從集團(tuán)自身優(yōu)勢出發(fā)切入金融領(lǐng)域，是近年來眾多巨頭企業(yè)的選擇，阿里、京東如是，萬達(dá)、恒大亦如是。不過在金融強(qiáng)監(jiān)管的背景下，萬達(dá)、恒大等玩家已經(jīng)逐步收縮金融板塊。而攜程金融依舊選擇牌照擴(kuò)張之路。近日，攜程金融參與的合資虛擬銀行獲得香港金融管理局頒發(fā)的銀行牌照，成為第一批獲得金管局牌照的金融機(jī)構(gòu)之一。近十年的時(shí)間里，攜程金融版圖已經(jīng)滲入保險(xiǎn)、財(cái)富管理、消費(fèi)金融等領(lǐng)域，雖然金融版圖越來越大，但手握流量和消費(fèi)場景的攜程能否繼續(xù)當(dāng)霸主還有待市場檢驗(yàn)。

拿下虛擬銀行入場券

這一次攜程金融的落腳點(diǎn)選在了香港，為流量的轉(zhuǎn)化提出更多想象的空間。日前，攜程金融參與的合資虛擬銀行SC Digital Solutions Limited獲得香港金融管理局頒發(fā)的銀行牌照，成為第一批獲得金管局牌照的金融機(jī)構(gòu)之一。

從股東構(gòu)成來看，此次獲得虛擬銀行牌照的SC Digital Solutions Limited 是由渣打銀行（香港）有限公司、電訊盈科有限公司、香港電訊信托與香港電訊有限公司，以及攜程金融管理（香港）有限公司合資成立并獨(dú)立運(yùn)營的數(shù)字零售銀行。其中，渣打?qū)⒊钟泻蠣I公司65.1%的權(quán)益，電訊盈科、香港電訊及攜程金融將分別持有10%、15%、9.9%的權(quán)益。

金融業(yè)務(wù)的布局是攜程全球化產(chǎn)業(yè)布局的一塊重要拼圖。分析人士認(rèn)為，對(duì)拿到虛擬牌照的內(nèi)地非銀行機(jī)構(gòu)來說，香港是一個(gè)國際金融中心，香港的金融牌照有一定的含金量，進(jìn)入香港市場，有助于這些機(jī)構(gòu)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，并向海外延伸觸角。

事實(shí)上，在過去的十年間，從集團(tuán)優(yōu)勢領(lǐng)域入手切入金融業(yè)務(wù)的商業(yè)、產(chǎn)業(yè)企業(yè)案例眾多，例如阿里巴巴成立螞蟻金服、京東集團(tuán)成立京東金融、萬達(dá)集團(tuán)設(shè)立萬達(dá)金融等。作為國內(nèi)最大的在線旅游代理平臺(tái)，攜程既有用戶流量，又有消費(fèi)場景，跨界金融也被認(rèn)為是理所當(dāng)然的布局。

值得注意的是，在近年來金融強(qiáng)監(jiān)管的背景下，個(gè)別曾大舉進(jìn)軍金融業(yè)的集團(tuán)已經(jīng)黯然收縮戰(zhàn)線，例如，曾經(jīng)被寄予厚望的萬達(dá)金融集團(tuán)，已經(jīng)更名為萬達(dá)投資集團(tuán)，除轉(zhuǎn)讓百年人壽外，多個(gè)條線也正在收縮。也正因如此，攜程金融牌照逆勢擴(kuò)張更加引發(fā)市場關(guān)注。

對(duì)此，攜程相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，虛擬銀行業(yè)務(wù)是攜程金融在數(shù)字化創(chuàng)新上的最新嘗試。“全球化一直是攜程重要的發(fā)展戰(zhàn)略，而金融合作是加快融入海外市場的重要渠道。這次虛擬銀行的合作，是一次提升海外服務(wù)能力的重要戰(zhàn)略部署。”

低調(diào)擴(kuò)張版圖

近年來，在金融牌照全覆蓋上，攜程一直不遺余力。從各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)板塊的布局時(shí)間來看，保險(xiǎn)是攜程第一個(gè)拓展的生態(tài)圈。2011年，攜程保險(xiǎn)代理公司成立，2013年，攜程全資子公司參與設(shè)立眾安在線，成為9家機(jī)構(gòu)股東之一。

此后，攜程又設(shè)立了上海攜程小額貸款有限責(zé)任公司，參股上海尚誠消費(fèi)金融股份有限公司以及設(shè)立金融科技子公司攜程金融科技（上海）有限公司。

不難發(fā)現(xiàn)，攜程用近十年的時(shí)間“大手筆”跨界進(jìn)入金融業(yè)，意在尋求更多盈利點(diǎn)。從消費(fèi)金融到產(chǎn)業(yè)鏈金融，從C端到B端的過渡，攜程的金融版圖越來越大，但手握流量和消費(fèi)場景的攜程能否繼續(xù)當(dāng)霸主還有待市場檢驗(yàn)。

從現(xiàn)有的資料來看，攜程入股或參股的金融業(yè)務(wù)讓這位旅游產(chǎn)業(yè)“一哥”有喜有憂。據(jù)上海銀行年報(bào)披露，攜程參股37.5%的尚誠消費(fèi)金融2018年扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤2043.19萬元。2017年和2018年上半年，尚誠消費(fèi)金融的虧損分別為1300萬元和1600萬元。

2018年5月，深交所通過了攜程金融的30億元儲(chǔ)架式ABS發(fā)行申請，并于6月發(fā)行了第一期。公開信息顯示，該ABS的底層資產(chǎn)為其平臺(tái)上旅游分期產(chǎn)品“拿去花”。但拿去花顯然沒有為攜程帶來較多的盈利，根據(jù)《攜程金融拿去花第一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃2號(hào)說明書》顯示，截至去年上半年，攜程的旅游消費(fèi)分期產(chǎn)品拿去花業(yè)務(wù)在貸余額不足5億元，而246億元的自有資金授信大多尚未啟用；同時(shí)，半年?duì)I收1203萬元，而凈利潤只有120萬元。

對(duì)于上述數(shù)據(jù)，攜程方面回應(yīng)，“由于攜程是納斯達(dá)克上市企業(yè)，具體數(shù)據(jù)的披露會(huì)受到一定的監(jiān)管要求。我們會(huì)繼續(xù)努力，不斷升級(jí)服務(wù)，滿足旅行客戶和供應(yīng)商的需求”。

對(duì)未來還需要在哪些具有優(yōu)勢的領(lǐng)域進(jìn)行拓展，蘇寧金融研究院金融科技中心主任孫揚(yáng)分析認(rèn)為，攜程金融產(chǎn)品很明顯將聚焦C端發(fā)展。攜程日活過億，流量還是很可觀的，財(cái)富管理、保險(xiǎn)、消費(fèi)貸款都可以基于這個(gè)流量進(jìn)行充分變現(xiàn)，尤其是消費(fèi)貸款和保險(xiǎn)將是他們的主攻方向。在B端方向上，攜程并沒有太多的空間，因?yàn)槎际谴笮秃娇展竞途频?，很難做供應(yīng)鏈金融和小微金融。攜程金融應(yīng)在消費(fèi)分期場景創(chuàng)新、保險(xiǎn)場景創(chuàng)新方面進(jìn)行深挖，而且也有很多潛力可挖。

“收牌”還是“放手”

雖然在金融牌照范圍涉獵較廣，但至今未獲得央行頒發(fā)的支付牌照始終是攜程的“硬傷”。央行行長易綱曾表示，“凡做金融都要牌照，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋”，雖然攜程禮品卡作為一種預(yù)付卡，在攜程相關(guān)商家得到了較為廣泛的應(yīng)用，但這也成為攜程被指“違規(guī)開展第三方支付行為”的源頭。反觀新崛起的互聯(lián)網(wǎng)流量新貴，小米、美團(tuán)、滴滴、今日頭條均有支付牌照。

針對(duì)支付牌照問題，攜程方面透露，攜程集團(tuán)幾年前就已向央行提交了支付牌照，一直在等待批復(fù)中。

不過，在強(qiáng)監(jiān)管背景下，第三方支付牌照的發(fā)放驟然收緊，2016年8月，央行明確宣布堅(jiān)持“總量控制”原則，一段時(shí)間內(nèi)原則上不再批設(shè)新機(jī)構(gòu)，并注銷長期未實(shí)質(zhì)開展支付業(yè)務(wù)的支付機(jī)構(gòu)牌照。因此，在過去兩年間，支付牌照的收購交易逐漸活躍。

在支付牌照短板上，攜程金融應(yīng)該“收牌”還是“放手”？麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮表示，“收牌”對(duì)攜程金融利大于弊，攜程金融重點(diǎn)發(fā)展的仍是金融業(yè)務(wù) ，而并非金融科技輸出。從過往發(fā)展情況來看，攜程金融一直在獲取牌照方面努力，目前已擁有保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、小貸、消費(fèi)金融等牌照，利用自身流量與場景方面的展業(yè)也能夠駕輕就熟。雖然多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)向金融科技板塊延伸，但攜程自身金融業(yè)務(wù)布局未成氣候，不具備對(duì)外系統(tǒng)輸出金融科技的條件；二來攜程同業(yè)對(duì)金融科技并沒有非常充足的需求 。因此，不如發(fā)揮特長直接“科技輸出”。

孫揚(yáng)也認(rèn)為，“攜程金融場景優(yōu)勢十分明顯，還是應(yīng)當(dāng)獲取牌照資質(zhì)，利用好場景優(yōu)勢，讓金融充分滲透到自己的生態(tài)場景中，打好場景金融。不能跟風(fēng)，別人上金融科技，他們也上，這個(gè)對(duì)他們發(fā)展不利，但是風(fēng)控等必需的金融科技是十分值得發(fā)展的”。

北京商報(bào)記者 孟凡霞 宋亦桐