lián)網(wǎng)券商的優(yōu)勢來源于技術(shù)能力，那就意味著在系統(tǒng)開發(fā)和人才建設(shè)上前期要進行大量的資金投入，當(dāng)前正處于互聯(lián)網(wǎng)券商的成本擴張期，盈利能力難免受到影響，比如成立于2014年的老虎證券至今仍未盈利。

陳嘉寧也認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)券商挑戰(zhàn)的重點仍然是盈利點在哪里，如果僅僅是價格戰(zhàn)，靠低傭金獲客肯定是走不通的。如何挖掘客戶需求，為他們提供優(yōu)質(zhì)的增值服務(wù)，并獲取相應(yīng)利潤，是這些平臺需要考慮的問題。另外，中外證券市場存在著巨大的差異，投資者教育，風(fēng)險防控都是新的挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融潮起潮落，創(chuàng)業(yè)者們的前方是沼澤地還是沃土，唯待時間給出答案。北京商報記者 岳品瑜 馬嫡/文 壹圖網(wǎng)/圖