強(qiáng)監(jiān)管之后，整個消費金融行業(yè)都處在夾縫中，一些機(jī)構(gòu)仍游離在監(jiān)管的邊緣頻繁試探，“虛假合同”、“暴力催收”、“高利率”亂象層出不窮。而在經(jīng)歷了前些天的增長后，2018年消費金融公司的增長態(tài)勢明顯后勁不足，一些機(jī)構(gòu)選擇主動進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整。在行業(yè)回歸理性后，下一步的路應(yīng)該走向何方、如何尋找差異化發(fā)展，是2019年消費金融行業(yè)亟須關(guān)注的重點。

高額息費引關(guān)注

法院判決不予支持

關(guān)于消費金融公司“虛假合同”、“暴力催收”、“放高利貸”的信息一直層出不窮。在21CN聚投訴平臺上，以“消費金融”為關(guān)鍵詞搜索出現(xiàn)的投訴帖就高達(dá)14331件，共涉及22家消費金融公司，這些投訴帖大多圍繞“高利率”、“暴力催收”、“放款后強(qiáng)行收取手續(xù)費”等問題展開。6月上旬，21CN聚投訴平臺關(guān)于消費金融公司的投訴帖就激增至350多條。借款人李明（化名）發(fā)布帖子稱，“自己在興業(yè)消費金融旗下小鯊易貸借款2000元，未還本金大概500元左右，按照正常標(biāo)準(zhǔn)，提前結(jié)清需要收未還本金3%的費用大概15元，但小鯊易貸結(jié)果顯示卻要30元”。鄭佳（化名）也認(rèn)為小鯊易貸的年利率過高，她表示，5月17日向小鯊易貸借款10070元，由于個人被詐騙，提交立案告知書與小鯊易貸協(xié)商還本金未果，于是還了第一期1071.14元，現(xiàn)想進(jìn)行提前還款操作，但總金額卻達(dá)到11326.13元。

小鯊易貸的年化利率究竟有多高？有沒有超過監(jiān)管規(guī)定的紅線？北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，小鯊易貸借款審批的流程比較簡單，只需要提交身份證、手機(jī)運(yùn)營商密碼、工作單位名稱等個人信息即可，在提交信息后，北京商報記者獲得了2萬元的信貸額度，分十二期還清，每期的還款金額約為2003.25元。按照較科學(xué)的利率計算公式（IRR）計算可得，小鯊易貸的年利率為35.4%，接近監(jiān)管規(guī)定的36%紅線。

但據(jù)記者了解，持牌消費金融公司的借款產(chǎn)品，大部分產(chǎn)品的借款利率都控制在24%之內(nèi)。一位資深消費金融觀察人士對北京商報記者表示，在個人與消費金融公司發(fā)生借貸糾紛時，24%-36%之間的利率是不受法院保護(hù)的，但依舊是合規(guī)的，借款人只需還清24%之內(nèi)的欠款即可，同樣如果此前借款人已經(jīng)歸還超過36%的利率欠款，也可以隨時協(xié)商消費金融公司返超過紅線之內(nèi)的款項。

北京商報記者在調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，在注冊申請額度后小鯊易貸的App就無法打開，一直顯示正在升級當(dāng)中。針對利息、無法借款等問題記者多次致電小鯊易貸客服人員進(jìn)行詢問，但電話始終未能接通。

而在此之前，小鯊易貸還存在“砍頭息”的做法。北京商報記者在興業(yè)消費金融公眾號今年3月發(fā)布的一篇“小額閃電貸申請攻略”文章中看到，在截圖示意中，申請3萬元貸款時，會被收取900元的“貸款服務(wù)費”，該費用將于放款當(dāng)天扣除。不過，在4月1日，興業(yè)消費金融發(fā)布公告，取消“金融咨詢”以及“客戶服務(wù)”兩項收費項目。

除了興業(yè)消費金融外，中郵消費金融近期也因息費較高而引發(fā)關(guān)注。4月23日廣州市南沙區(qū)人民法院在審理中郵消費金融與魏俊康金融借款合同糾紛一案中提到，中郵消費金融滯納金按逾期的期數(shù)收取，每期(每月)收取標(biāo)準(zhǔn)為欠付款項的5%且不少于50元。根據(jù)計算，年化利率高達(dá)60%。同時，中郵消費金融主張支付利息、手續(xù)費、違約金。法院則表示，利息、違約金、手續(xù)費用之和應(yīng)當(dāng)不超過以解除時的借款本金余額為基數(shù)按月利率2%為標(biāo)準(zhǔn)計算的結(jié)果，否則明顯過高，應(yīng)予調(diào)整。

業(yè)績增長降速

個別機(jī)構(gòu)主動調(diào)整業(yè)務(wù)

在經(jīng)歷了前些年的爆發(fā)式增長后，2018年消費金融公司的增長態(tài)勢明顯后勁不足。雖仍有消費金融公司凈利潤保持三位數(shù)增長，但類似2017年的近88倍瘋狂增長現(xiàn)象已不復(fù)存在。

例如，招聯(lián)消費金融去年凈利潤從2017年的11.89億元增長至12.53億，同比增長5.38%。不過，2017年時，招聯(lián)消費金融凈利潤同比增長266.97%。此外，蘇寧消費金融2018年度營業(yè)收入7.42億元，與2017年3.84億元的營業(yè)收入相比增長95%；凈利潤4532萬元，與去年同期2.17億元的凈利潤相比下降79%。馬上消費金融2018年度實現(xiàn)凈利潤8.01億元，同比增長38.6%，但在2017年時，馬上消費金融的凈利潤增長高達(dá)88倍。

從目前已披露2018年業(yè)績的消費金融公司中可看到，行業(yè)業(yè)績兩極分化較為明顯。其中招聯(lián)消費金融、馬上消費金融、捷信消費金融、中銀消費金融等公司的凈利潤達(dá)到了5億元以上。晉商消費金融、錦程消費金融、哈銀消費金融等公司的凈利潤尚未超過1億元。

對此，分析人士指出，消費金融公司最早從2010年成立，在經(jīng)歷了“跑馬圈地”式的快速發(fā)展后，基數(shù)較大，凈利潤增速有所放緩比較合理，尤其是頭部平臺。2018年出臺的與消費金融相關(guān)的一些監(jiān)管政策，如對聯(lián)合放貸的規(guī)定，導(dǎo)致消費金融公司的部分業(yè)務(wù)受限、合規(guī)成本增加。此外，消費金融行業(yè)的參與者眾多，競爭日趨激烈，推升了平臺的運(yùn)營和獲客成本。

隨著業(yè)績增長回歸理性，一些消費金融公司也在主動進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整。最近有消息稱，湖北消費金融的信貸業(yè)務(wù)目前已暫停放款，除自營業(yè)務(wù)外，還暫停了部分助貸業(yè)務(wù)，此次暫停時間暫定為三周。對此，北京商報記者咨詢湖北消費金融，工作人員表示，目前“嗨循環(huán)”產(chǎn)品因系統(tǒng)問題做暫時調(diào)整，但其他產(chǎn)品沒有變化。對于未來是否會再開通該業(yè)務(wù)，該人士表示，肯定會開通，但目前沒有具體的恢復(fù)時間。根據(jù)湖北消費金融App“嗨袋”顯示，“嗨循環(huán)”是針對優(yōu)質(zhì)老客戶推出的一款循環(huán)授信額度產(chǎn)品。

紅利期不再

發(fā)展思路面臨轉(zhuǎn)變

從現(xiàn)有情況來看，消費金融市場的發(fā)展還屬于擴(kuò)大規(guī)模的粗放經(jīng)營模式，隨著市場增量空間的逐漸減小，現(xiàn)有市場主體既面臨增長的壓力和同業(yè)、新增玩家的挑戰(zhàn)，但同時又有個性化、精細(xì)化的轉(zhuǎn)型機(jī)遇。

在蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧看來，每家平臺都會有自己的優(yōu)勢，無論是股東資源，還是消費場景，亦或資金成本，接下來各家的機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。機(jī)遇是技術(shù)創(chuàng)新所帶來新的業(yè)態(tài)和機(jī)會，挑戰(zhàn)是各家的資源、能力和專業(yè)儲備是否能夠跟得上行業(yè)的演進(jìn)。

“當(dāng)前消費金融公司雖整體盈利，但仍處于業(yè)務(wù)的調(diào)整時期，一些消金公司在人員設(shè)置、業(yè)務(wù)重心調(diào)整等方面擁有較大動作。存量發(fā)展階段，消金機(jī)構(gòu)面對激烈的行業(yè)競爭，思路應(yīng)當(dāng)從‘求發(fā)展’轉(zhuǎn)變到‘穩(wěn)質(zhì)量’，做好風(fēng)險把控的同時，加強(qiáng)產(chǎn)品與科技創(chuàng)新。” 麻袋研究院高級研究員蘇筱芮指出，從2018年財報可以看出，去年消費金融公司的發(fā)展呈現(xiàn)出兩極分化態(tài)勢?？梢哉f，一方面是目前整個消金行業(yè)的規(guī)模增速放緩；而另一方面，監(jiān)管正鼓勵和開放外部玩家入局。

簡單粗暴的跑馬圈地時代已經(jīng)一去不復(fù)返，市場回歸有序以后，消費金融公司應(yīng)如何尋找差異化發(fā)展？蘇筱芮強(qiáng)調(diào)，對于原有消費金融玩家而言，需要考慮業(yè)務(wù)模式和創(chuàng)新能力的共同發(fā)展，消費金融公司能做的業(yè)務(wù)較多，這就要求消費金融公司在發(fā)展過程中要有所側(cè)重，對重點發(fā)展領(lǐng)域進(jìn)行資源傾斜，打造自身的核心競爭力，而不是遍地開花，做到有所為與有所不為。此外，近年來，消費金融公司由于入局者眾多，其同質(zhì)化的趨勢愈加明顯。如何利用大數(shù)據(jù)、智能科技等領(lǐng)先技術(shù)來打造護(hù)城河、提升業(yè)務(wù)效率，將是消費金融公司在未來競爭中所要認(rèn)真考慮的問題。

北京商報記者 孟凡霞 宋亦桐