受限于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平、優(yōu)質(zhì)客戶少等因素，不少銀行“偏科”投資收益以實現(xiàn)盈利。北京商報記者翻看年報發(fā)現(xiàn)，投資收益對銀行收入的貢獻明顯上升，甚至個別銀行去年投資收益的占比超過100%。而與之相對的是，也有多家銀行的投資收益連年下滑甚至拖累凈利潤的增速。分析人士指出，銀行投資收益占比較高會給穩(wěn)健增長帶來風險，未來應(yīng)調(diào)整營收結(jié)構(gòu)，尋求差異化發(fā)展。

依賴投資收益

一般而言，構(gòu)成銀行收入結(jié)構(gòu)的，主要包括利息收入、手續(xù)費及傭金收入、投資收益等三項收入。而在金融去杠桿、表外業(yè)務(wù)強監(jiān)管等背景下，地方銀行承受了較大壓力，利息收入、中間收入變化不一，投資收入逐漸成為部分銀行增厚收益的重要途徑。

北京商報記者查看年報發(fā)現(xiàn)，撫順銀行、葫蘆島銀行、邯鄲銀行、南昌農(nóng)商行等多家銀行近幾年的投資收益及其占營業(yè)收入的比例均出現(xiàn)大幅增長，甚至撐起營業(yè)收入的“半邊天”。

例如，撫順銀行2018年的投資收益占營業(yè)收入的比例達到40.45%，而2016年、2017年這一占比分別為31.13%、37.68%，呈逐年上升趨勢；相對應(yīng)的凈利息收入占比連續(xù)三年下滑，由2016年的66.16%下降至2018年的56.08%。

葫蘆島銀行2018年實現(xiàn)投資收益10.5億元，較2017年的6.17億元大幅增長70.2%；占營業(yè)收入的比例高達46.98%，較2017年32.87%的占比提升了14.11個百分點。

另一家投資收益占比較高的是南昌農(nóng)商行。該行2018年實現(xiàn)營業(yè)收入21.73億元，其中投資收益達到8.85億元，占營業(yè)收入的比例為40.73%，對營業(yè)收入的貢獻也接近半數(shù)。與2017年相比，該行投資收益占比的升幅也較大，提升了6.29個百分點。

值得注意的是，邯鄲銀行罕見地出現(xiàn)投資收益高于營業(yè)收入的情形。年報顯示，邯鄲銀行2018年實現(xiàn)營業(yè)收入28.39億元，而同期的投資收益則達到30.61億元，占營業(yè)收入的比例超過100%，為107.8%，與2015年56.94%的占比相比接近翻倍。該行2016年、2017年投資收益的占比分別達到84.11%、99.24%，也接近于100%。

不過，在邯鄲銀行的年報中，該行指出，在投資收益中有17.64億元屬于債券利息收入，如放入利息收入中，利息凈收入占營業(yè)凈收入51.43%。據(jù)邯鄲銀行合并利潤表中的數(shù)據(jù)計算，該行投資收益占營收的比例約為45.7%，仍處于較高水平。

分析人士指出，受區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境、異地開設(shè)分支機構(gòu)等因素限制，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)開展起來有難度，或者不能獲得較高利潤，因此很多銀行去投資債券、基金等來獲得投資收益。民生銀行首席研究員溫彬?qū)Ρ本┥虉笥浾弑硎?，受制于地區(qū)產(chǎn)業(yè)、客戶的影響，中小銀行尋求不到優(yōu)質(zhì)的項目，所以才會通過投資的手段購買一些高收益的資產(chǎn)。

投資虧損的“反噬”

在多家銀行投資收益大幅增長的同時，不少銀行的投資收益卻出現(xiàn)下滑，甚至直接拖累當年的營業(yè)收入及凈利潤，形成了鮮明對比。

如溫州銀行2018年的投資收益僅為0.69億元，與2017年的6.84億元相比大幅縮水89.9%。由于投資收益規(guī)模收縮，該行同期的營業(yè)收入、凈利潤分別為同比下降8.89%、43.46%。吉林銀行2018年實現(xiàn)投資收益1.24億元，同比下滑96.75%；對于投資收益大幅下滑的原因，吉林銀行在年報中指出，主要因2018年內(nèi)將非保本收入調(diào)整至利息收入中單獨核算。不過，從整體業(yè)績來看，吉林銀行2018年營業(yè)收入同比減少3.61%，歸屬于母公司股東的凈利潤同比下降62.07%，下滑高達六成。

除收入縮水外，部分銀行的投資收益還出現(xiàn)虧損的情形。比如，擬上市銀行江蘇海安農(nóng)商行連續(xù)兩年投資收益虧損，2017年、2018年該業(yè)務(wù)的收入分別為-44萬元、-2110.2萬元，呈現(xiàn)虧損加大的趨勢。亳州藥都農(nóng)商行也存在投資收益虧損的情況，該行2017年投資收益虧損375萬元；2018年虧損加劇，達到4167萬元，較上一年虧損了10倍有余。

分析人士指出，在債市存在不確定性、監(jiān)管限制信托資管類通道業(yè)務(wù)的形勢下，投資收入面臨一定壓力。溫彬認為，很多銀行的投資會選擇理財產(chǎn)品或者其他一些金融產(chǎn)品，受市場風險波動影響比較大，加上一些風險事件的影響，比如信用風險、流動性風險，會給銀行的投資帶來一些損失。

“雖然每家銀行的戰(zhàn)略和經(jīng)營模式不一樣，但過去幾年受到金融創(chuàng)新較多的影響，很多中小銀行采取高開高走的方式，主動從金融市場上籌資再投入到金融市場上。”溫彬指出，在金融業(yè)整體強調(diào)回歸本源服務(wù)實體經(jīng)濟的背景下，這種模式未來很難持續(xù)下去。

針對投資收益占比、未來將會如何進行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)布局等問題，北京商報記者嘗試采訪上述撫順銀行、亳州藥都農(nóng)商行等多家銀行。藥都農(nóng)商行方面表示，在金融行業(yè)去杠杠、服務(wù)實體經(jīng)濟的監(jiān)管政策下，藥都農(nóng)商行主動壓縮降低投資規(guī)模，使得處置可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益下滑。 另一方面，根據(jù)監(jiān)管新規(guī)要求，藥都農(nóng)商行不再按照攤余成本法進行債券價值核算，而是按照市值法核算債券資產(chǎn)，債券浮虧進入當期損益，使得投資收益下滑。

針對未來業(yè)務(wù)布局，藥都農(nóng)商行方面回應(yīng)，在政策的引導下，積極優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，大力投放“涉農(nóng)”、“涉微”類貸款。

撫順銀行相關(guān)人士曾表示會對相關(guān)問題進行回應(yīng)，但截至發(fā)稿，北京商報記者并未收到回復。7月3日17時，記者再次撥打該行聯(lián)系電話，卻無人接聽。

差異化競爭之路

在金融去杠桿、監(jiān)管加碼、同業(yè)競爭激烈的大環(huán)境下，中小銀行經(jīng)營壓力增大。如何突破經(jīng)營困境、實行錯位差異化競爭是銀行未來值得深思的問題。

北京科技大學經(jīng)濟管理學院金融工程系教授劉澄表示，銀行未來應(yīng)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，使得利息收入、中間收入及投資收入均衡發(fā)展，“三者之間的比例可以靈活調(diào)整，但總體而言要并駕齊驅(qū)，而不是單獨偏科某一項收入。這樣才是穩(wěn)健發(fā)展之路”。

“不同銀行在資金成本、目標客戶、風險偏好等方面的差異將日趨明顯。”中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼認為，因此，銀行需要制定并實施差異化發(fā)展戰(zhàn)略，形成符合自身資源稟賦和能力的發(fā)展定位和商業(yè)模式。如大型銀行要抓住機遇，揚長避短，提升綜合金融服務(wù)能力和國際化水平；中型銀行要在綜合化模式下，聚焦重點區(qū)域、重點業(yè)務(wù)、重點行業(yè)，做特色鮮明的價值銀行；小型銀行則要腳踏實地，以社區(qū)銀行為基本定位，做小、做深、做精。

在回歸本源、服務(wù)當?shù)貙嶓w經(jīng)濟的形勢下，中小銀行應(yīng)找準定位，在特定業(yè)務(wù)上深耕細作。溫彬分析稱，中小銀行需要定位區(qū)域，服務(wù)中小微企業(yè)、民營企業(yè)，但可能由于小微企業(yè)和民營企業(yè)的相應(yīng)風險比較高，銀行用傳統(tǒng)的經(jīng)營模式很難具有持續(xù)性。從中長期來看，銀行還是要進一步進行戰(zhàn)略定位的調(diào)整，將更好的資源投入到當?shù)氐钠髽I(yè)中去。同時要對客戶進行聚焦，增加定制化服務(wù)，增加客戶黏性。此外，還應(yīng)積極采取金融科技手段，如大數(shù)據(jù)、云計算等，并加強與第三方的合作，提升風險管理的能力和水平。

北京商報記者 孟凡霞 吳限 實習記者 任利