自監(jiān)管對信托公司通過第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)違規(guī)引流至資金信托產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示后，北京商報(bào)記者近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，仍有部分平臺在為信托產(chǎn)品引流、并且代銷。這次的玩法更加高深，多數(shù)第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)直接隱去信托公司產(chǎn)品項(xiàng)目的名稱，多用“XX信托”或者信托公司名稱的首字母簡拼代替，且明確標(biāo)注其為代銷平臺。不過，對于這一情況，信托公司的說法是“未授權(quán)任何平臺代銷產(chǎn)品”。在分析人士看來，非合規(guī)機(jī)構(gòu)代銷難以有效評估產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，可能存在銷售不規(guī)范之處，需要加快建立信托代銷牌照機(jī)制，納入經(jīng)營規(guī)范非金融銷售機(jī)構(gòu)，暢通信托公司銷售渠道。

“換裝”代銷隱秘上線

在信托收益近年頻頻領(lǐng)跑固收理財(cái)產(chǎn)品的背景下，第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)引流信托產(chǎn)品的生意也做的風(fēng)生水起。北京商報(bào)記者在一家名為“好信托”的網(wǎng)站看到，該平臺目前在售的信托產(chǎn)品有59個，分為工商企業(yè)類、金融市場類、基礎(chǔ)設(shè)施類、房地產(chǎn)類以及資金池類，投資期限多為兩年期，普遍預(yù)期年化收益率在8.5%-9.3%左右。但值得注意的是，該平臺將部分信托產(chǎn)品中信托公司的名稱隱去，或用大寫字母代替，看不到具體信息。

北京商報(bào)記者以投資者的名義咨詢時(shí)，“好信托”客服介紹稱，“我們平臺是代銷機(jī)構(gòu)，有的信托公司名稱不能直接掛在網(wǎng)站。”

這不是個例，隱去名字的信托引流平臺不在少數(shù)，北京商報(bào)記者在“信德金服”、“萬千景財(cái)富”的首頁均發(fā)現(xiàn)了這種情況。據(jù)“信德金服”客服介紹，信托公司規(guī)定導(dǎo)流平臺不允許寫名稱，信托產(chǎn)品首字母有部分代表信托公司。在“萬千景財(cái)富”首頁，被隱去的信托公司名稱多用“XX信托、央企信托”代替。該平臺客服介紹，目前代銷全國68家信托公司的產(chǎn)品。

在北京商報(bào)記者調(diào)查過程中也發(fā)現(xiàn)，在合同簽約方面，大多數(shù)平臺的操作流程和說辭都大同小異：“我們是代銷，如果您有意向和我們合作，我這邊可以帶著產(chǎn)品的合同去您當(dāng)?shù)睾湍婧?，合同是信托公司的原版合同，資金也是直接打到信托公司的產(chǎn)品募集賬戶”。

信托公司稱沒有指定代銷平臺

事實(shí)上，在今年3月，銀保監(jiān)會信托部向各銀保監(jiān)局發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函，對信托公司通過第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)違規(guī)引流至資金信托產(chǎn)品，進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。函件內(nèi)容指出，經(jīng)排查發(fā)現(xiàn)，部分信托公司仍然違反《中國銀保監(jiān)會信托部關(guān)于不法分子冒用信托公司名義進(jìn)行線上詐騙風(fēng)險(xiǎn)提示的函》要求，違規(guī)通過第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)將客戶直接引流至資金信托產(chǎn)品。

北京商報(bào)記者從知情人士處獲取了一份名單，監(jiān)管部門列舉了部分為信托公司提供引流服務(wù)的第三方互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)名單中就包括“信德金服”。就代銷信托產(chǎn)品是否合規(guī)等問題，北京商報(bào)記者分別向“好信托”、“信德金服”和“萬千景財(cái)富”發(fā)送采訪提綱，截止發(fā)稿并未收到回復(fù)。

引流平臺銷售信托產(chǎn)品的情況如何？當(dāng)記者以新手投資者的身份進(jìn)一步表明購買欲望后，“萬千景財(cái)富”理財(cái)經(jīng)理向記者重點(diǎn)推介了“光大信托—江蘇淮安”的項(xiàng)目，據(jù)了解，這是一款期限為20個月的政信信托。“平臺直接代銷，和您在信托公司購買的是一樣的，產(chǎn)品安全性都是一樣的，在第三方平臺購買優(yōu)勢在于不接觸客戶的資金，資金是打給信托公司的募集專戶，我們對接全國68家信托公司，只要市面上在售的產(chǎn)品我們都可以直接銷售，所以可以選擇的項(xiàng)目也比較多。”上述理財(cái)經(jīng)理介紹稱。

無獨(dú)有偶，光大信托的信托產(chǎn)品也出現(xiàn)在了“信德金服”的重點(diǎn)項(xiàng)目推介中，據(jù)“信德金服”客戶經(jīng)理介紹，目前光大信托有兩款銷售比較火爆的產(chǎn)品，也適合新手投資，具體為“光大信托—廣西欽州”項(xiàng)目，以及“光大信托—壽光金海”項(xiàng)目，這兩款項(xiàng)目的預(yù)期年化收益率均在9%以上，并表示可以直接去光大信托總部簽署合同。此外，該平臺客戶經(jīng)理還推薦了4款華鑫信托的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率在8.6%—9%左右。而在“信德金服”官方網(wǎng)站可以明確看到，“信德金服”只向特定投資者展示信托、資管和私募投資基金等產(chǎn)品信息，不參與資金往來。

第三方平臺引流、代銷信托產(chǎn)品，信托公司是否知情？北京商報(bào)記者分別致電華鑫信托以及光大信托求證。華鑫信托電話并未接通，光大信托客服人員表示，光大信托未指定任何代銷平臺代銷其信托產(chǎn)品，目前光大信托的產(chǎn)品只能在官網(wǎng)和手機(jī)App購買，且引流平臺也沒有“導(dǎo)流”資質(zhì)。

加快建立信托代銷牌照機(jī)制

信托產(chǎn)品引流情況屢禁不止原因何在？一位三方引流平臺理財(cái)經(jīng)理稱，如果按照嚴(yán)格的規(guī)定不讓互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售，那么信托公司只能自己賣產(chǎn)品，但由于信托是非銀行金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管非常嚴(yán)格很難賣出產(chǎn)品，而第三方平臺和信托公司自己買賣主要有兩點(diǎn)區(qū)別，第一是，第三方公司可以返傭金給客戶，信托公司的銷售不能給客戶返傭金。第二是，信托公司只能賣自己的產(chǎn)品，引流平臺可以推薦，選擇絕大部分的68家信托公司的產(chǎn)品。平臺和信托公司商量好都是心照不宣的秘密，網(wǎng)站是把目前市場上在售的信托產(chǎn)品又做了一些風(fēng)險(xiǎn)評級，風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品才會掛在網(wǎng)站上。

不過，在分析人士看來，無論風(fēng)險(xiǎn)高低，互聯(lián)網(wǎng)平臺代銷產(chǎn)品都是監(jiān)管明確禁止的。在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來，非金融機(jī)構(gòu)可以推薦客戶，不可以代銷產(chǎn)品，這是一直的法規(guī)確認(rèn)的。這類業(yè)務(wù)主要是市場需求導(dǎo)向出來的衍生服務(wù)，無法一禁了之，關(guān)鍵還是規(guī)范合規(guī)推介、合法募集。

資深信托研究員袁吉偉在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)也指出，非合規(guī)機(jī)構(gòu)代銷難以有效評估產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，可能存在銷售不規(guī)范之處，而且通過互聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)流涉及私募產(chǎn)品公開募集的問題。代銷平臺以此吸引客戶，與此同時(shí)部分信托公司可能發(fā)行渠道有限，需要導(dǎo)流合作方。需要加強(qiáng)信托公司銷售規(guī)范，提高合規(guī)意識，堵不如疏，還需要加快建立信托代銷牌照機(jī)制，納入經(jīng)營規(guī)范非金融銷售機(jī)構(gòu)，暢通信托公司銷售渠道。

北京商報(bào)記者 孟凡霞 宋亦桐